Globální spotřeba ropy je na rekordu. Brent bude zdražovat
Po provedení fundamentální a technické analýzy jsme dospěli k názoru, že cena ropy Brent obchodované v Londýně by v nejbližší době mohla vzrůst. V časovém horizontu 3 až 6 měsíců očekáváme zdražení ze současných 113,5 USD na 120 USD za barel.
Celosvětová spotřeba energetických surovin postupně roste se zvyšující se ekonomickou aktivitou. Spojené státy i Asie již zapomenuly na nedávnou hospodářskou recesi a krizi automobilového průmyslu. V obou regionech jsou domácnosti ochotné kupovat motorová vozidla a více jezdit.
Poptávka po ropě byla loni rekordně vysoká. Tahounem zvyšování spotřeby jsou zejména rozvíjející se státy na čele s Čínou.
V nejlidnatější zemi světa rychle stoupá počet domácností, které mají dostatečně vysoký příjem na nákup auta.
Centrální bankéři pokračují v lití peněz na trhy za účelem nastartování vysokého hospodářského růstu. Záchranná opatření začínají mít pozitivní dopad už i na reálnou ekonomiku, nejen na finanční trhy.
Na straně nabídky ropy registrujeme určité těžkosti. Produkce kartelu OPEC poklesla na téměř jednoleté minimum.
Rizika (proč by Brent mohl naopak zlevňovat)
Írán si dobře uvědomuje, že musí začít spolupracovat se západními velmocemi, protože je závislý na exportu ropy. Pokud přistoupí k jednáním vedoucím ke stažení ropného embarga, tak se nabídka ropy na světovém trhu rychle zvýší.
Hospodářský vývoj Číny je těžké prognózovat. V posledních letech byl růst provázen značným zadlužováním firem i domácností. Neochota více si půjčovat může vést až k ekonomickému útlumu.
Argumenty pro růst ceny Brentu
Globální spotřeba ropy bude letos rekordně vysoká. Poptávka po fosilních palivech přichází zejména z rozvíjejících se zemí.
Celosvětové ekonomice se daří. Spojené státy se rychle zotavily z recese. Asie a jiné rozvíjející se země zažívají silný rozmach. Nálada domácností v těchto regionech je pozitivní.
Objem nákupů nových aut ve světě je rekordně vysoký. Ve Spojených státech by letos mělo být prodáno nejvíce motorových vozidel od roku 2007. V Číně se očekávají rekordní prodeje.
Čínský automobilový potenciál je obrovský. Domácnosti rychle bohatnou a chtějí kupovat dražší produkty. Nejrychleji rostoucím segmentem jsou SUV.
Produkce kartelu OPEC začala klesat po několika letech stabilního růstu. Představitelé sdružení jsou se současnými cenami spokojeni a neplánují zvyšování těžebních kvót.
Specifikace kontraktu
Futures na ropu Brent (IPE, Londýn)
Měsíc dodání březen 2012 (případně další měsíce při dlouhodobé investici)
Objem kontraktu: 1 000 barelů
Kurz: USD za barel
Hodnota bodu: 1 bod = 1 000 USD (pohyb kurzu o 1 bod znamená zisk/ztrátu 1 000 USD)
Margin 6 180 USD/kontrakt
Analýza byla vydána 29. ledna 2013.
Zdroj: Colosseum
