Poznáváte je? 7 smrtelných investičních hříchů vám neprojde ani letos
|

Poznáváte je? 7 smrtelných investičních hříchů vám neprojde ani letos

O sedmi hříších nejspíše neslyšíte poprvé. V tradičním pojetí jsou to pýcha, lakomství, závist, hněv, smilstvo, nestřídmost a lenost. Investiční svět má své vlastní sedmero provinění, která vás mohou dovést až k finanční katastrofě. Která to jsou?

Ponaučení pro investory Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování

1. Davové chování

Následovat dav se možná vyplatí, když chcete "urvat" nějaké vzácné a hodně žádané zboží. Auto nebo pračka s nejlepšími recenzemi z minulosti vám nejspíše dobře poslouží i v budoucnu. Ve financích ale platí opak. Co jde dnes na dračku, může zítra upadnout v zapomnění.

Stádo většinou prožívá investiční horečku těsně předtím, než se akcie (nebo jiná aktiva) zřítí z útesu. Špatně načasované transakce, ať už u fondů, sektorů, nebo trhů, stojí za většinou slabých investičních výkonů.

Spása: Následujte pravidla, ne dav. Často přitom mohou být úplně jednoduchá - vyvarovat se zadávání pokynů "buy" a "sell" v reakci na zprávu, držet se pravidelného investování (investice stejné částky každý měsíc) bez ohledu na vývoj trhu. A odměna za to, že hříchu odoláte? Vyhnete se nákupům na vrcholu trhu a prodeji, když jsou ceny nízko.

2. Podlehnutí strachu z rizika

Pro typického investora se riziko rovná tržní volatilitě, tedy krátkodobým, často intradenním pohybům trhu. Přestože volatilita není nic příjemného, pravé nebezpečí spočívá ve strachu z rizika. Kvůli němu ztrácíte kupní sílu dlouhodobě.

Představte si bankovní vklad nebo investici do bezpečných dluhopisů, co vám vynese 0,5 % ročně. S 2% roční inflací ztrácíte za rok 1,5 % kupní síly. Ztráta bude o to větší, pokud se inflace navrátí k dlouholetému průměru kolem 3 % ročně. To, co stojí dnes stovku, bude za 30 let stát 243 korun. Když ale vyděláte jen 0,5 % ročně, budete na to mít k dispozici jen 116 korun. Říká se tomu ztráta kupní síly.

Spása: Pusťte krátkodobou akciovou volatilitu z hlavy a zaměřte se na dlouhodobý horizont. Od roku 1926 americké akcie měřeno indexem S&P 500 nabídly výnos téměř 10 % ročně. Dokonce i kdybyste investovali na vrcholu trhu v březnu 2000 a drželi akcie během dvou hrozivých medvědích trhů, vydělali byste 3,4 % ročně. Akciový trh je stále místem pro vaše investice.

3. Držet a nepustit

Prodává se těžko. Jedním z důvodů je to, že jste do koupě dané věci investovali nejen finančně, ale i psychicky. S vítězi se loučí o to hůře, protože pro vás odvedli kus práce. V důsledku toho je budete držet bez ohledu na to, jak se změnily fundamenty a jak jsou právě nadhodnoceni.

Spása: Revidujte své investice alespoň jednou ročně. Když vlastníte akcii, ptejte se průběžně sami sebe, zda byste ji vzhledem k tomu, co dnes o firmě víte, koupili znovu za aktuální cenu. Pokud ne, zvažte její prodej nebo redukci pozice. Stavte svá prodejní rozhodnutí na hodnotově orientovaných ukazatelích. Začněte omezovat pozici, když se akcie začne přibližovat cenovému cíli, P/E překročí předem stanovenou úroveň, případně zvažte použití stop-lossů, které se spustí, jakmile se cena akcie dostane pod limitní hodnotu.

Investujete do fondů? Pak sledujte také další faktory. Odchod klíčového manažera může znamenat signál k prodeji. Může ohrozit základní strategii fondu. Pokud má fond setrvale horší výsledek než trh nebo průměr v sektoru, je to vždy důvod k obavám (přestože všechny fondy někdy procházejí těžkým obdobím).

4. Absence rebalancování

Jedním z nejlepších způsobů řízení rizika je diverzifikace - rozprostřít investice do různých kategorií, jako jsou americké akcie, ostatní mezinárodní akcie, dluhopisy a alternativy (reality a komodity, jako jsou ropa a drahé kovy). Při budování správně diverzifikovaného portfolia přidělte váhu každé investiční kategorii (například 50 % americkým akciím, 30 % ostatním akciím a 20 % dluhopisům) na základě svých cílů, investičního horizontu a tolerance k riziku.

Protože se výkon různých investic liší, portfolio se najednou může ocitnout v nerovnováze. Nenechte to zajít moc daleko, protože se pak zvýší riziko a portoflio přestane plnit vaše cíle, radí Stuart Ritter z úseku pro finanční plánování v T. Rowe Price.

Spása: I když to není úplně intuitivní, rozumný investor prodává vybrané vítěze a nakupuje poražené minimálně jednou za rok. Tímto procesem, známým pod pojmem rebalancování, si udržíte takový mix aktiv, který bude stále odpovídat vašim cílům.

5. Zbytečné komplikace

Čím více cenných papírů vlastníte, tím spíše bude vaše portfolio podávat výkon jako indexový fond - bude růst a padat spolu s trhem. Budováním portfolia "dílek po dílku" zvyšujete transakční náklady a přiděláváte si práci tím, že budete muset posuzovat více cenných papírů, než vám čas, energie a schopnosti dovolují.

Warren Buffett nedoporučuje investovat do firem, kterým nerozumíte. Většina investorů by se měla držet dále od opcí nebo fondů, které se honí za dvoj- nebo trojcifernými výnosy, a fondů, které sledují nezvyklé indexy.

Spása: Ujistěte se, že rozumíte tomu, jak fungují vaše investice a proč mají místo ve vašem portfoliu. Dlouhodobé peníze vložte do několika nízkonákladových fondů nebo do fondů, které přizpůsobují mix aktiv tak, aby odpovídaly konzervativnějším požadavkům postupem času. Pokud chcete vlastnit jednotlivé akcie, omezte se na relativně malý počet (ne více než 20) těch, kterým dobře rozumíte a není vám zatěžko je sledovat pravidelně. Vyvarujte se derivátů, které Buffett označuje za "finanční zbraně hromadného ničení".

6. Nešťastné poplatky

Dokonce i nepatrné rozdíly v poplatcích hrají velkou roli. Řekněme, že začnete s 10 tisíci dolarů a investujete 500 USD měsíčně po dobu 30 let. Když investujete do indexového fondu, který si bere jen 0,2 % ročně a dosahuje 8% výnosu před poplatky, váš účet naroste na 818 639 USD. Pokud koupíte fond, který vám strhne na poplatcích 1,2 % ročně, budete mít 662 916 USD, tedy o 156 tisíc méně.

Akcioví "tipaři" by také měli nákladům věnovat pozornost. Dejme tomu, že jste aktivní investor, který udělá jeden obchod za týden. Když využije "profláknutého" brokera jako třeba Merrill Lynch a zaplatíte 75 USD za každý obchod, bude vás to stát 3 900 USD ročně. Naproti tomu, když za stejný obchod jinde zaplatíte 10 USD, bude to za rok jen 520 USD. Za 30 let s předpokladem 8% ročního výnosu se dodatečné náklady vyšplhají až na 400 tisíc USD.

Spása: Přestaňte se dívat na transakční poplatky jako na jednorázový náklad a pochopíte, jak dlouhodobý dopad mají na vaše portfolio. Obchodujte střídmě a spočítejte si náklady, než se pustíte do obchodů.

7. Nedodržení plánu

Největším investičním hříchem je neschopnost formulovat plán a následně se ho držet. Hlavním účelem investování je získat prostředky k dosažení cílů. Bez plánu budete tápat – neověříte si, zda jste na správné cestě.

Začněte si zaznamenávat své cíle, od krátkodobých přání, jako je nákup auta, až po ty dlouhodobé, kterými jsou třeba vzdělání pro děti nebo zajištění důstojného důchodu. Určete si časový horizont pro každý cíl a odhadujte náklady. Pak spojte krátkodobé cíle s krátkodobými investicemi, jako jsou bankovní konta nebo státní dluhopisy. Střednědobým cílům přiřaďte nejagresivnější investice - dlouhodobější dluhopisy nebo akcie.

Pro dlouhodobé cíle zainvestujte do akcií a akciových fondů a diverzifikujte globálně. Kontrolujte portfolio a finanční plán nejméně jednou ročně, abyste se ujistili, že jste nesešli z cesty a že směr, kterým se ubíráte, stále odpovídá vašim požadavkům.

Zdroj: Kiplinger
RBK: V ruské pomoci USA byly i výrobky firmy pod americkými sankcemi
včera v 22:31

RBK: V ruské pomoci USA byly i výrobky firmy pod americkými sankcemi

Mezi zdravotnickým materiálem poslaným Ruskem Spojeným státům na pomoc v boji proti koronaviru byly i výrobky...
Rusko Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v…
Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v červených číslech skončily hlavní indexy i v týdenním horizontu

Americké akcie v pátek oslabily. Úvodní ztráty během dne prohlubovaly v reakci na zprávu, že na trhu práce USA v...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly.…
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly.…
včera v 22:15

Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly. Data z trhu práce USA byla výrazně horší, než se čekalo

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo v pátek pod nulou a v červených číslech indexy seanci také...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
MMF: Koronavirus má na ekonomiku horší dopad než finanční krize
včera v 20:58

MMF: Koronavirus má na ekonomiku horší dopad než finanční krize

Koronavirus má na ekonomiku mnohem horší dopad, než měla globální finanční krize z let 2008 a 2009. Uvedla to v pátek...
Koronavirus Světová ekonomika Finanční krize
Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v…
Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v týdenním horizontu

Západoevropské akcie zahájily páteční obchodování pod nulou a hlavní indexy, s výjimkou německého benchmarku DAX,...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Afrika má kvůli koronaviru potíže s přepravou zboží a pomoci
včera v 17:53

Afrika má kvůli koronaviru potíže s přepravou zboží a pomoci

Více než polovina z 54 afrických států uzavřela kvůli koronaviru své pozemní, vzdušné i námořní hranice. Celý...
Afrika Koronavirus Mezinárodní obchod
Britský autoprůmysl potřebuje hotovost a žádá o pomoc vládu
včera v 17:46

Britský autoprůmysl potřebuje hotovost a žádá o pomoc vládu

Britský automobilový průmysl potřebuje okamžitě hotovost a žádá vládu o pomoc dodavatelům. Někteří mají v čase...
Spojené království Průmysl Auta
Polsko pracuje na aplikaci, která pomůže sledovat nakažené koronavirem
včera v 16:55

Polsko pracuje na aplikaci, která pomůže sledovat nakažené koronavirem

Polsko pracuje na aplikaci pro chytré telefony, která pomůže sledovat pohyb nemocných koronavirem a varovat ty, kteří...
Polsko Koronavirus Technologie
Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět…
Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět…
včera v 16:50

Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět obchodních dní index PX odepsal 0,9 %

Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla. Index PX se snížil o 0,83 % na 774,34 bodu. Dolů šly akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
EU přesvědčuje Británii, aby prodloužila přechodné období
včera v 16:03

EU přesvědčuje Británii, aby prodloužila přechodné období

Evropská unie se pokouší přesvědčit Británii, že přechodné období určené k vyjednání pobrexitových vztahů bude...
Evropská unie Spojené království Koronavirus
Vláda USA chce pomoct malým firmám úvěry za 350 miliard dolarů
včera v 15:37

Vláda USA chce pomoct malým firmám úvěry za 350 miliard dolarů

Americká vláda připravuje podporu malým firmám v podobě úvěrů za nejméně 350 miliard dolarů. Většina bank na to ale...
Spojené státy americké (USA) Americké banky Koronavirus
V ČR bylo v březnu vyhlášeno nejméně osobních bankrotů od června
včera v 14:47

V ČR bylo v březnu vyhlášeno nejméně osobních bankrotů od června

V Česku bylo v březnu vyhlášeno 1515 osobních bankrotů, o 303 méně než v únoru. Šlo o nejnižší počet od června 2019,...
Bankrot Česká republika Koronavirus
Majitelé: Vláda odkladem splátek nájmu přenáší problémy na jiné
včera v 14:36

Majitelé: Vláda odkladem splátek nájmu přenáší problémy na jiné

Vláda odkladem splátek nájmu pro firmy přenáší problémy na pronajímatele. Sama si přitom může půjčovat za nízký úrok...
Realitní trh Koronavirus
Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst,…
Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst,…
včera v 14:30

Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst, koronavirus si začíná vybírat svou daň

Ve Spojených státech v březnu mimo zemědělství zaniklo asi 701 tisíc pracovních míst. Analytici odhadovali, že ubylo...
Nezaměstnanost Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Reuters: Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby letadel A320
včera v 14:09

Reuters: Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby letadel A320

Evropský výrobce letadel Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby svých nejprodávanějších letadel A320. Chce tak...
Evropské akcie Airbus Koronavirus
Nárok podnikatelů na náhradu škody od státu trvá, tvrdí právníci
včera v 13:51

Nárok podnikatelů na náhradu škody od státu trvá, tvrdí právníci

Podnikatelé, které poškodil zákaz maloobchodního prodeje, mají právo na náhradu škody podle krizového zákona i přesto...
Byznys a podnikání Koronavirus
V Mexiku dočasně přeruší výrobu piva Corona, je zbytným zbožím
V Mexiku dočasně přeruší výrobu piva Corona, je zbytným zbožím
včera v 13:35

V Mexiku dočasně přeruší výrobu piva Corona, je zbytným zbožím

Mexická společnost Grupo Modelo dočasně přeruší výrobu piva Corona a dalších značek, které se vyvážejí zhruba do 180...
Pivo Koronavirus Mexiko
CRIF: V březnu zbankrotovalo nejvíce firem od listopadu
včera v 13:27

CRIF: V březnu zbankrotovalo nejvíce firem od listopadu

V březnu bylo v Česku vyhlášeno 62 bankrotů obchodních společností, což bylo o deset více než v únoru. Počet byl...
Bankrot Byznys a podnikání Česká ekonomika
Reuters: Air France-KLM jednají o úvěrech až za šest miliard eur
včera v 13:03

Reuters: Air France-KLM jednají o úvěrech až za šest miliard eur

Letecká společnost Air France-KLM jedná s bankami o úvěrech, za které by ručily vlády Francie a Nizozemska. S...
Francie Nizozemsko Doprava
Smartwings a ČSA mají na zemi 90 % flotily, snižují mzdy
včera v 12:34

Smartwings a ČSA mají na zemi 90 % flotily, snižují mzdy

Letecká skupina Smartwings Group, do které patří značky Smartwings i ČSA, má v současné době odstaveno 90 % své...
Doprava Koronavirus