Minimálně 21 % ročně? Tento nenápadný fond je nejvýkonnější tiskárnou na peníze

Americká investiční společnost Renaissance Technologies má v portfoliu hned několik fondů, které investorům nabízejí nadprůměrné výnosy. Na vrcholu pomyslné pyramidy ale stojí Medallion Fund. Kdybyste do něj na konci 80. let minulého století vložili tisíc dolarů, byli byste dnes s téměř 14 miliony dolarů více než jen za vodou.

Společnost Renaissance Technologies v roce 1982 založil uznávaný matematik James Simons, který je předním odborníkem na datovou analýzu. A právě matematická analýza je nejsilnější zbraní firmy, jež je považována za jednoho z nejúspěšnějších správců hedgeových fondů.

Takzvané kvantitativní investování, jak se obchodování na základě analýzy obrovského množství tržních dat označuje, je založené na předpokladu a víře, že statistika se nemýlí.

To, že na kvantitativním investování něco bude, dokazuje právě i fond Medallion, jehož výnos s výjimkou prvních dvou let fungování ani po odečtení vysokých poplatků za jeho správu nikdy nespadl pod 21 %. Nejvíce fond investory potěšil v letech 2000 a 2008, kdy vložený majetek zhodnotil o 98,5 %, respektive o 98,2 %.

Ještě více výjimečnost fondu vynikne, když se jeho výkon z roku 2008 postaví vedle výsledku indexu S&P 500. Ten se v krizovém roce propadl o 38,5 %. Mezi lety 1994 a 2014 dosahoval průměrný roční výnos fondu Medallion bez započtení poplatků zhruba 70 %.

Má to ale malý háček, fond je od roku 1993 dostupný výhradně pro současné a bývalé zaměstnance Renaissance Technologies a jejich rodiny. S posledním investorem, který toto pravidlo nesplňoval, se společnost rozloučila v roce 2005. Pokud si tak na jeden z nejúspěšnějších hedgeových fondů světa děláte zálusk, nezbývá vám, než udělat dobrý dojem na Petera Browna a Roberta Mercera, kterým James Simons v roce 2009 předal vedení firmy.

Joel Weber z magazínu Bloomberg Markets, který se na Medallion Fund nedávno zaměřil, zdůrazňuje, že Renaissance Technologies není ani náhodou typickým reprezentantem firem z Wall Street. "V Renaissance Technologies nepracují lidé z Wall Street, ale vědci, čemuž odpovídá i jejich přístup k investování. Zaměstnanci firmy jsou lidé, kteří jednoduše rozumí datům. Renaissance má kolem 300 zaměstnanců, zhruba 90 z nich má doktorát. To dává tušit, jakou mozkovou kapacitou společnost disponuje," říká Weber.

Zdroj:
Bloomberg
Kvantitativní modely
Přestat sledovat
Investiční fondy
Přestat sledovat
Hedgeové fondy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
14. 6. 2021 12:01
Investorský magazín: Tržní výhledy na druhé pololetí 2021
Americké akcie
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Investiční a ekonomický výhled
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
12. 6. 2021 20:31
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Další pokles amerických dluhopisových výnosů by byl špatnou zprávou…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
12. 6. 2021 6:51
Ekonom: Bitcoin není měna, vnímám jej spíše jako komoditu nebo předmět spekulace
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
11. 6. 2021 12:21
Nacher: České banky jsou v dobré kondici a rostoucí ceny nemovitostí dávají smysl
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Komerční banka
Přestat sledovat
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank)
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat