Užitečné lekce z tržní historie (2.)

Historie může být dobrým učitelem i špatným rádcem. Nabízíme pět lekcí z historie, které mají tak široký záběr, že je lze aplikovat na jakoukoli oblast (včetně investování) a v kterékoli době.

Morgan Housel na svém webu Collaborative Fund popsal pět lekcí z historie, které mají přesah do mnoha oblastí, a to včetně investování. Druhé ponaučení inspiruje lidská neschopnost spokojit se s dosažením cíle a věčné prahnutí po stále nových cílech, větším bohatství či moci.

Lekce: K návratu k průměru dochází proto, že lidé schopní něco vybudovat nemají v sobě záklopku, nikdy nejsou spokojeni, a tak to nakonec zpravidla přeženou (a následuje pád).

Lidé, kteří jsou odhodlaní, optimističtí, věří ve své schopnosti a neberou "ne" jako odpověď, se sice dokáží dostat do čela jakékoli společnosti, případně státu, ale zároveň často nevědí, kdy přestat, jdou do přílišného rizika a ukusují si až příliš velké části pomyslného koláče.

Nemít nikdy dost

Návrat k průměru lze pozorovat všude - v ekonomice, politice, na trzích, ve firmách i jinde. Jde o to, že když je někdo dost dobrý na to, aby motivoval lidi k maximálnímu výkonu, existuje u něj zároveň velká pravděpodobnost, že to přežene.

Když se nějaká země začne rozpínat, je nepravděpodobné, že by v jejím čele stanul někdo, kdy by najednou řekl, že invazí již bylo dost, že to stačí. V čele rychle rostoucí firmy, která je lídrem trhu, takový člověk nejspíše neřekne, že růst je příliš rychlý, a mělo by se proto zpomalit. Zpravidla to končí snižováním nákladů a propouštěním. Když je investor schopen riskovat, aby dosáhl nadprůměrných zisků, většinou pak vydělané peníze nepřesune do bezpečných produktů, aby si zajistil výnosy.

Myslet na budoucnost

Pro dlouhodobý úspěch je potřeba něčeho dosáhnout, ale pak to také udržet. Například stát se bohatým a zůstat bohatý. Problém je, že to často vyžaduje na první pohled protichůdné dovednosti. Pro zisk je potřeba riskovat a mít sebedůvěru, pro jeho udržení naopak přijde vhod trocha paranoie.

Skvělým příkladem je Elon Musk. Sice dokáže vydělat miliardy, rozvířit dění na trhu s elektrickými auty, posílat rakety do vesmíru a plánovat cesty na Mars, ale zároveň tvrdí, že žijeme v počítačové simulaci, má nereálné cíle a na Twitteru je až příliš aktivní, což znervózňuje investory i regulátory. Ale jemu to může být jedno, on zkrátka věří ve vlastní schopnosti a krach si nepřipouští. Díky svým schopnostem a nápadům se dostal mezi nejbohatší lidi na světě, je ale otázka, zda ho tytéž vlastnosti jednou nestáhnou ke dnu.

Historie je plná takových příkladů, vlastnosti jako přílišná sebedůvěra a optimismus nejsou až tak výjimečné. Mohou člověku přinést úspěch a bohatství, ale jsou rizikem pro snahu si vydobyté pozice udržet.

Zdroj:
collaborativefund.com
Historie
Přestat sledovat
Psychologie
Přestat sledovat
Hospodářský růst
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat