US MARKETOtevírá v 15:30
DOW JONES+0,77 %
NASDAQ+1,02 %
S&P 500+0,83 %
ČEZ+0,33 %
KB+2,75 %
Erste+0,06 %

Strategie "kup a drž" nemusí být nuda

Už drahnou dobu se vede boj proti sestavování portfolia z jednotlivých akcií, takzvanému stock pickingu, a časování trhu. A skutečně se potvrzuje, že drobní investoři by se měli soustředit na dlouhodobé investování prostřednictvím levných indexových fondů.

Redakce IW
Redakce IW
15. 3. 2018 | 9:00
Kup a drž

Jen minimum drobných investorů dokáže prostřednictvím stock pickingu sestavit portfolio, jež je dlouhodobě výkonnější než trh jako celek. Stejně tak snahy o časování trhu ve většině případů končí neúspěchem. Jako nejvhodnější se tak jeví investování s velice dlouhým horizontem.

Ani strategie "kup a drž" ale nemusí být nuda. Investoři ji mohou doplnit například o takzvané Mertonovo pravidlo, které říká, že by investoři měli objem prostředků investovaných do akcií pravidelně optimalizovat podle očekávaných výnosů a rizika odvozených z cyklicky očištěného ukazatele P/E (CAPE).

Mertonovo pravidlo - doporučený podíl akcií v portfoliu

Přínos Mertonova pravidla ilustruje následující tabulka. Investování s proměnným objemem financí alokovaných na akciových trzích v USA podle Mertonova pravidla v dlouhodobém horizontu spolehlivě poráží "čistou" strategii "kup a drž" při alokaci 65 % prostředků do akcií a 35 % do vládních dluhopisů.

Zdroj: Elm Partners Management

Investiční strategieKup a držPonaučení pro investory
Sdílejte:

Doporučujeme

Nenechte si ujít

Tokenizované akcie: Robinhood otevírá revoluční cestu plnou příležitostí, není ale bez rizik

Tokenizované akcie: Robinhood otevírá revoluční cestu plnou příležitostí, není ale bez rizik

3. 7.-Pavel Kohár