Poznáváte je? 7 smrtelných investičních hříchů vám neprojde ani letos
|

Poznáváte je? 7 smrtelných investičních hříchů vám neprojde ani letos

O sedmi hříších nejspíše neslyšíte poprvé. V tradičním pojetí jsou to pýcha, lakomství, závist, hněv, smilstvo, nestřídmost a lenost. Investiční svět má své vlastní sedmero provinění, která vás mohou dovést až k finanční katastrofě. Která to jsou?

Ponaučení pro investory Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování

1. Davové chování

Následovat dav se možná vyplatí, když chcete "urvat" nějaké vzácné a hodně žádané zboží. Auto nebo pračka s nejlepšími recenzemi z minulosti vám nejspíše dobře poslouží i v budoucnu. Ve financích ale platí opak. Co jde dnes na dračku, může zítra upadnout v zapomnění.

Stádo většinou prožívá investiční horečku těsně předtím, než se akcie (nebo jiná aktiva) zřítí z útesu. Špatně načasované transakce, ať už u fondů, sektorů, nebo trhů, stojí za většinou slabých investičních výkonů.

Spása: Následujte pravidla, ne dav. Často přitom mohou být úplně jednoduchá - vyvarovat se zadávání pokynů "buy" a "sell" v reakci na zprávu, držet se pravidelného investování (investice stejné částky každý měsíc) bez ohledu na vývoj trhu. A odměna za to, že hříchu odoláte? Vyhnete se nákupům na vrcholu trhu a prodeji, když jsou ceny nízko.

2. Podlehnutí strachu z rizika

Pro typického investora se riziko rovná tržní volatilitě, tedy krátkodobým, často intradenním pohybům trhu. Přestože volatilita není nic příjemného, pravé nebezpečí spočívá ve strachu z rizika. Kvůli němu ztrácíte kupní sílu dlouhodobě.

Představte si bankovní vklad nebo investici do bezpečných dluhopisů, co vám vynese 0,5 % ročně. S 2% roční inflací ztrácíte za rok 1,5 % kupní síly. Ztráta bude o to větší, pokud se inflace navrátí k dlouholetému průměru kolem 3 % ročně. To, co stojí dnes stovku, bude za 30 let stát 243 korun. Když ale vyděláte jen 0,5 % ročně, budete na to mít k dispozici jen 116 korun. Říká se tomu ztráta kupní síly.

Spása: Pusťte krátkodobou akciovou volatilitu z hlavy a zaměřte se na dlouhodobý horizont. Od roku 1926 americké akcie měřeno indexem S&P 500 nabídly výnos téměř 10 % ročně. Dokonce i kdybyste investovali na vrcholu trhu v březnu 2000 a drželi akcie během dvou hrozivých medvědích trhů, vydělali byste 3,4 % ročně. Akciový trh je stále místem pro vaše investice.

3. Držet a nepustit

Prodává se těžko. Jedním z důvodů je to, že jste do koupě dané věci investovali nejen finančně, ale i psychicky. S vítězi se loučí o to hůře, protože pro vás odvedli kus práce. V důsledku toho je budete držet bez ohledu na to, jak se změnily fundamenty a jak jsou právě nadhodnoceni.

Spása: Revidujte své investice alespoň jednou ročně. Když vlastníte akcii, ptejte se průběžně sami sebe, zda byste ji vzhledem k tomu, co dnes o firmě víte, koupili znovu za aktuální cenu. Pokud ne, zvažte její prodej nebo redukci pozice. Stavte svá prodejní rozhodnutí na hodnotově orientovaných ukazatelích. Začněte omezovat pozici, když se akcie začne přibližovat cenovému cíli, P/E překročí předem stanovenou úroveň, případně zvažte použití stop-lossů, které se spustí, jakmile se cena akcie dostane pod limitní hodnotu.

Investujete do fondů? Pak sledujte také další faktory. Odchod klíčového manažera může znamenat signál k prodeji. Může ohrozit základní strategii fondu. Pokud má fond setrvale horší výsledek než trh nebo průměr v sektoru, je to vždy důvod k obavám (přestože všechny fondy někdy procházejí těžkým obdobím).

4. Absence rebalancování

Jedním z nejlepších způsobů řízení rizika je diverzifikace - rozprostřít investice do různých kategorií, jako jsou americké akcie, ostatní mezinárodní akcie, dluhopisy a alternativy (reality a komodity, jako jsou ropa a drahé kovy). Při budování správně diverzifikovaného portfolia přidělte váhu každé investiční kategorii (například 50 % americkým akciím, 30 % ostatním akciím a 20 % dluhopisům) na základě svých cílů, investičního horizontu a tolerance k riziku.

Protože se výkon různých investic liší, portfolio se najednou může ocitnout v nerovnováze. Nenechte to zajít moc daleko, protože se pak zvýší riziko a portoflio přestane plnit vaše cíle, radí Stuart Ritter z úseku pro finanční plánování v T. Rowe Price.

Spása: I když to není úplně intuitivní, rozumný investor prodává vybrané vítěze a nakupuje poražené minimálně jednou za rok. Tímto procesem, známým pod pojmem rebalancování, si udržíte takový mix aktiv, který bude stále odpovídat vašim cílům.

5. Zbytečné komplikace

Čím více cenných papírů vlastníte, tím spíše bude vaše portfolio podávat výkon jako indexový fond - bude růst a padat spolu s trhem. Budováním portfolia "dílek po dílku" zvyšujete transakční náklady a přiděláváte si práci tím, že budete muset posuzovat více cenných papírů, než vám čas, energie a schopnosti dovolují.

Warren Buffett nedoporučuje investovat do firem, kterým nerozumíte. Většina investorů by se měla držet dále od opcí nebo fondů, které se honí za dvoj- nebo trojcifernými výnosy, a fondů, které sledují nezvyklé indexy.

Spása: Ujistěte se, že rozumíte tomu, jak fungují vaše investice a proč mají místo ve vašem portfoliu. Dlouhodobé peníze vložte do několika nízkonákladových fondů nebo do fondů, které přizpůsobují mix aktiv tak, aby odpovídaly konzervativnějším požadavkům postupem času. Pokud chcete vlastnit jednotlivé akcie, omezte se na relativně malý počet (ne více než 20) těch, kterým dobře rozumíte a není vám zatěžko je sledovat pravidelně. Vyvarujte se derivátů, které Buffett označuje za "finanční zbraně hromadného ničení".

6. Nešťastné poplatky

Dokonce i nepatrné rozdíly v poplatcích hrají velkou roli. Řekněme, že začnete s 10 tisíci dolarů a investujete 500 USD měsíčně po dobu 30 let. Když investujete do indexového fondu, který si bere jen 0,2 % ročně a dosahuje 8% výnosu před poplatky, váš účet naroste na 818 639 USD. Pokud koupíte fond, který vám strhne na poplatcích 1,2 % ročně, budete mít 662 916 USD, tedy o 156 tisíc méně.

Akcioví "tipaři" by také měli nákladům věnovat pozornost. Dejme tomu, že jste aktivní investor, který udělá jeden obchod za týden. Když využije "profláknutého" brokera jako třeba Merrill Lynch a zaplatíte 75 USD za každý obchod, bude vás to stát 3 900 USD ročně. Naproti tomu, když za stejný obchod jinde zaplatíte 10 USD, bude to za rok jen 520 USD. Za 30 let s předpokladem 8% ročního výnosu se dodatečné náklady vyšplhají až na 400 tisíc USD.

Spása: Přestaňte se dívat na transakční poplatky jako na jednorázový náklad a pochopíte, jak dlouhodobý dopad mají na vaše portfolio. Obchodujte střídmě a spočítejte si náklady, než se pustíte do obchodů.

7. Nedodržení plánu

Největším investičním hříchem je neschopnost formulovat plán a následně se ho držet. Hlavním účelem investování je získat prostředky k dosažení cílů. Bez plánu budete tápat – neověříte si, zda jste na správné cestě.

Začněte si zaznamenávat své cíle, od krátkodobých přání, jako je nákup auta, až po ty dlouhodobé, kterými jsou třeba vzdělání pro děti nebo zajištění důstojného důchodu. Určete si časový horizont pro každý cíl a odhadujte náklady. Pak spojte krátkodobé cíle s krátkodobými investicemi, jako jsou bankovní konta nebo státní dluhopisy. Střednědobým cílům přiřaďte nejagresivnější investice - dlouhodobější dluhopisy nebo akcie.

Pro dlouhodobé cíle zainvestujte do akcií a akciových fondů a diverzifikujte globálně. Kontrolujte portfolio a finanční plán nejméně jednou ročně, abyste se ujistili, že jste nesešli z cesty a že směr, kterým se ubíráte, stále odpovídá vašim požadavkům.

Zdroj: Kiplinger
Německá železniční společnost Deutsche Bahn se dohodla s odbory na…
13:09

Německá železniční společnost Deutsche Bahn se dohodla s odbory na platech

Německá železniční společnost Deutsche Bahn (DB) ohlásila dohodu s odboráři, kteří tento týden uspořádali výstražnou...
Doprava Německo Platy a osobní ohodnocení
Polská divize banky BNP Paribas hodlá zrušit až 2 200 pracovních míst
12:24

Polská divize banky BNP Paribas hodlá zrušit až 2 200 pracovních míst

Polská divize francouzské banky BNP Paribas hodlá během příštích dvou let zrušit až 2 200 pracovních míst. Snaží se...
Polsko Evropské banky Finanční sektor
V Paříži zatím v klidu demonstruje asi tisíc žlutých vest
11:57

V Paříži zatím v klidu demonstruje asi tisíc žlutých vest

Na pařížské třídě Champs-Élysées se v sobotu dopoledne k protivládním protestům sešlo asi tisíc členů tzv. hnutí...
Francie Politika
Mezi britskými podniky roste před brexitem zájem o dceřiné firmy v…
11:10

Mezi britskými podniky roste před brexitem zájem o dceřiné firmy v Německu

S blížícím se termínem odchodu Británie z Evropské unie výrazně roste počet britských podniků, které se zajímají o...
Spojené království Německo Evropská unie
Přední evropské pojišťovny úspěšně prošly zátěžovými testy
10:13

Přední evropské pojišťovny úspěšně prošly zátěžovými testy

Přední evropské pojišťovny úspěšně prošly zátěžovými testy posuzujícími jejich schopnost překonat mimořádně...
Pojišťovny Regulace Finanční sektor
Tržní hodnota firmy Johnson & Johnson v pátek klesla téměř o 40…
09:22

Tržní hodnota firmy Johnson & Johnson v pátek klesla téměř o 40 miliard dolarů

Americká farmaceutická a kosmetická společnost Johnson & Johnson v pátek během jediného dne ztratila téměř 39,8...
Johnson & Johnson Americké akcie Zdravotnictví a zdravotní péče
Žluté vesty se ve Francii mobilizují i po nových slibech vlády
05:33

Žluté vesty se ve Francii mobilizují i po nových slibech vlády

Už pátou sobotu v řadě se ve Francii mobilizují příznivci takzvaného hnutí žlutých vest, které protestuje proti...
Francie Politika
Americké akcie v pátek výrazně oslabily, dolar ke koši měn naopak…
Americké akcie v pátek výrazně oslabily, dolar ke koši měn naopak…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek výrazně oslabily, dolar ke koši měn naopak stoupl na 19měsíční maximum

Americké akcie v pátek výrazně oslabily, protože nepříznivé hospodářské údaje z Číny a Evropy vyvolaly obavy ze...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Bezpečnostní chyba Facebooku mohla ohrozit 6,8 milionu uživatelů
Bezpečnostní chyba Facebooku mohla ohrozit 6,8 milionu uživatelů
včera v 18:20

Bezpečnostní chyba Facebooku mohla ohrozit 6,8 milionu uživatelů

Americká společnost Facebook objevila a opravila bezpečnostní chybu. V ohrožení bylo zhruba 6,8 milionu z celkem více...
Facebook Sociální sítě Internet
Evropské akcie v pátek oslabily, za celý týden však zhruba o půl…
Evropské akcie v pátek oslabily, za celý týden však zhruba o půl…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek oslabily, za celý týden však zhruba o půl procenta zpevnily

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování v červených číslech. Investoři se nadále soustředili zejména na...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Lukašenko kvůli cenám dovážené ropy viní Rusko z pokusu o anexi
včera v 17:32

Lukašenko kvůli cenám dovážené ropy viní Rusko z pokusu o anexi

Běloruský vůdce Alexandr Lukašenko se v pátek neobvykle ostře obořil na Moskvu, kterou obvinil z pokusů zničit jeho...
Bělorusko Rusko Ropa
Merkelová: Rozpočtový nástroj pomůže konkurenceschopnosti eurozóny
Merkelová: Rozpočtový nástroj pomůže konkurenceschopnosti eurozóny
včera v 17:05

Merkelová: Rozpočtový nástroj pomůže konkurenceschopnosti eurozóny

Budoucí rozpočtový nástroj pro konvergenci a konkurenceschopnost eurozóny bude mít za cíl pomoci konvergenci zemí se...
Německo Eurozóna Rozpočet
Pražská burza v pátek nepatrně klesla, za celý týden ztratila 1,2 %
Pražská burza v pátek nepatrně klesla, za celý týden ztratila 1,2 %
včera v 16:45

Pražská burza v pátek nepatrně klesla, za celý týden ztratila 1,2 %

Pražská burza zakončila páteční obchodování v negativním pásmu, uzavřela však bez výraznější procentuální změny,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v prosinci…
včera v 15:52

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v prosinci podle předběžných dat klesl na 53,9 bodu, tempo růstu sektoru služeb se rovněž snížilo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v prosinci podle předběžných údajů společnosti Markit klesl...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
YouTube odstraňuje videa a kanály hlavně kvůli spamu a podvodům
včera v 15:22

YouTube odstraňuje videa a kanály hlavně kvůli spamu a podvodům

Ve třetím čtvrtletí letošního roku odstranil server YouTube bezmála 1,7 milionu kanálů a více než 7,8 milionu videí....
Média Alphabet (Google)
Průmyslová výroba v USA v listopadu meziměsíčně stoupla o 0,6 %
včera v 15:15

Průmyslová výroba v USA v listopadu meziměsíčně stoupla o 0,6 %

Průmyslová výroba ve Spojených státech v listopadu meziměsíčně vzrostla o 0,6 % po růstu o 0,1 % v předchozím měsíci....
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Ze světa investičních doporučení (14. prosince)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (14. prosince)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Merck posiluje ve veterinární péči, kupuje francouzský Antelliq
včera v 14:48

Merck posiluje ve veterinární péči, kupuje francouzský Antelliq

Americká farmaceutická firma Merck posiluje v oblasti veterinární péče. Koupí za 2,1 miliardy eur francouzskou...
Merck Americké akcie Fúze a akvizice