Deutsche Bank: Na americkém trhu dejte nyní přednost těmto třem sektorům (plus 30 TOP titulů)
|

Deutsche Bank: Na americkém trhu dejte nyní přednost těmto třem sektorům (plus 30 TOP titulů)

Tým akciových analytiků z Deutsche Bank věří, že je v současnosti ideální čas na nákup akciových titulů ze sektorů financí, leteckých společností a zdravotnictví. Co stojí za tímto přinejmenším odvážným tvrzením?

Ocenění Akciové tipy P/E Zpětné odkupy akcií Fundamentální analýza Americké akcie Investiční tipy

Kromě mediální podpory držených akciových titulů ze zmiňovaných sektorů nebo konkrétních akcií (uvedených v tabulce níže) je to podle Deutsche Bank také jejich velice zajímavé ocenění. Akcioví analytici i stratégové se zaměřením na americké trhy ve zprávě klientům doporučují 30 vybraných velkých společností z indexu S&P 500 s největším růstovým potenciálem pro rok 2016. Kritériem pro výběr byla tržní kapitalizace alespoň 10 miliard dolarů a ukazatel P/E pod 22. Banka ještě vypočítala čistý výnos ze zpětného prodeje, což je kromě dividendy a kapitálového zhodnocení akcií jeden ze zdrojů zisků investorů, v současnosti hojně využívaný.

Právě v tomto kritériu vedou společnosti Delta Air Lines, Ameriprise Financial a PNC Financial Services Group s čistými výnosy 5,4 %, 6,8 % a 4,2 %. Po započítání dividendy tyto společnosti vyplatily investorům 6,5 %, 9,1 % a 6,4 %. Z hlediska ukazatele P/E se jako nejlevnější zdají akcie společností United Continental Holdings (P/E = 3,27), American Airlines Group (5,94) nebo JPMorgan (11,3). Z hlediska ukazatele PEG, který je počítán jako poměr ukazatele P/E a očekávaného růstu zisku, je na tom nejlépe United Continental Holdings (0,16).

30 vybraných titulů včetně finančních ukazatelů

V tabulce vypadají tituly zajímavě, ale pro klienty, kteří to s investováním myslí opravdu vážně, ani tak nemusejí být podobné výběry investičně zajímavé. Je to spíše o tom, jak klienti důvěřují instituci, které svěřují peníze. Podmínky tržní kapitalizace a hranice P/E jsou relativně přesná čísla, ale předpokládaný růst je tak trochu věštěním z křišťálové koule (nehledě na to, že Deutsche Bank používá data, která se od dat běžně dostupných na internetu liší a jsou těžko porovnatelná).

Zpětné odkupy také neříkají nic o tom, jak se společnosti bude dařit, ale spíše o tom, že má přebytek hotovosti (což dnes není problém ani výjimka), nebo že zkrátka chce uměle vylepšovat cenu akcií a svůj obraz v očích investorů. Po zpětném odkupu již nemusí být potenciál růstu ceny tak zajímavý jako před odkupem.

Při porovnání s jinými akciemi z indexu S&P 500 se najdou společnosti (dokonce z preferovaných sektorů), které mohou mít zajímavé ocenění (P/E i PEG), ale díky tomu, že nezavedly zpětné odkupy, nejsou podle Deutsche Bank zajímavé. Není potřeba hledat dlouho, jde například o Citigroup, která splňuje všechny podmínky (PEG má po firmě United Continental Holdings celkově nejlepší a P/E má nižší než všechny banky ze seznamu kromě JPMorgan), a navíc plánuje odkup akcií na příští rok, což znamená (přes všechnu kritiku tohoto kroku) znamenat potenciálně vyšší zisk pro držitele akcií v budoucnu.

Hodnoty P/E jednotlivých sektorů v porovnání s indexem S&P 500

Co se týče výběru sektorů, podle stratégů z Deutsche Bank se akcie firem působících v odvětvích spotřebního zboží, veřejných služeb nebo energetiky obchodují nad průměrnou hodnotu ukazatele P/E za posledních 30 let. Technologie nebo telekomunikace se naopak nacházejí nejvíce pod svými dlouhodobými průměry.

Zdroj: Deutsche Bank
Co musíte ráno vědět (2. dubna)
Co musíte ráno vědět (2. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (2. dubna)

Jak se ve středu (ne)dařilo světovým akciím, které ekonomiky budou podle ING kvůli koronaviru pod největším tlakem a...
Musíte vědět
Nizozemsko navrhuje fond pro státy tvrdě zasažené koronavirem
včera v 22:40

Nizozemsko navrhuje fond pro státy tvrdě zasažené koronavirem

Nizozemsko navrhlo vytvoření fondu na podporu zemí nejtvrději zasažených koronavirem a vyzvalo další členy Evropské...
Evropská unie Evropská ekonomika Koronavirus
Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu…
Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu…
včera v 22:00

Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu odepsaly přes 4 %

Americké akcie zahájily druhé čtvrtletí výrazným poklesem. Dolů je tlačí rostoucí obavy investorů z dopadů šíření...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily,…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily,…
včera v 21:59

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily, americké indexy odepsaly přes 4 %

Západoevropské akciové indexy ve středu výrazně klesly. Investory znervóznilo vyjádření amerického prezidenta Donalda...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
SHRNUTÍ: Vláda chce stav nouze do 11. května a odložit splácení úvěrů
včera v 21:30

SHRNUTÍ: Vláda chce stav nouze do 11. května a odložit splácení úvěrů

Vláda chce kvůli koronavirové epidemii prodloužit nouzový stav o dalších 30 dní, takže by platil do 11. května. Na...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Vláda odsouhlasila vyšší schodek veřejných financí na rok 2021
včera v 19:39

Vláda odsouhlasila vyšší schodek veřejných financí na rok 2021

Vláda v rámci novely zákona o rozpočtové odpovědnosti zvýšila pro příští rok strukturální deficit na čtyři procenta...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
ČBA: Vládní opatření odkladu splátek úvěrů navazuje na postoj bank
včera v 19:30

ČBA: Vládní opatření odkladu splátek úvěrů navazuje na postoj bank

Návrh vládních opatření při splácení úvěrů v souvislosti s pandemií navazuje na postoj bank vůči klientům, v rámci...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Vláda schválila moratorium na splácení úvěrů a hypoték
včera v 19:25

Vláda schválila moratorium na splácení úvěrů a hypoték

Lidé a firmy budou moci zřejmě přerušit splácení úvěrů a hypoték, a to na tři nebo šest měsíců. Výběr délky bude na...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 20. dubna
včera v 18:47

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 20. dubna

Automobilka Škoda Auto podruhé prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli pandemii...
Auta Volkswagen Koronavirus
Operátor T-Mobile US dokončil spojení s konkurentem Sprint
včera v 18:22

Operátor T-Mobile US dokončil spojení s konkurentem Sprint

Americká telekomunikační společnost T-Mobile US dokončila spojení s konkurentem Sprint. Oznámila to firma, která si...
Americké akcie Fúze a akvizice Telekomunikace
Evropské akcie ve středu výrazně zlevnily, indexy spadly i o více než…
Evropské akcie ve středu výrazně zlevnily, indexy spadly i o více než…
včera v 18:00

Evropské akcie ve středu výrazně zlevnily, indexy spadly i o více než 4 %

Obchodování na západoevropských burzách začalo ve středu zhruba 3 % v červených číslech. Během dne indexy ztráty...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
MONETA Money Bank ve středu dokončila koupi dvou společností Wüstenrot
MONETA Money Bank ve středu dokončila koupi dvou společností Wüstenrot
včera v 17:55

MONETA Money Bank ve středu dokončila koupi dvou společností Wüstenrot

Skupina MONETA Money Bank dokončila akvizici Wüstenrot stavební spořitelny a Wüstenrot hypoteční banky, a stala se...
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank) Akcie ČR Fúze a akvizice
ČBA: Uvolnění limitů ČNB pro hypotéky je snahou o oživení trhu
včera v 17:39

ČBA: Uvolnění limitů ČNB pro hypotéky je snahou o oživení trhu

Česká bankovní asociace vnímá a vítá zmírnění limitů ukazatelů pro poskytování hypoték jako logickou snahu České...
Banky Hypotéky ČNB
Aktivita zpracovatelského sektoru USA byla nejslabší od roku 2009
včera v 17:01

Aktivita zpracovatelského sektoru USA byla nejslabší od roku 2009

Aktivita zpracovatelského sektoru ve Spojených státech v březnu klesla, její index sestoupil na nejnižší úroveň od...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Pražská burza se ve středu po úterním růstu vrátila k poklesu
Pražská burza se ve středu po úterním růstu vrátila k poklesu
včera v 16:50

Pražská burza se ve středu po úterním růstu vrátila k poklesu

Pražská burza po úterním růstu opět klesla. Index PX odepsal 2,43 % na 770,67 bodu. Dolů ho táhly především akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Soukromý sektor v USA hlásí poprvé za 2,5 roku úbytek zaměstnanců
včera v 16:19

Soukromý sektor v USA hlásí poprvé za 2,5 roku úbytek zaměstnanců

Soukromý sektor ve Spojených státech v březnu zaznamenal první pokles počtu pracovních míst za dva a půl roku....
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Pracovní trh
ČNB zmírnila limity ukazatelů pro poskytování hypoték
ČNB zmírnila limity ukazatelů pro poskytování hypoték
včera v 16:03

ČNB zmírnila limity ukazatelů pro poskytování hypoték

Česká národní banka ve středu uvolnila limity tří úvěrových ukazatelů pro posuzování žádostí o nové hypotéky. Limit...
ČNB Banky Hypotéky
EK navrhla evropský systém podpory kurzarbeitu
včera v 15:57

EK navrhla evropský systém podpory kurzarbeitu

Evropská komise (EK) ve středu navrhla systém podpory krátkodobého zaměstnávání lidí, kteří by jinak mohli přijít o...
Evropská ekonomika Evropská unie Pracovní trh
Schodek slovenského státního rozpočtu do března vzrostl o třetinu
včera v 14:42

Schodek slovenského státního rozpočtu do března vzrostl o třetinu

Schodek státního rozpočtu Slovenska v prvním letošním čtvrtletí meziročně vzrostl o třetinu na bezmála 1,55 miliardy...
Slovensko Rozpočet Koronavirus
MF dnes opět zaznamenalo výrazný zájem o státní dluhopisy
včera v 14:20

MF dnes opět zaznamenalo výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí dnes ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 87,4 miliardy korun, což je stejně jako při...
České státní dluhopisy Česká ekonomika Koronavirus