Trh je spasen! Vysokofrekvenční obchodníci musejí prozradit svá algoritmická tajemství
|

Trh je spasen! Vysokofrekvenční obchodníci musejí prozradit svá algoritmická tajemství

Drobní investoři ještě nemusejí lámat hůl nad kapitálovými trhy. Brzy se totiž dočkají velké regulace tzv. vysokorychlostního obchodování (HFT), které podle mnoha expertů stojí za extrémní volatilitou na trzích, událostmi typu "flash cash" a, jak se někteří nebojí říct, dokonce za manipulacemi na burzách.

Regulace Světové akcie HFT
Trading - ilustrační foto

Američtí regulátoři trhu přistoupili k bezprecedentním krokům vůči obchodníkům z vysokofrekvenčních makléřských firem. Podle agentury Reuters budou muset dokonce předat detaily svých obchodních strategií, v některých případech i tajné počítačové kódy.

"To, co děláme, není nějaký výlet na ryby nebo školení. Děláme to proto, že je zde něco, co všechny investory hodně znervózňuje," říká Tom Gira z profesní regulátorské organizace FINRA.

Další regulátor, kterým je SEC (Komise pro cenné papíry), již začal od makléřských firem žádat o data z algoritmického obchodování.

Tajemství je pryč

Obchodní kódy patří k největším tajemstvím, jež mají vysokofrekvenční makléřské firmy. Jimi mezi sebou bojují o "mikroskopické" zisky nabízené úzkými cenovými nevyrovnanostmi na kapitálových a měnových trzích.

Vysokofrekvenční obchodování (HFT) se podílí z více než poloviny na obchodování amerických akcií. Podle regulátorů částečně stálo za "flash crashem" v květnu roku 2010.

Co způsobilo propad indexu Dow Jones? Fakta a hypotézy Algoritmické obchodování je hodně rozšířené mezi hedgeovými fondy, které patří k největším hráčům na trhu. Regulace vysokorychlostních obchodníků se má rozšířit i mimo Spojené státy, v koordinaci se do ní brzy pustí i evropští regulátoři.

V Česku je svým algoritmickým obchodováním proslavená firma matematika Karla Janečka RSJ Invest, která dokáže pomocí svých algoritmů vydělat až miliardu korun ročně.

Na obranu HFT firem lze uvést, že díky obrovskému množství provedených obchodů pomáhají udržovat likviditu na trzích. S regulací lze tedy očekávat, že bude část této likvidity ztracena. Důležitější pro drobné investory je, že by trhy měly být po regulaci efektivnější a odrážet skutečný stav firem a jednotlivých ekonomik.

Toto monumentální vítězství v boji proti "investorům-robotům" tak může v důsledku pomoci nastolit "normální" chod kapitálových trhů.

Speciál IW: HFT - vysokofrekvenční počítačové obchodování

21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy