Alternativy rozumného investování: Nechte si chutnat!
Stanovování a dodržování pravidel, racionální argumentace, důkazy a využívání toho všeho při sestavování investičního portfolia. Nic nového. Občas je tento přístup v módě, jindy nikoli, často jen podle toho, jak se tomu kterému alternativnímu přístupu zrovna zadaří. Ano, jde to totiž i jinak. Tedy vlastně nejde.
"Systematický přístup je možná nedokonalou, ale nejlepší cestou, jak investovat," zdůrazňuje Joshua Brown, investiční poradce z Ritholtz Wealth Management a populární finanční bloger. "Zohledňuje totiž to, že nelze znát budoucnost. Ostatní možnosti jsou založené na pocitech, instinktech, intuici, rychlém rozhodování a tak dále, a jsou i proto zpravidla ve výsledku dražší a jejich výsledky nekonzistentní. Nelze je nikomu zakázat, jako cestu k budování finanční rezervy na stáří nebo shromáždění peněz na velké plánované výdaje je ovšem nelze doporučit."
Pokud ovšem patříte k těm, pro které je konzervativní přístup nudný a jinak neatraktivní, můžete zkusit štěstí. Kdo chce kam, pomozme mu tam. Brown proto vyjmenovává možné alternativy.
- Obchodování na hodinové (či kratší), denní, týdenní či měsíční bázi.
- Neustálé rozhodování se na základě prakticky nekonečného proudu informací z trhu.
- Soustavné sledování ekonomického a tržního zpravodajství a okamžité přizpůsobování portfolia novým podmínkám.
- Průběžné analyzování stovek až tisícovek instrumentů na finančních trzích.
- Sledování aktuálně úspěšných manažerů a víra v to, že existuje něco jako stálost jejich výkonnosti.
- Snaha svézt se na módních tématech a přesvědčení, že lze odhadnout moment, kdy módními být přestanou.
- Využívání populárních strategií a odmítání faktu, že návrat k průměru (či dlouhodobému trendu) je na trzích synonymem gravitace.
- Obchody na základě emocí.
- Podléhání psychologickým klamům na základě posledních zkušeností nebo (ještě lépe) přečtených článků.
- Využívání tipů od investičních guruů, členů rodiny, případně docela neznámých lidí na Twitteru.
- Míchání (pletení si) tržních komentářů a infotainmentu s finančním poradenstvím.
- Odhadování vrcholů a minim na trhu na základě technických indikátorů, ocenění, případně výskytu určitého typu oblečení na ulici či pokrmů na jídelních lístcích.
Nepochybně existují lidé, třeba mezi ně i patříte nebo takové znáte, kterým se na základě výše uvedených přístupů k investování podařilo vydělat. Statistiky jsou ale neúprosné, pro většinu účastníků investičního závodu nejde o správné strategie, alespoň ne dlouhodobě. Systematické investování je schopné těžit z neefektivit na trzích, které vznikají právě v důsledku využívání jiných přístupů.
Zdroj: The Reformed Broker
