Tradingová legenda poodhaluje karty. Jakou má strategii, kdy ideálně nakupuje a jaká pravidla dodržuje?

Mark Minervini chtěl jako mladík být hudebníkem, a tak se v osmé třídě tak nějak vykašlal na školu. Shánět později práci bylo bez vzdělání složité, a tak pro něj kariéra obchodníka na burze byla vlastně celkem přirozenou volbou. "Obchodování bylo skvělé, nemusel jsem mít žádné tituly, stačilo jen si založit obchodní účet, abych mohl začít," říká.

Začal s pár tisíci dolarů a postupně nashromáždil (i díky příjmům z hudby) okolo třiceti tisíc. Pak ale přišel o pár menších účtů a udělal snad všechny chyby, které trader může na burze předvést. "V letech 1983-1989 jsem byl převážně ve ztrátě a neměl jsem moc jasno v tom, jak trading vlastně uchopit," přiznává.

Na prahu 90. let se ale karta začala obracet a Minervini začal formulovat svou strategii. Také se více zabýval analýzou svých minulých obchodů, díky níž přicházel na své silné stránky a odbourával ty slabé. V poslední dekádě 20. století zaznamenal i pětileté období s celkovým ziskem 33 554 % a v roce 1997 vyhrál United States Investing Championship. Letos se přihlásil znovu a daří se mu výborně. "Lidé říkají, že se trh změnil a že zisky podobné jako v 90. letech již nejsou možné. Podle mě ale určité techniky a taktiky stále fungují," vysvětluje svou motivaci pro účast v soutěži.

Aby našel ideální body pro vstup do pozic v jednotlivých akciích, vyvinul Minervini takzvané volatility contraction patterns. Jde v podstatě o to, že se cena dané akcie (nebo jiného aktiva) posunuje ve vlnách s postupně stále užším rozpětím z maxima k minimu. Cena i objemy obchodů se postupně "uklidní", načež je největší potenciál pro výraznější a rychlý posun kurzu nahoru nebo dolů. V takové době Minervini vstupuje do pozice, samozřejmostí pak je poměrně blízká úroveň stop-lossu.

5 tradingových pravidel Marka Minerviniho

Minervini ale není žádný specialista na technickou analýzu. Tu totiž kombinuje s přístupem založeným na fundamentech, přičemž de facto čeká na to, až technické ukazatele potvrdí jeho na datech postavený náhled. Vedle toho také pracuje s rizikem, pro což si v průběhu let stanovil několik pravidel.

1. Stop-loss jako povinná výbava. Minervini si určuje maximální přijatelnou ztrátu dříve, než vůbec vstoupí do daného obchodu.

2. Neriskovat více, než jaký zisk očekávám. Když například vyhlíží potenciál zisku na úrovni 12 %, Minervini svůj stop-loss umístí 6 % po vstupní úroveň, aby byl poměr rizika a očekávaného výnosu 1:2.

3. Realizace zisků. Zisk z konkrétního obchodu se zhmotní až ve chvíli, kdy je obchod vypořádán (pozice prodána). Nestačí mít na papíře nebo v obchodní aplikaci zelené nápisy, je potřeba umět prodávat ziskové investice, aby se staly reálnými penězi.

4. Nenechat ziskovou pozici spadnout do ztráty. Jednoduché – při zhodnocení investice je správné posunout automatický prodejní příkaz poměrně hluboko do zabraného "zeleného teritoria", tedy stanovit "stop-loss" na úrovni, jež by na začátku obchodu stále znamenala zisk.

5. Nepřikupovat akcie, které již obchoduji se ztrátou. Neředit, řeklo by se českou tržní hantýrkou. Minervini dělá pravý opak, spíše přikupuje (byť za vyšší cenu) posilující titul.

Zdroj: Insider