Stříbro: Není všechno zlato, co se třpytí

Zlatou horečkou se v poslední době nechalo svést mnoho investorů. Slabý dolar, nízké úrokové sazby a nestabilita na finančních trzích vyhnaly cenu zlata k rekordním hodnotám. Stejní činitelé stojí také za dramatickým růstem ceny méně známého příbuzného – stříbra.

Na rozdíl od zlata má však stříbro také bohaté průmyslové využití a poptávka po něm je tak tažena investory a spekulanty z menší části. Zatímco v případě zlata tvoří nákupy investorů zhruba 25 až 30 % z celkové produkce, u stříbra je to zhruba desetina.

Poptávka po stříbře navíc stále stoupá, a to především ze strany rozvojových zemí. Čína, která vždy stříbro exportovala, ho nyní importuje. Nabídka stříbra však rozhodně nestoupá tak jako poptávka po něm. Stříbro tak nejenže má slušný růstový potenciál do budoucna, ale je také mnohem méně náchylné k propadům.

Jeho zvýšená volatilita především v posledních týdnech pak nahrává investici pomocí opčních strategií. Vypisováním opcí na burzovně obchodovaný fond se symbolem SLV, který drží fyzické stříbro ve svém portfoliu, lze dosáhnout výnosu až 4 % měsíčně, a to s nižším rizikem než v případě přímého nákupu stříbra.

Opční strategie na stříbro

Mechanismus je jednoduchý. Začínáme vypisováním short put opcí s měsíční splatností, čímž poskytujeme kupujícímu opce právo prodat nám v den splatnosti stříbro za předem dohodnutou realizační cenu, která se nachází několik málo procent pod aktuální cenou stříbra. Za to obdržíme prémii ve výši 3 až 4 % měsíčně, což je možné díky vysoké krátkodobé volatilitě stříbra. Strategie tak profituje nejen z potenciálu samotného drahého kovu, ale také z jeho specifických tržních vlastností.

Pokud bude cena stříbra stabilně růst, kupující opce své právo prodat nám stříbro nikdy nevyužije a my budeme pouze pravidelně inkasovat vysokou opční prémii.

Aktuální cenu stříbra sledujte zde

Co se stane, pokud cena stříbra některý měsíc klesne pod realizační cenu? V takovém případě využije kupující opce své právo a stříbro nám za předem stanovenou realizační cenu prodá. V takovém případě začneme s rolováním short call opcí. Tím dáváme kupujícímu opce právo od nás stříbro za předem stanovenou cenu zpět odkoupit. Dokud se cena stříbra nedostane nad tuto hranici, budeme pokračovat v držení stříbra a rolování short call opcí, za což budeme opět inkasovat prémie ve zmíněné výši 3 – 4 % měsíčně, což nám časem bohatě vykompenzuje ztrátu, kterou jsme inkasovali při nuceném odkupu stříbra za cenu vyšší, než byla na trhu.

V případě, že se cena stříbra dostane nad naši realizační cenu, kupující opce své právo využije, stříbro od nás odkoupí a my celý proces opakujeme od začátku. Při vypisování opcí můžeme navíc celkem snadno využít marže, a inkasované prémie tak například až zdvojnásobit.

Výhody opce oproti přímému nákupu

Oproti přímé investici do stříbra nabízí tato strategie hned několik výhod. Při pravidelně inkasovaných prémiích ve výši 3 % měsíčně a realizačním cenám mírně pod aktuální cenou stříbra může jeho cena ročně poklesnout o více než 36 % a naše strategie bude přesto stále zisková. Pokud naopak cena stříbra za rok nevzroste o více, než je součet námi inkasovaných prémií, bude výnos z naší strategie stále překonávat výnos z přímé investice do stříbra.

Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
1. 3. 2021 12:21
Úspěšný byznys vs. narůstající nejistota: Myslete na nemyslitelné!
Byznys a podnikání
Přestat sledovat
Koronavirus
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
27. 2. 2021 20:31
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Na americkém trhu probíhá spíše rotace, k hlubší korekci nevidím…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat