Tištění peněz: Proč to dopadne špatně? Jde o velký podvod na těch, kdo si spoří
|

Tištění peněz: Proč to dopadne špatně? Jde o velký podvod na těch, kdo si spoří

ECB spustila "tiskárnu na peníze". Mainstreamoví ekonomové, politici a tradeři zajásali, Evropa si bude užívat krátkodobých výhod. Dlouhodobé náklady ale mohou být obrovské.

Eurozóna ECB Centrální banky Kvantitativní uvolňování Mario Draghi

Centrální bankéři argumentují nízkými výpůjčními náklady nově emitovaných vládních dluhopisů. Všeobecně nižší náklady na financování mají znamenat, že bude stačit nižší výnosnost projektů. Oslabení měnového kurzu má zlevnit domácí produkci, aby evropské zboží a služby šly konečně na odbyt.

Deflace jako riziko. Falešné?

Je to absolutní nonsens, protože s QE jsou spojeny jen krátkodobé benefity. Injekcemi likvidity lze dočasně snížit napětí na finančním trhu, dlouhodobá rizika jsou ale daleko vyšší.

Za největší riziko je nyní označována deflace. Ta je skutečně velmi nebezpečná a může vést k začarovanému kruhu a ekonomikám končícím v depresi. Hrozba proto musí být podle centrálních bankéřů eliminována dříve, než se projeví. To je ale zavádějící tvrzení.

Deflace, kterou nyní zažíváme, má mnoho tváří. Primárně byla tažena nižšími cenami ropy, které jsou globálním, nejen evropským fenoménem, a pro ekonomiku eurozóny - dovozce ropy - nejsou hrozbou, ale požehnáním. Navíc se ceny ropy již dost možná stabilizovaly, a lze tedy očekávat jejich vzestup.

O dlouhodobých důsledcích nekonvenčních opatření ale nikdo nemluví. Kdo za krátkodobé benefity v dlouhodobém horizontu zaplatí? Někdo musí, nelze jen tisknout peníze z ničeho. Zaplatíme my všichni ve formě znehodnocené měny snižující úspory a penze.

Měnové války

ECB se rozhodla spustit QE bez ohledu na to, zda ho občané eurozóny chtěli, nebo ne. Když Fed, BoJ a BoE po krizi z roku 2008 představily své nekonvenční programy, bylo jen otázkou času, kdy je bude následovat ECB. Jsme v éře soutěžení o znehodnocení měny. Vlády musejí devalvovat, aby popohnaly hospodářský růst prostřednictvím zvýšení hodnoty vývozu.

QE a tištění peněz je Pandořinou skříňkou. Jakmile se jednou otevře, není cesty zpět. Další QE bude řešením každého budoucího ekonomického problému. Euro se postupně změní v liru, protože QE neznamená reálnou tvorbu peněz. Jde o realokaci peněžních prostředků od věřitelů (domácností) k dlužníkům (státům). Dochází ke znehodnocování naspořených eur jejich duplikací a alokací nových eur do centrálních bank, které výměnou za natištěnou hotovost skupují nekvalitní aktiva od komerčních bank a vládní dluhopisy.

QE si klade za cíl, aby banky novou hotovost začaly půjčovat firmám, které vytvoří pracovní místa a dodají ekonomice produktivitu a přidanou hodnotu (zvýší se bankovní zisky, daně a bohatství všech). Banky to ale dělat nebudou, budou peníze držet, aby se jim zvýšila kapitálová vybavenost, a pak budou investovat do akciového trhu prostřednictvím fondů nebo jiných nástrojů.

ECB také doufá, že vlády díky úspoře na dluhové službě získají více peněz do rozpočtů, aby mohly ulevit z daní, čímž by podpořily ekonomickou aktivitu. To se ale také nestane, protože politici budou zbylé peníze raději utrácet na různé populistické sociální programy.

Konfiskace majetku

Peněžní systém ovládly entity se zvláštními zájmy. Jde o masovou konfiskaci bohatství směrem od penzistů a střadatelů k vládám a dalším subjektům. Možná jsme již přešli pomyslný monetární Rubikon, který může nakonec podrýt základní sociální aspekt kapitalistického systému, a sice že k prosperitě vede jedině tvrdá práce.

Chvíli potrvá, než to pocítíme. Ale může jít o krok, který otevírá dveře extrémistům a populistům. Definice "urgentní potřeby" se bude během času měnit natolik, až postačí jen malá záminka ke spuštění dalšího kola tištění peněz.

Jsme možná svědky toho největšího ekonomického podvodu na lidech. Součástí ekonomické analýzy nebude deflace, ale arogance, stupidita a loupež.

Zdroj: goldcore.com
Co musíte ráno vědět (9. dubna)
Co musíte ráno vědět (9. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (9. dubna)

Jak se ve středu dařilo akciím na světových trzích, jak by koronavirus mohl americkou ekonomiku zasáhnout podle...
Musíte vědět
Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům…
Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům výrazně posílily

Americké akcie ve středu zpevnily. Pomohla jim naděje, že koronavirová epidemie v USA je blízko vrcholu. Odstoupení...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily…
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily…
včera v 22:15

Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily den smíšeně, americké indexy výrazně zpevnily

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou. Dopoledne indexy ztráty mírně...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Evropský výrobce letadel Airbus sníží výrobu v průměru o třetinu
včera v 20:57

Evropský výrobce letadel Airbus sníží výrobu v průměru o třetinu

Evropský výrobce letadel Airbus ve středu oznámil, že sníží výrobu v průměru o třetinu, aby se přizpůsobil poptávce....
Airbus Evropské akcie Doprava
Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců
včera v 18:09

Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců

Automobilky Nissan Motor, Mazda Motor a Mitsubishi Motor chtějí na nucenou dovolenou poslat 20 000 japonských...
Auta Japonsko Koronavirus
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
včera v 18:00

Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v závěru seance po celém dni v minusu dostaly nad nulu

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou a indexy se v červených číslech...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD
včera v 17:30

IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD

Globální dluh napříč všemi sektory v loňském roce stoupl na rekordních 255 bilionů USD a překonal 322 % hrubého...
Zadlužení Světová ekonomika Koronavirus
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
včera v 16:50

Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela navzdory poklesu cen akcií finančních společností

Pražská burza ve středu potřetí v řadě vzrostla, index PX posílil o 0,89 % na 827,66 bodu. Dařilo se mediální CME,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 %
včera v 16:38

Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 %

Kdyby se ekonomická aktivita v České republice měřila spotřebou elektřiny očištěnou o vliv teplotních výkyvů,...
ČNB Česká ekonomika HDP
Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP
včera v 16:08

Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP

Sněmovna dnes ve stavu legislativní nouze schválila i přes kritiku opozice vládní novelu zákona o rozpočtové...
Rozpočet HDP Koronavirus
Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP
včera v 15:56

Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP

Maďarsko investuje do boje proti koronaviru dvacet procent svého hrubého domácího produktu. Podle agentury MTI to ve...
Maďarsko Koronavirus HDP
Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru
včera v 15:42

Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru

Nizozemská společnost Heineken, která je druhým největším výrobcem piva na světě a působí rovněž v České republice,...
Pivo Koronavirus Evropské akcie
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
včera v 15:13

Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové krok přivítali

Česká národní banka bude mít zřejmě širší možnosti obchodování na trzích. Bude moci obchodovat s cennými papíry s...
ČNB Centrální banky Koronavirus
Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta
včera v 14:58

Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta

Polská centrální banka ve středu překvapivě snížila svou základní úrokovou sazbu na půl procenta z dosavadního...
Polsko Centrální banky Úrokové sazby
Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy
včera v 14:35

Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí ve středu ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 28,5 miliardy korun, tedy zhruba dvakrát...
České státní dluhopisy Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna
včera v 14:20

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna

Automobilka Škoda Auto vestředu potřetí prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli...
Auta Česká ekonomika Koronavirus
Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace
včera v 14:10

Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace

Pokud Mezinárodní měnový fond Íránu neposkytne na boj s koronavirem pět miliard dolarů z mimořádného fondu, jak...
Mezinárodní měnový fond Írán Podpora ekonomiky
Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží
včera v 13:37

Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží

Snaha udržet v Británii zaměstnanost v časech koronavirové krize se zřejmě citelně prodraží. Jen za první tři měsíce...
Spojené království Pracovní trh Podpora ekonomiky
Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou
včera v 13:21

Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou

Americký výrobce elektromobilů Tesla kvůli koronaviru svým zaměstnancům dočasně sníží mzdy. Postradatelné pracovníky...
Tesla Koronavirus
Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou
včera v 13:15

Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou

Státy Evropské unie podpořily další využití peněz z kohezní politiky na boj s koronavirem. Velvyslanci unijních zemí...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus