6 nadčasových ponaučení od legendárního Věštce z Omahy
Na konci srpna Warren Buffett oslaví 90. narozeniny. Popřejme mu při této příležitosti do příštích let mnoho investičních úspěchů a připomeňme si několik jeho rad, které by investoři měli mít v každém okamžiku svého investičního procesu na paměti.
1. Investujte podle hodnoty, ne podle ceny
Kdybyste si každý rok měli přečíst jednu věc související s investováním, měl by to rozhodně být dopis Warrena Buffetta akcionářům Berkshire Hathaway. V něm se objevují nejen komentáře k aktuální situaci na trhu, ale i obecnější argumenty pro dlouhodobé a hodnotové investování. Jedna z rad, kterou Buffett investorům v různých obměnách opakuje, zní: "Cena je to, co zaplatíte, hodnota je to, co získáte."
2. Snažte se kontrolovat své emoce
Warren Buffett jednou prohlásil: "Na to, abyste byli úspěšnými investory, nepotřebujete mít stratosférické IQ, mimořádné podnikatelské postřehy nebo neveřejné informace. Zapotřebí je jen inteligentní uvažování při rozhodování se a schopnost udržet emoce na uzdě, aby ho nepodrývaly." Člověk není stroj, takže se emocí nikdy úplně nezbaví, vždy by se však měl snažit mít je pod kontrolou.
3. Uvažujte dlouhodobě
Investoři na trzích zažívají střídavě lepší a horší časy. Krátkodobě se ceny akcií zdají být nestabilní a jejich vývoj nepředvídatelný, historicky ovšem dlouhodobě rostou. Toho si je vědom i Warren Buffett. Letos například v rozhovoru pro CNBC v reakci na koronavirovou krizi řekl, že investorům s 10letým až 20letým investičním horizontem, kteří budou svou pozornost zaměřovat na schopnost podniků vytvářet zisky, se na akciovém trhu bude dařit dobře. Upozornil přitom, že dlouhodobou výkonnost akciového trhu nelze předpovídat jen na základě každodenních novinových titulků.
4. Nakupujte, když ostatní panikaří
V říjnu 2008 Warren Buffett napsal: "Řídím se jednoduchým pravidlem. Buďte obezřetní, když jsou ostatní chamtiví, a buďte chamtiví, když jsou ostatní obezřetní." V průměru akcie každých pět až šest let spadnou o 35 %, a byť všichni znají jednu ze základních investičních pouček "nakupovat na minimech a prodávat na maximech", málokdo má prst na tlačítku buy, když burzovní tabule září rudě.
5. Investujte levně
Buffett je kritikem investičních firem nebo hedgeových fondů, které si účtují vysoké poplatky. V jednom z rozhovorů pro CNBC například označil za nemravné, když si investiční společnosti od investorů nechávají platit 2% správcovský poplatek a k tomu ještě 20% podíl z dosaženého zisku. Kdo se rozhodne investovat do Buffettovy Berkshire Hathaway, zaplatí jen poplatek za nákup a prodej akcií.
6. Vyhýbejte se tomu, čemu nerozumíte
Akcie firmy Apple stály dlouhou dobu mimo Buffettovo zorné pole. Věštec z Omahy do nich neinvestoval se zdůvodněním, že tomuto sektoru zkrátka nerozumí. Nakonec sice i on změnil názor (těžko říct, zda se začal zajímat o technologie sám, nebo se svěřil do rukou členů svého týmu, pro něž nejde o "španělskou vesnici"), jeho vzkaz ovšem zůstává jasný: Pokud něčemu nerozumíte, neinvestujte do toho bezhlavě jen proto, že to dělají ostatní.
Zdroj: VALIDEA Capital Management
