Úspěch v investování? Nestavte dům od střechy

Jednou v létě, když jsem studoval na vysoké škole, byl jsem na stáži v investiční bance. Byla to ta nejhorší práce, jakou jsem kdy dělal, píše Morgan Housel, autor webu The Motley Fool.

S kolegou celé dny párovali příkazy na akciovém trhu. Houselův kolega byl skvělý. Až to nahánělo strach. Ten typ člověka, s nímž se nechcete dát dohromady, protože v jeho přítomnosti si připadáte strašně hloupě. "Dokázal se orientovat v rozvahách a analyzovat obchodní strategie jako nikdo jiný, koho jsem do té doby i od té doby poznal," píše Housel. "Byl to nejchytřejší investor, jakého jsem kdy potkal."

Studoval na elitní škole patřící do Ivy League a po škole dostal skvěle placené místo u jednoho obchodníka s cennými papíry. Jeho výsledky však byly snad nejhorší, jaké si lze představit. Prokázal obdivuhodnou schopnost vybírat přesně ta aktiva, která vždy ztratila polovinu své hodnoty.

Ten chlap byl na papíře génius, ale neměl dispozice stát se úspěšným investorem. Měl mentalitu gamblera a nedokázal pochopit, že se jeho studijní schopnosti nepřenesly do investičních dovedností. Jeho studijní schopnosti mu přitom byly k ničemu, protože jeho emoce z něj dělaly hrozného investora.

Jde o skvělý příklad jedné velké investorské pravdy: Můžete excelovat v jedné oblasti, ale to neznamená, že budete stejně dobří ve všem. Existuje určitá hierarchie investorských schopností a potřeb. Některé investiční dovednosti musejí investoři zvládnout dříve než všechno ostatní.

Z obrázku je patrné, co má Housel na mysli. Nejdůležitější oblasti investování se nacházejí ve spodní části. Před postupem na další stupeň musí investor dokonale zvládnout ten aktuální. Všechny stupně jsou důležité a žádný nelze podcenit.

Můžete být nejlepší na světě ve výběru akcií, ale pokud nakupujete draze a prodáváte levně, což je klasická chyba většiny investorů, nic z toho nemáte. Jako investoři selžete. Stejně tak platí, že pokud jste nejlepší ve výběru titulů, ale v akciích máte pouze pětinu svého majetku (další běžná chyba při alokaci aktiv), díru do světa neuděláte.

Můžete být skvělí v daňové optimalizaci, ale pokud vybíráte špatné akcie, nezbude vám mnoho peněz ze zisků na to, abyste nějaké daně vůbec řešili. A pokud mrháte penězi za poradce, daňové úspory se stávají irelevantními.

Častou chybou investorů, kteří dělají chyby, je jejich pokušení vyřešit určitý problém dříve, než zvládnou něco důležitějšího. Může to být psychicky náročné, protože pokud se investor dostane k pokročilejšímu problému, může ho to vést k domněnce, že úspěch je vlastně jistý. V důsledku však snažení a celkový úspěch mohou zhatit i tak základní věci, jako jsou alokace aktiv nebo emoce.

Zdroj:
fool.com
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Chyby v investování
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat