Jak se referendum o osudu Krymu odrazí na komoditním trhu?
|

Jak se referendum o osudu Krymu odrazí na komoditním trhu?

Úterní Investiční večer na téma komodit byl hned v úvod věnován horkému tématu Ukrajiny. O víkendu se koná referendum, jehož pravděpodobným výsledkem je přidružení poloostrova k Ruské federaci. Ta pro to dělá, co může, evropské země a Spojené státy deklarují, že plebiscit není legitimní a jeho výsledek neuznají. Co situace na Ukrajině a možné sankce proti Rusku udělají s cenami komodit? Na to se Roman Chlupatý ptal analytiků Michaly Moravcové z firmy BOSSA a Víta Jedličky z Colossea.

Komodity Zemní plyn Ropa Rusko Pšenice Ukrajina Investiční večer

)

Ceny komodit můžete na Investičním webu sledovat on-line ZDE.


Rusko je největším producentem ropy na světě a držitelem největších zásob zemního plynu. Také je třetí největší zásobárnou uhlí, třetím největším producentem energie, čtvrtým největším producentem jaderné energie, největším producentem ovsa, žita, ječmene a slunečnicových semen, dále také největším producentem azbestu, diamantů, niklu a paládia.

Ukrajina je pátý největší exportér pšenice. Kromě toho jde také o asi nejnadějnější zemi v Evropě kvůli zásobám břidličného plynu.

Závislost Evropy na ruském plynu a ropě je značná. Zásoby plynu v Evropě stačí v současné době pokrýt pouze 45denní výpadek. Delší výpadek ruského plynu na trhu by znamenal vážné ohrožení evropského, respektive světového hospodářského vývoje. Více než polovina ruského plynu putuje do Evropy přes Ukrajinu.

Paládium

Cena paládia narostla od prosince o zhruba 10 %, z čehož více než polovina připadá na eskalaci konfliktu ohledně Krymu. Rusko je největší producent kovu na světě s podílem téměř 40 % a strategické rezervy, které stát v minulých letech pouštěl na trh, jsou podle odhadů analytiků vyčerpané. Jihoafrická republika, druhý největší světový producent (37 % světové nabídky), zažívá v posledních týdnech sérii stávek horníků. Credit Suisse odhaduje, že celková ztráta dosáhne 4 % roční produkce, Société Générale předpokládá, že vznik nového jihoafrického ETF na paládium přinese další nárůst poptávky.

Pšenice

Ukrajina je pátý největší exportér pšenice a Rusko třetí největší. Zatím nejsou známky, že by nepokoje na Ukrajině narušily jarní výsev, ale je pravděpodobné, že v případě násilí nebo občanské války na Ukrajině by došlo k vážnému omezení dodávek na světové trhy. Pšenice již zaznamenala největší meziměsíční nárůst ceny od roku 2012. Na vině jsou kromě geopolitického napětí také spekulace, podle kterých neobvykle mrazivé počasí posledních tří měsíců poničilo zrniny v USA. Starosti americkým farmářům přidělává také dlouhodobá předpověď, která pro některé části pěstitelských oblastí předpovídá sucho.

Zlato

Zlato na zprávu o vyhlášení referenda na Krymu reagovalo zdražením o 13 USD na unci, růst však komodita vzápětí vymazala. Od začátku roku zlato přidalo přes 10 %. Hlavním důvodem byl nedostatek likvidity fyzického zlata na mezibankovním trhu, který se projevil v negativní zápůjční sazbě na zlato (GOFO). Je pravděpodobné, že na vojenský konflikt by cena zlata reagovala prudkým růstem.

Ropa

Rusko je světová jednička v produkci ropy. Na trhy loni denně dodávalo 10,9 milionu barelů a postaralo se o 13,28 % světové produkce. Zvýšené geopolitické riziko a obchodní sankce uvalené na Rusko by mohly výrazně ovlivnit světové ceny ropy. Nedávné vojenské konflikty v Libyi a Sýrii způsobily růst ceny ropy v rozmezí 10 až 20 USD za barel. Kartel OPEC těží nejméně ropy za poslední dva roky kvůli snížené produkci v Saúdské Arábii a problémům s dodávkami z Libye. Celková produkce kartelu v březnu klesla na nejnižší úroveň od června 2011.

Pokud se podaří uklidnit napjatou politickou situaci a dosáhnout stabilního řešení poklidnou cestou, dopad na ceny výše uvedených komodit by mohl být opačný, riziková prémie by klesla a ceny by se mohly vrátit na nižší úrovně.

Zdroj: Colosseum

Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu
11:05

Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu

Evropská komise poslala do Prahy svou reakci na české stanovisko k auditní zprávě komise o údajném střetu zájmů...
Česká republika Evropská unie Politika
Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa
10:47

Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa

Více než 700 ekonomů, včetně sedmi laureátů Nobelovy ceny, se v otevřeném dopise, na nějž upozornil web CNN, staví...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Volby
AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA
včera v 23:17

AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA

Společnost AstraZeneca v pátek oznámila, že v USA obnovila konečnou fázi testů své očkovací látky proti covidu-19. Na...
Johnson & Johnson Farmacie Koronavirus
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
včera v 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní indexy pokles

Americké akcie zakončily páteční obchodování smíšeně. Za celý týden pak všechny tři hlavní indexy vykázaly pokles....
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od…
včera v 22:08

Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od společnosti Huawei

Italská vláda vetem zamezila telekomunikační skupině Fastweb, aby si nechala od čínské společnosti Huawei dodat...
Telekomunikace Itálie Čína
Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání
včera v 21:37

Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání

Demokratický kandidát na prezidenta USA Joe Biden se účastnil diskuzí kolem snahy jeho syna Huntera o společný...
Spojené státy americké (USA) Politika Volby
Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky
včera v 20:26

Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky

Ruská centrální banka v pátek mírně zlepšila odhad letošního vývoje tamní ekonomiky. Nyní počítá s poklesem hrubého...
Rusko Centrální banky Investiční a ekonomický výhled
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než procento

Akcie na západoevropských trzích v pátek posílily, když je do zelených čísel táhly dobré firemní výsledky. V týdenním...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
včera v 16:50

Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %

Pražská burza se na konci týdne obrátila k růstu, index PX přidal 0,62 % na 863,10 bodu. Posilovaly akcie bank,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil
včera v 16:18

Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil

Tržby francouzské automobilky Renault se ve třetím čtvrtletí meziročně snížily o osm procent na 10,4 miliardy eur....
Evropské akcie Výsledková sezóna
Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje
včera v 16:04

Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje

Největší evropský výrobce domácích spotřebičů, švédská společnost Electrolux, ve třetím čtvrtletí ztrojnásobil...
Evropské akcie Výsledková sezóna
Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil
včera v 15:45

Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil

Růst podnikatelské aktivity ve Spojených státech v říjnu zrychlil. Ve své předběžné zprávě to v pátek uvedla...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Ze světa investičních doporučení (23. října)
včera v 14:46

Ze světa investičních doporučení (23. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení
BBC: Americký prodejce oděvů Gap zvažuje odchod z Evropy
včera v 13:10

BBC: Americký prodejce oděvů Gap zvažuje odchod z Evropy

Americký prodejce oděvů Gap zvažuje, že zavře všechny své prodejny v Británii, Francii, Irsku a Itálii. Prodej mu už...
Móda a design Maloobchod Americké akcie
Výsledky American Express ve 3Q: Zisk na akcii 1,30 USD (loni: 2,08…
včera v 13:05

Výsledky American Express ve 3Q: Zisk na akcii 1,30 USD (loni: 2,08 USD, odhad: 1,34 USD), tržby 8,75 miliardy USD (odhad: 8,66 miliardy USD)

Vydavateli kreditních karet American Express klesl ve třetím čtvrtletí čistý zisk o 40 procent na 1,07 miliardy...
American Express Platební karty Výsledková sezóna
Britské firmy podle kontrolorů neprávem získaly až 3,9 miliardy liber
včera v 11:14

Britské firmy podle kontrolorů neprávem získaly až 3,9 miliardy liber

Britské podniky mohly z veřejných financí neprávem získat až 3,9 miliardy liber na podporu zaměstnanosti v době krize...
Spojené království Byznys a podnikání Podvod
Slovenská továrna Volkswagenu zahájila výrobu modelu Karoq
včera v 11:03

Slovenská továrna Volkswagenu zahájila výrobu modelu Karoq

Německá automobilka Volkswagen v pátek ve svém závodě na Slovensku zahájila výrobu sportovně-užitkového vozu (SUV)...
Volkswagen Auta Slovensko
EY: Aktivita na trhu s primárními úpisy akcií výrazně stoupla
včera v 10:54

EY: Aktivita na trhu s primárními úpisy akcií výrazně stoupla

Aktivita na globálním trhu s primárními úpisy akcií (IPO) zaznamenala ve třetím čtvrtletí výrazné oživení. Díky...
Primární úpis akcií (IPO) Akciový trh