Průkopník úvěrového financování startupů v Česku: Jednorožce loví každý. My cílíme i na firmy, které mají ambici růst o něco méně
Ve své stáji má už dva jednorožce, primárně na další ale necílí. V Česku je podle investora Radovana Nesrsty z Orbit Capital mnohem více zajímavých firem, které sice možná nedosáhnou vysněné hodnoty přes miliardu dolarů, ale mají investiční potenciál. Právě na ty se zaměřuje jeho fond, který do Česka přinesl takzvaný venture debt. Klasické financování startupů, tedy výměna kapitálu za podíl, je v Česku už běžné, úvěrové financování začínajících firem je prakticky v plenkách. Pro mladou firmu, která stabilně roste o desítky procent ročně, je takový způsob financování až čtyřikrát levnější, než když se zakladatelé vzdávají svých podílů, říká Nesrsta. Do jaké firmy v poslední době investoval? Jak na jeho fond v Česku slyší nejen samotné startupy, ale i potenciální investoři? A proč nepodceňovat startupovou scénu v našem regionu?
Jak Radovan Nesrsta vybírá zajímavé startupy?
Nesrsta má tři základní pravidla:
- Neinvestuje nyní do startupů, které jsou teprve v takzvané "early stage" fázi, tedy začínajícím podnikatelům. Hledá firmy, které jsou již v růstové fázi, například s tržbami okolo miliardy korun za rok, s minimálně padesáti zaměstnanci, jež jsou zhruba pět let na trhu a již přežily "dětské nemoci".
- Firma tak musí mít produkt, který již má zákazníky a místo na trhu. Je důležité, zda startup přináší řešení na velký a nesaturovaný trh.
- Vydělává již firma na tomto produktu, nebo stále teprve experimentuje a testuje trh?
Za jakých podmínek venture debt fond půjčuje startupům a co z toho má investor?
Fond zpravidla poskytuje financování na tři až čtyři roky. Hledá projekty, kde je prvním a jediným poskytovatelem dluhu. Když firma nemá šanci růst minimálně o 40 % za rok, její produkt nejspíše není ten správný. Úrok si účtuje typicky 10-12 % za rok, ale navíc má právo upsat akcie firmy za současnou cenu tak, aby investorům ve fondu dodal očekávané výnosy. Z investice očekává výnos 18-20 % za rok.
