Strategie "kup a drž" nemusí být nuda

Už drahnou dobu se vede boj proti sestavování portfolia z jednotlivých akcií, takzvanému stock pickingu, a časování trhu. A skutečně se potvrzuje, že drobní investoři by se měli soustředit na dlouhodobé investování prostřednictvím levných indexových fondů.

Jen minimum drobných investorů dokáže prostřednictvím stock pickingu sestavit portfolio, jež je dlouhodobě výkonnější než trh jako celek. Stejně tak snahy o časování trhu ve většině případů končí neúspěchem. Jako nejvhodnější se tak jeví investování s velice dlouhým horizontem.

Ani strategie "kup a drž" ale nemusí být nuda. Investoři ji mohou doplnit například o takzvané Mertonovo pravidlo, které říká, že by investoři měli objem prostředků investovaných do akcií pravidelně optimalizovat podle očekávaných výnosů a rizika odvozených z cyklicky očištěného ukazatele P/E (CAPE).

Mertonovo pravidlo - doporučený podíl akcií v portfoliu

Přínos Mertonova pravidla ilustruje následující tabulka. Investování s proměnným objemem financí alokovaných na akciových trzích v USA podle Mertonova pravidla v dlouhodobém horizontu spolehlivě poráží "čistou" strategii "kup a drž" při alokaci 65 % prostředků do akcií a 35 % do vládních dluhopisů.

Zdroj:
Elm Partners Management
Kup a drž
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
27. 1. 2021 17:00
ABCD investora: Jak na vítězné portfolio aneb Co letos na trzích (ne)potřebujete sledovat
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Bitcoin
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2021
Přestat sledovat
Výsledková sezóna
Přestat sledovat
27. 1. 2021 14:55
Čihák (IdeaSense): Kapitalismus mění tvář, maximalizace zisku již není vše
Byznys a podnikání
Přestat sledovat
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Kapitalismus
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
27. 1. 2021 9:00
Aktuálně z trhů: Proč i v době globální pandemie investovat do nemovitostí?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
25. 1. 2021 12:00
Investorský magazín: Sazby vs. inflace aneb Hledá se největší tržní riziko roku 2021
Akciový trh
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat
Výhled na rok 2021
Přestat sledovat