10 trendů, které letos budou hrát prim ve finančním světě
|

10 trendů, které letos budou hrát prim ve finančním světě

Prognostici, investiční guruové a další jasnovidci každý rok předpovídají, co nás v čeká a nemine. Jak podle toho řídit své investice? Známý investor Barry Ritholtz upozorňuje, že se předpovědi mnohdy nenaplní, a proto je lepší se zaměřit na přítomnost. Jaké největší změny a trendy podle něj aktuálně vládnou světu financí?

Trhy Trendy 2013
Barry Ritholtz

1. ETF berou vše

Pomsta Johna Bogla je tady. Investoři pochopili, že ve výběru jednotlivých akcií nejsou zdatní, neobstojí v něm ani profesionální portfoliomanažeři. Proč tedy platit poplatky fondům, když jejich manažeři nezajistí ani výkonnost srovnatelnou s hlavními indexy? Toto zjištění stálo za zvýšenou poptávkou po nízkonákladových ETF a indexových fondech. "ETFikace" má své výhody - snižování nákladů, větší transparentnost a minimální požadovanou vstupní investici. Tohoto trendu využil i dluhopisový král Bill Gross z Pimco a vytvořil ETF verzi svého vlajkového Total Return Fund.

2. Wall Street se smršťuje

Od finanční krize se počet lidí zaměstnaných ve finančnictví a pojišťovnictví v USA podle statistického úřadu trhu práce (Bureau of Labor Statistics) snížil o 10 %. A není to jen krizí, přispívá k tomu i technologický pokrok – čím rozvinutější stroje, tím je potřeba méně lidí. Za posledních 40 let finanční sektor přebujel. Teď se vše začíná vracet k normálu.

3. Tlak na provize a poplatky

Lidé s vysokými platy jsou nahrazováni levným softwarem a online službami. Odborné studie poukazují na to, že poplatky jsou hlavní brzdou výnosů. Snížení nákladů na poplatky je bezrizikovým způsobem, jak zlepšit výnos.

4. Problémy hedgeových fondů

2012 nebyl zdárným rokem pro hedgeový průmysl. Překonat trh by mělo být hlavním úkolem hedgeových fondů, loni ale zaostaly za trhem v průměru o 15 %. Je pak těžké vysvětlovat klientům, za co platí 2% poplatek a ještě 20 % ze zisku. Kromě toho měly fondy na krku obvinění z insider tradingu a potýkaly se s dalšími právními problémy.

5. Rozptýlení finančních zpráv

Jak se smršťuje finanční sektor, stejný trend postihuje i média, která dění na trzích pokrývají. V době, kdy přestává dávat smysl stock-picking, není zapotřebí o něm ani debatovat. Projevuje se to například poklesem sledovanosti zpravodajských kanálů a zrušením tradičních talk show. Jak upadají tradiční média, roste význam těch alternativních, jako jsou blogy, sociální sítě nebo různé weby.

6. Trendy určuje demografie

Demografie není všechno, ale nelze ji podceňovat. Stárnutí baby boomers ovlivňuje nemovitostní trh v USA, tvorbu pracovních míst (starší lidé "blokují" pracovní místa mladším), investiční plánování (lidé blížící se důchodovému věku prahnou po konzervativních investicích, tedy kvalitních dluhopisech). Mění se také alokace a transfery bohatství ve společnosti.

7. "Kup a drž" - mrtvá strategie?

Finanční experti hlásají, že za sebou investoři vyznávající strategii "kup a drž" nemají šťastnou dekádu. Ale tato strategie není mrtvá. Už jsme se posunuli v čase. Je rok 2013, takže desetiletý výnos už brzy začneme počítat od března 2003 – ode dna po splasknutí technologické bubliny. Všechno záleží na valuacích. Největší roli hraje cena, kterou na začátku za akcie zaplatíte.

8. Hyperinflace?

"Hyperinflace je nevyhnutelná. Už brzy propukne!" Takové výroky slyšíme den co den, přitom zůstává inflace mírná. Do hyperinflace má hodně daleko.

9. Dluhopisový býčí trh skončil, výnosy vystřelí raketově vzhůru

Už to posloucháme více než deset let - a nic. Když takové predikce hlásáte každoročně, musí vám to zákonitě jednou vyjít. Ale jestli to vyjde už tento rok? To je ve hvězdách. Mělo by platit, že pokud se stále stejné predikce prognostika ani po pěti letech nevyplní, měl by mu být udělen doživotní zákaz činnosti.

10. Fed drží finanční systém na nohou

Tento trend vládne celému světu. Fed drží finanční systém pohromadě díky kombinaci nízkých úrokových sazeb a masivních likviditních injekcí známých jako kvantitativní uvolňování. Bez těchto mimořádných intervencí by se USA dnes zajisté nacházely v hluboké recesi, exekuce domů by probíhaly v mnohem hojnější míře a velké banky by buď škemraly o další pomoc, nebo by rovnou vyhlásily bankrot.

Kéž by letos na akciovém trhu byla nuda!
Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích, nicméně mohou být alespoň určitým vodítkem. Výhledy na rok 2012 byly ostražité a spíše slibovaly pokračování trendu z roku 2011, ale loňský rok byl nakonec pro akcie příznivý. Analytici nyní odhadují pozitivní vývoj i v roce 2013. Jsou tyto předpovědi správné?

Akcie: Dlouhodobá investice se vyplácí, ztracená dekáda je pryč
Investice do akcií, konkrétně těch amerických, byla v posledních letech komentátory a analytiky zhusta označována jako nesmyslná. Ano, akcie od začátku tisíciletí kvůli otřesům typu internetové bubliny a Velké recese opravdu nenabídly nějaký mimořádný výnos, americký trh byl donedávna zhruba na nule. Delší ohlédnutí do historie ale nabízí akciovým investorům mnohem příjemnější obrázek.

Zdroj: Washington Post
Americké akcie ve čtvrtek po zrušení summitu mezi USA a KLDR klesly
Americké akcie ve čtvrtek po zrušení summitu mezi USA a KLDR klesly
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek po zrušení summitu mezi USA a KLDR klesly

Akcie ve Spojených státech ve čtvrtek oslabily. Reagovaly tak na rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Automatický vůz Uberu podle vyšetřovatelů při tragické nehodě…
včera v 21:15

Automatický vůz Uberu podle vyšetřovatelů při tragické nehodě chodkyni nerozeznal

Samořízený vůz společnosti Uber, který v březnu v Arizoně srazil a zabil chodkyni, nedokázal ženu správně rozeznat a...
Uber Doprava Technologie
Netflix se podle tržní kapitalizace stal největší zábavní firmou
včera v 21:04

Netflix se podle tržní kapitalizace stal největší zábavní firmou

Tržní hodnota Netflixu ve čtvrtek stoupla na rekordních 153 miliard dolarů. Netflix tak poprvé překonal mediální...
Netflix Zábava a zábavní průmysl Americké akcie
Rusal postižený sankcemi USA požádal Kreml o podporu
včera v 21:02

Rusal postižený sankcemi USA požádal Kreml o podporu

Ruský hliníkárenský gigant Rusal, který zasáhla poslední várka sankcí Spojených států, požádal ruskou vládu, aby...
Rusko Hliník Průmyslové kovy
Centeno čeká, že v červnu euroskupina rozhodne o řeckém programu
včera v 20:44

Centeno čeká, že v červnu euroskupina rozhodne o řeckém programu

Ministři financí eurozóny by měli na svém příštím jednání v červnu odsouhlasit vše potřebné k dokončení řeckého...
Řecko PIIGS Eurozóna
Trump zmírnil dozor nad bankami zavedený kvůli finanční krizi
včera v 20:11

Trump zmírnil dozor nad bankami zavedený kvůli finanční krizi

Prezident Spojených států Donald Trump ve čtvrtek podepsal zákon, který poprvé od finanční krize z let 2007 až 2009...
Americké banky Spojené státy americké (USA) Finanční sektor
Daimler musí kvůli emisím svolat ke kontrole dodávky Vito
včera v 19:58

Daimler musí kvůli emisím svolat ke kontrole dodávky Vito

Německý úřad pro motorová vozidla KBA nařídil automobilce Daimler svolat dodávky Mercedes Vito s naftovým motorem o...
Daimler Auta
Polsko a Litva propojí své plynovodní sítě
včera v 19:32

Polsko a Litva propojí své plynovodní sítě

Provozovatelé plynárenských sítí Polska a Litvy ve čtvrtek podepsali dohodu o vybudování přeshraničního propojení...
Polsko Litva Zemní plyn
Merkelová naléhala na Čínu: chceme rovné zacházení a otevřený trh
včera v 19:26

Merkelová naléhala na Čínu: chceme rovné zacházení a otevřený trh

Německá kancléřka Angela Merkelová ve čtvrtek naléhala na Čínu, aby skoncovala s nerovným přístupem vůči německým...
Čína Německo Mezinárodní obchod
Evropské akcie ve čtvrtek klesaly kvůli zrušení summitu USA-KLDR
Evropské akcie ve čtvrtek klesaly kvůli zrušení summitu USA-KLDR
včera v 18:10

Evropské akcie ve čtvrtek klesaly kvůli zrušení summitu USA-KLDR

Evropské akciové trhy ve čtvrtek odpoledne prudce poklesly poté, co americký prezident Donald Trump řekl, že zrušil...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zástupci amerických firem jednali s prezidentem Zemanem
včera v 17:49

Zástupci amerických firem jednali s prezidentem Zemanem

Prezident Miloš Zeman se ve čtvrtek setkal se manažery amerických firem sdružených v organizaci ACEBA (America...
Česká republika Spojené státy americké (USA) Byznys a podnikání
Cena kobaltu stoupla na nové desetileté maximum nad 44 USD
včera v 17:43

Cena kobaltu stoupla na nové desetileté maximum nad 44 USD

Cena kobaltu ve čtvrtek stoupla na nové desetileté maximum nad 44 dolary za libru (0,45 kg). Kobalt se v posledních...
Průmyslové kovy
Majetek Čechů v podílových fondech klesl v prvním čtvrtletí o 3,6…
včera v 17:39

Majetek Čechů v podílových fondech klesl v prvním čtvrtletí o 3,6 miliardy Kč na 480 miliard Kč

Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, klesl v prvním čtvrtletí o 3,6 miliardy korun a 480 miliard...
Podílové fondy Investice
Hospodářská komora: Zavedení GDPR vyjde české firmy na 25 miliard…
včera v 17:15

Hospodářská komora: Zavedení GDPR vyjde české firmy na 25 miliard korun

Zavedení evropského nařízení o ochraně osobních údajů (GDPR), které začne platit od pátku, vyjde české firmy na 25...
Česká ekonomika Regulace
Sberbank Europe povede po Randovi Sarköziová
včera v 17:10

Sberbank Europe povede po Randovi Sarköziová

Dozorčí rada Sberbank Europe jmenovala ředitelku retailového bankovnictví Sonju Sarköziovou novou generální...
Evropské banky
Bloomberg: USA vyšetřují manipulace s cenami kryptoměn
včera v 16:56

Bloomberg: USA vyšetřují manipulace s cenami kryptoměn

Ministerstvo spravedlnosti USA zahájilo vyšetřování, zda obchodníci manipulují s cenou bitcoinů a dalších digitálních...
Kryptoměny Spojené státy americké (USA)
Pražská burza ve čtvrtek přidala 0,35 %, dařilo se hlavně akciím…
Pražská burza ve čtvrtek přidala 0,35 %, dařilo se hlavně akciím…
včera v 16:45

Pražská burza ve čtvrtek přidala 0,35 %, dařilo se hlavně akciím Komerční banky

Pražská burza se ve čtvrtek zotavovala ze středečních ztrát, index PX posílil o 0,35 % na 1 103,42 bodu. Vzhůru ho...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Zásob plynu přibylo o 91 miliard krychlových stop
včera v 16:44

USA: Zásob plynu přibylo o 91 miliard krychlových stop

Objem zásob zemního plynu na území Spojených států se v týdnu do 18. května zvětšil o 91 miliard kubických stop,...
Americká ekonomika Zemní plyn