IPO přibývá, ale odjinud, než jsme zvyklí
|

IPO přibývá, ale odjinud, než jsme zvyklí

Množství větších IPO od začátku roku je na rekordní úrovni, velkou roli v tom ovšem hrají hlavně rozvíjející se trhy a honba investorů za vyššími výnosy.

Emerging Markets Primární úpis akcií (IPO)

Od začátku roku došlo k deseti větším IPO (1 miliarda USD a více), ve stejném období minulého roku to byly pouze dva úpisy. IPO aktivita je největší od roku 2010, kdy bylo na světové burzy uvedeno 14 IPO této velikosti. Hodnota větších IPO přesáhla 18,2 miliardy USD (tedy šestkrát více než loni ve stejné době). "Investoři jako by letos cítili pevnější půdu pod nohama. Loni se upsalo jen to nejlepší, případně firmy, které byly ochotné jít s cenou níže," tvrdí Edward Bibko, šéf londýnského oddělené kapitálových trhů v Baker & McKenzie. "Předpokládám, že by se fundamenty měly ve zbytku roku a v příštím roce zlepšovat."

IPO se množí hlavně v méně rozvinutých zemích, které přitahují zájem manažerů fondů. Vlivem prostředí nízkých výnosů hledají investoři zisky mimo tradiční regiony. "Investoři se poohlížejí po rizikovějších zemích, které netíží větší ekonomické potíže," říká Bibko.

K letošnímu největšímu IPO došlo v Brazílii. Pojišťovna Banco do Brasil Seguridade na Bovespa v Sao Paulu získala v přepočtu 5,74 miliardy USD. Ještě předtím uvedl největší IPO na Blízkém východě od roku 2008 irácký mobilní operátor Asiacell, a stal se tak první telekomunikační firmou listovanou na bagdádské burze. Právě nad zvýšenou aktivitou na trhu s IPO na Blízkém východě se Bibko pozastavuje, protože by ji podle něho většina investorů po "arabském jaru" neočekávala.

Trendy na trhu s IPO se mění

"Jde o silně geograficky diverzifikovaný mix firem, což dokazuje, že se na trzích s IPO v posledních letech projevuje globalizace," říká analytik Nick Einhorn z Renaissance Capital, poradenské firmy pro IPO.

V Mexiku – na dalším dříve neaktivním trhu - během prvního čtvrtletí roku 2013 nabídly své akcie na burzu čtyři větší firmy. Celkový objem IPO v Mexiku dosáhl 2,3 miliardy USD, tedy podobně jako na Londýnské burze. Přitom ve stejném období minulého roku v Mexiku nebyl úpis nad 100 milionů USD ani jeden.

"BB Seguridade signalizuje oživení brazilského trhu s IPO, který v posledních několika letech velké známky aktivity neprojevoval. Asiacell ukázal novou zemi na scéně s IPO," konstatuje Einhorn. "Pak zde máme Hongkong, který typicky velmi rychle přechází od rušného trhu s IPO k pomalému. Zvýšení aktivity zde možná vyvolají dva kontrakty v dohledné době - Galaxy a Sinopec Engineering."

V reportu IPO aktivity prvního kvartálu Renaissance Capital poukazuje na oživení realitního trhu a zájem o IPO výnosově orientovaných REIT (real estate investment trusts). Tento trend je obzvláště patrný v Japonsku, kde objemy IPO za první čtyři měsíce letošního roku dosáhly maxima, čemuž pomohl 1,1miliardový úpis Nippon Prologis REIT.

Bibko také doporučuje hledat potenciál na hraničních trzích (frontier markets) v centrální Asii a Africe, stejně jako v Iráku a Turecku. "Hodně se nyní zaměřujeme na Afriku. Zájem investorů přitahují nerostné suroviny a regulovaná odvětví, například telekomunikace, protože mají predikovatelné cash flow."

Zdroj: CNBC
Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním…
Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním…
před hodinou

Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním horizontu

Evropské akcie v závěru týdne posílily o necelou třetinu procenta. Mírně v plusu skončily také v týdenním horizontu....
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden…
Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden…
16:45

Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden posílila o procento

Pražská burza v pátek třetí den v řadě rostla, index PX posílil o 0,66 % na 1 060,32 bodu, a to hlavně zásluhou...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat mírně…
16:02

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat mírně stoupla

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat stoupla, zůstává ale v záporných hodnotách. Vyplývá to...
Eurozóna Evropská ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ze světa investičních doporučení (20. září)
15:00

Ze světa investičních doporučení (20. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová
Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová
14:57

Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová

Novou výkonnou ředitelkou britského finančního ústavu Royal Bank of Scotland (RBS) se stane Alison Roseová. RBS tak...
Spojené království Banky Evropské banky
Britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje k odvrácení kolapsu…
14:21

Britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje k odvrácení kolapsu dodatečný kapitál

Zadlužená britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje získat dodatečný kapitál v objemu 200 milionů liber, aby...
Turismus a cestovní ruch Spojené království
Commerzbank prý zvažuje prodej své polské divize M-Bank
13:44

Commerzbank prý zvažuje prodej své polské divize M-Bank

Německý finanční ústav Commerzbank v rámci jednání o nové strategii zvažuje prodej svého většinového podílu v polské...
Německo Evropské banky Finanční sektor
Německo schválilo klimatická opatření, náklady mají být kolem 50…
13:38

Německo schválilo klimatická opatření, náklady mají být kolem 50 miliard eur

Strany německé vládní koalice - CDU, CSU a SPD - se v pátek po zhruba 19hodinovém jednání dohodly na opatřeních k...
Německo Ekologie a životní prostředí Politika
Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu
Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu
13:07

Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu

Čínská centrální banka (PBOC) v pátek snížila svou novou referenční úvěrovou sazbu na 4,20 % z předchozích 4,25 %,...
Čína Banky Finanční sektor
Bullard (saintlouiský Fed): Růst HDP by mohl dále zpomalit, na…
12:35

Bullard (saintlouiský Fed): Růst HDP by mohl dále zpomalit, na zasedání FOMC jsem hlasoval pro snížení sazby o 50 bazických bodů

Na trhu jsou signály ukazující na možné další zpomalení růstu americké ekonomiky. Uvedl to šéf saintlouiského Fedu...
Fed Centrální banky Úrokové sazby
Google plánuje investovat do datových center v EU tři miliardy eur
11:47

Google plánuje investovat do datových center v EU tři miliardy eur

Americká společnost Gogole plánuje v příštích dvou letech investovat do expanze svých datových center v Evropě tři...
Alphabet (Google) Technologie Internet
Nezaměstnanost na Slovensku se v srpnu udržela na 4,97 %
11:24

Nezaměstnanost na Slovensku se v srpnu udržela na 4,97 %

Míra nezaměstnanosti na Slovensku se letos v srpnu opět nezměnila. Stejně jako v předchozích dvou měsících dosáhla 4...
Slovensko Nezaměstnanost
Indie snížila firemní daň, chce tak podpořit ekonomický růst
11:06

Indie snížila firemní daň, chce tak podpořit ekonomický růst

Indická vláda snížila firemní daň pro místní společnosti na zhruba 25 % z nynějších 30 %. Chce tak podpořit...
Indie Daně Podpora ekonomiky
Zahraniční dluh ČR činil ke konci června 4,342 bilionu Kč
10:49

Zahraniční dluh ČR činil ke konci června 4,342 bilionu Kč

Zahraniční dluh Česka klesl v letošním druhém čtvrtletí o 23,8 miliardy korun na 4,342 bilionu korun. Meziročně je...
Česká republika Česká ekonomika Zadlužení
Asijské akcie v pátek převážně rostly
Asijské akcie v pátek převážně rostly
10:30

Asijské akcie v pátek převážně rostly

Obchodování na asijských akciových trzích skončilo v pátek převážně plusu. Mírně pod nulou seanci zakončil hlavní...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro
Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro
10:23

Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro

Více než stovka zákazníků stála ráno před obchody firmy Apple v centru Tokia a v Sydney, aby si mohla koupit nové...
Apple Mobilní telefony Technologie
V závěru pátečního obchodování proběhne převážení indexů PX a CECE
10:04

V závěru pátečního obchodování proběhne převážení indexů PX a CECE

V pátek proběhne v závěru obchodování převážení indexu pražské burzy PX a regionálního indexu CECE. Převážení...
Indexy Index PX
Německá koalice stále hledá kompromis v ochraně klimatu
09:37

Německá koalice stále hledá kompromis v ochraně klimatu

Strany německé vládní koalice - CDU, CSU a SPD - jednaly celou noc o opatřeních k lepší ochraně klimatu a snížení...
Německo Politika Ekologie a životní prostředí