Portfolio na celý život jako mýtus? A už jste zkusili tohle?

Představte si investiční portfolio na celý život. Portfolio, které obstojí během inflace i deflace, během ekonomického růstu i stagnace. Že takové neexistuje?

S myšlenkou portfolia schopného obstát za všech okolností je spojený hlavně Ray Dalio, zakladatel největšího hedgeového fondu na světě Bridgewater Associates. Strategie nese příznačný název All Weather a její hlavní myšlenku shrnuje následující tabulka.

Skladba portfolia, podle toho, co Dalio řekl autorovi knihy Money Master the Game Tonymu Robbinsovi, vypadá takto: 55 % vládní dluhopisy USA, 30 % americké akcie, 7,5 % zlato a 7,5 % koš komodit. Portfolio sestavené na základě této strategie má pro řadu investorů nezvykle vysokou expozici vůči dluhopisům, to ale má svůj důvod. Tím je snaha o omezení volatility tržní hodnoty portfolia.

All Weather portfolio v dlouhodobém horizontu zaostává za klasickým portfoliem 60/40. Od roku 2006 se tržní cena portfolia 60/40 zvýšila o zhruba 280 %, zatímco tržní cena All Weather portfolia "jen" o 210 %.

All Weather portfolio však roste rychleji než akciový index S&P 500, navíc při výrazně nižší kolísavosti jak ve srovnání s portfoliem 60/40, tak s indexem S&P 500. Případně dokonce roste i ve chvílích, kdy jiné strategie způsobují investorům ztráty.

Strategie All Weather nevyhovuje všem. Dobrou volbou ale může být pro ty, kdo chtějí omezit kolísavost svého portfolia, avšak zároveň se nechtějí vzdát růstového potenciálu. Vyhovovat tedy může mimo jiné investorům, kteří nemají přesně stanovený investiční horizont.

Čím nahradit portfolio 60/40?
Klasické portfolio 60/40 (60 % akcie, 40 % dluhopisy) má za sebou skvělé období. V posledních letech šlo prakticky o jistotu, jak dlouhodobě vydělávat, aniž by investor riskoval všechny peníze na akciovém trhu. V současnosti to již ale tak skvělé není a nejspíše ani hned tak nebude. Co s tím?
Zdroj:
Of Dollars And Data
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Srovnání investic
Přestat sledovat
20. 4. 2021 17:01
VE STŘEDU V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů (Štěpán Křeček, BH Securities)
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat