10 trendů, které letos budou hrát prim ve finančním světě
|

10 trendů, které letos budou hrát prim ve finančním světě

Prognostici, investiční guruové a další jasnovidci každý rok předpovídají, co nás v čeká a nemine. Jak podle toho řídit své investice? Známý investor Barry Ritholtz upozorňuje, že se předpovědi mnohdy nenaplní, a proto je lepší se zaměřit na přítomnost. Jaké největší změny a trendy podle něj aktuálně vládnou světu financí?

Trhy Trendy Výhled na rok 2013
Barry Ritholtz

1. ETF berou vše

Pomsta Johna Bogla je tady. Investoři pochopili, že ve výběru jednotlivých akcií nejsou zdatní, neobstojí v něm ani profesionální portfoliomanažeři. Proč tedy platit poplatky fondům, když jejich manažeři nezajistí ani výkonnost srovnatelnou s hlavními indexy? Toto zjištění stálo za zvýšenou poptávkou po nízkonákladových ETF a indexových fondech. "ETFikace" má své výhody - snižování nákladů, větší transparentnost a minimální požadovanou vstupní investici. Tohoto trendu využil i dluhopisový král Bill Gross z Pimco a vytvořil ETF verzi svého vlajkového Total Return Fund.

2. Wall Street se smršťuje

Od finanční krize se počet lidí zaměstnaných ve finančnictví a pojišťovnictví v USA podle statistického úřadu trhu práce (Bureau of Labor Statistics) snížil o 10 %. A není to jen krizí, přispívá k tomu i technologický pokrok – čím rozvinutější stroje, tím je potřeba méně lidí. Za posledních 40 let finanční sektor přebujel. Teď se vše začíná vracet k normálu.

3. Tlak na provize a poplatky

Lidé s vysokými platy jsou nahrazováni levným softwarem a online službami. Odborné studie poukazují na to, že poplatky jsou hlavní brzdou výnosů. Snížení nákladů na poplatky je bezrizikovým způsobem, jak zlepšit výnos.

4. Problémy hedgeových fondů

2012 nebyl zdárným rokem pro hedgeový průmysl. Překonat trh by mělo být hlavním úkolem hedgeových fondů, loni ale zaostaly za trhem v průměru o 15 %. Je pak těžké vysvětlovat klientům, za co platí 2% poplatek a ještě 20 % ze zisku. Kromě toho měly fondy na krku obvinění z insider tradingu a potýkaly se s dalšími právními problémy.

5. Rozptýlení finančních zpráv

Jak se smršťuje finanční sektor, stejný trend postihuje i média, která dění na trzích pokrývají. V době, kdy přestává dávat smysl stock-picking, není zapotřebí o něm ani debatovat. Projevuje se to například poklesem sledovanosti zpravodajských kanálů a zrušením tradičních talk show. Jak upadají tradiční média, roste význam těch alternativních, jako jsou blogy, sociální sítě nebo různé weby.

6. Trendy určuje demografie

Demografie není všechno, ale nelze ji podceňovat. Stárnutí baby boomers ovlivňuje nemovitostní trh v USA, tvorbu pracovních míst (starší lidé "blokují" pracovní místa mladším), investiční plánování (lidé blížící se důchodovému věku prahnou po konzervativních investicích, tedy kvalitních dluhopisech). Mění se také alokace a transfery bohatství ve společnosti.

7. "Kup a drž" - mrtvá strategie?

Finanční experti hlásají, že za sebou investoři vyznávající strategii "kup a drž" nemají šťastnou dekádu. Ale tato strategie není mrtvá. Už jsme se posunuli v čase. Je rok 2013, takže desetiletý výnos už brzy začneme počítat od března 2003 – ode dna po splasknutí technologické bubliny. Všechno záleží na valuacích. Největší roli hraje cena, kterou na začátku za akcie zaplatíte.

8. Hyperinflace?

"Hyperinflace je nevyhnutelná. Už brzy propukne!" Takové výroky slyšíme den co den, přitom zůstává inflace mírná. Do hyperinflace má hodně daleko.

9. Dluhopisový býčí trh skončil, výnosy vystřelí raketově vzhůru

Už to posloucháme více než deset let - a nic. Když takové predikce hlásáte každoročně, musí vám to zákonitě jednou vyjít. Ale jestli to vyjde už tento rok? To je ve hvězdách. Mělo by platit, že pokud se stále stejné predikce prognostika ani po pěti letech nevyplní, měl by mu být udělen doživotní zákaz činnosti.

10. Fed drží finanční systém na nohou

Tento trend vládne celému světu. Fed drží finanční systém pohromadě díky kombinaci nízkých úrokových sazeb a masivních likviditních injekcí známých jako kvantitativní uvolňování. Bez těchto mimořádných intervencí by se USA dnes zajisté nacházely v hluboké recesi, exekuce domů by probíhaly v mnohem hojnější míře a velké banky by buď škemraly o další pomoc, nebo by rovnou vyhlásily bankrot.

Kéž by letos na akciovém trhu byla nuda!
Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích, nicméně mohou být alespoň určitým vodítkem. Výhledy na rok 2012 byly ostražité a spíše slibovaly pokračování trendu z roku 2011, ale loňský rok byl nakonec pro akcie příznivý. Analytici nyní odhadují pozitivní vývoj i v roce 2013. Jsou tyto předpovědi správné?

Akcie: Dlouhodobá investice se vyplácí, ztracená dekáda je pryč
Investice do akcií, konkrétně těch amerických, byla v posledních letech komentátory a analytiky zhusta označována jako nesmyslná. Ano, akcie od začátku tisíciletí kvůli otřesům typu internetové bubliny a Velké recese opravdu nenabídly nějaký mimořádný výnos, americký trh byl donedávna zhruba na nule. Delší ohlédnutí do historie ale nabízí akciovým investorům mnohem příjemnější obrázek.

Zdroj: Washington Post
Průměrná sazba hypoték v ČR v září stoupla na 2,57 %
před 29 minutami

Průměrná sazba hypoték v ČR v září stoupla na 2,57 %

Průměrná úroková sazba hypoték v ČR v září stoupla na 2,57 % ze srpnových 2,53 %. Vyplývá to z údajů Fincentra...
Hypotéky Úvěry Bydlení
Americké akciové indexy v úterý prudce stouply díky dobrým firemním…
Americké akciové indexy v úterý prudce stouply díky dobrým firemním…
včera v 22:30

Americké akciové indexy v úterý prudce stouply díky dobrým firemním výsledkům

Americké akcie v úterý výrazně posílily díky příznivým hospodářským výsledkům některých velkých společností,...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Nomura zaplatí v USA pokutu kvůli hypotečním cenným papírům
včera v 21:44

Nomura zaplatí v USA pokutu kvůli hypotečním cenným papírům

Japonská finanční společnost Nomura zaplatí ve Spojených státech pokutu 480 milionů dolarů za urovnání obvinění, že v...
Spojené státy americké (USA) Japonské akcie Podvod
Reuters: Výrobce telefonů čekají v Evropě poplatky za Google Play
včera v 21:11

Reuters: Výrobce telefonů čekají v Evropě poplatky za Google Play

Americká společnost Google bude výrobcům chytrých telefonů a tabletů účtovat v Evropě licenční poplatky za používání...
Mobilní telefony Alphabet (Google)
USA zavedly sankce proti Íránu kvůli verbování dětských vojáků
včera v 20:25

USA zavedly sankce proti Íránu kvůli verbování dětských vojáků

Spojené státy v úterý rozšířily sankce proti Íránu s cílem umožnit blokování mnohamiliardové sítě, jež financuje...
Spojené státy americké (USA) Írán
Průzkum: Mezi investory roste pesimismus ohledně světové ekonomiky
včera v 20:11

Průzkum: Mezi investory roste pesimismus ohledně světové ekonomiky

Globální investoři hodnotí vyhlídky světového hospodářství nejpesimističtěji od roku 2008, kdy ekonomiku svírala...
Světová ekonomika Investiční a ekonomický výhled
Evropské burzy v úterý uzavřely v zelených číslech, akcie firmy…
Evropské burzy v úterý uzavřely v zelených číslech, akcie firmy…
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý uzavřely v zelených číslech, akcie firmy Meggitt zdražily o 7 %

Evropské akciové trhy v úterý stouply, když se na ně přelil pozitivní sentiment z úvodu seance na Wall Street....
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Maďarsko překvapivě ruší státní podporu stavebního spoření
včera v 17:21

Maďarsko překvapivě ruší státní podporu stavebního spoření

Maďarsko překvapivě ruší státní podporu stavebního spoření. Změnu zákona v úterý podle agentury DPA v parlamentu...
Maďarsko Spoření Stavebnictví
Soud schválil dohodu Tesly a Muska s burzovními regulátory
Soud schválil dohodu Tesly a Muska s burzovními regulátory
včera v 17:02

Soud schválil dohodu Tesly a Muska s burzovními regulátory

Americký soud v úterý schválil dohodu výrobce elektromobilů Tesla a jeho šéfa Elona Muska s Komisí pro cenné papíry a...
Tesla Americké akcie
Pražská burza v úterý stoupla, akcie společnosti PFNonwovens zdražily…
Pražská burza v úterý stoupla, akcie společnosti PFNonwovens zdražily…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý stoupla, akcie společnosti PFNonwovens zdražily o 2 %

Pražská burza v úterý navázala na zisk z pondělního obchodování, když index PX zpevnil o 0,68 % na 1 088,44 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Zemana do Číny doprovodí delegace 60 podnikatelů
včera v 16:26

Zemana do Číny doprovodí delegace 60 podnikatelů

Prezidenta Miloše Zemana doprovodí na začátku listopadu na cestu do Číny šedesátičlenná podnikatelská delegace, další...
Česká republika Čína Politika
WSJ: Primární nabídka by mohla ohodnotit Uber až na 120 miliard USD
WSJ: Primární nabídka by mohla ohodnotit Uber až na 120 miliard USD
včera v 15:29

WSJ: Primární nabídka by mohla ohodnotit Uber až na 120 miliard USD

Společnost Uber Technologies nedávno obdržela návrh od bank z Wall Street, který ohodnocuje firmu pro primární...
Primární úpis akcií (IPO) Uber Sdílená ekonomika
Průmyslová výroba v USA v září meziměsíčně stoupla o 0,3 %
včera v 15:17

Průmyslová výroba v USA v září meziměsíčně stoupla o 0,3 %

Průmyslová výroba ve Spojených státech v září meziměsíčně stoupla o 0,3 % po růstu o 0,4 % v srpnu. Analytici...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Ze světa investičních doporučení (16. října)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (16. října)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Obchodní válka mezi EU a USA by podle průzkumu ohrozila 30 % českých…
včera v 14:34

Obchodní válka mezi EU a USA by podle průzkumu ohrozila 30 % českých firem

Téměř třetina exportérů očekává, že by obchodní válka mezi EU a USA ohrozila jejich vývoz. Za největší rizika pro...
Česká republika Mezinárodní obchod Spojené státy americké (USA)
Nizozemská firma postaví v Číně závod na baterie za 1,6 miliardy eur
včera v 14:15

Nizozemská firma postaví v Číně závod na baterie za 1,6 miliardy eur

Začínající nizozemská společnost Lithium Werks podepsala smlouvu o výstavbě závodu na akumulátorové baterie v Číně za...
Nizozemsko Čína Energetika
Bloomberg: Hrozbou použít ropu jako zbraň Saúdové porušili tabu
Bloomberg: Hrozbou použít ropu jako zbraň Saúdové porušili tabu
včera v 13:58

Bloomberg: Hrozbou použít ropu jako zbraň Saúdové porušili tabu

Už 45 let je to v Saúdské Arábii považováno za něco, co je za hranou. Najednou ovšem Rijád naznačil, že by klidně...
Saúdská Arábie Blízký a Střední východ Ropa