5 firem, které se chystají vyplácet vysoké dividendy
|

5 firem, které se chystají vyplácet vysoké dividendy

Americké firmy mají ve svých rozvahách nejvíce hotovosti v historii a distribuují ji akcionářům v rekordních sumách. Od finanční krize je průměrný dividendový výnos na nejvyšší úrovni od poloviny 90. let. Investory zajímá dividendový výnos o to více, že státní dluhopisy vynášejí velice málo.

Akciové tipy Dividendy Americké akcie

Dividendové akcie jsou na trhu jednou z mála zajímavých voleb pro investory prahnoucí po výnosech. Najít ale firmy, které budou schopné vyplácet vysoké dividendy i do budoucna, už vzhledem k sérii navyšování výplat v posledních letech dá trochu práce.

Klíčem k udržitelnosti dividend je několik faktorů - zdravá rozvaha, nízký výplatní poměr a historie zvyšování dividend. I když ani tato kritéria 100% nezaručí budoucí vyšší dividendy, zvětšují jejich pravděpodobnost. U kterých firem je zvyšování dividend minimálně velice pravděpodobné?

Johnson & Johnson

J&J je učebnicový příklad dividendové akcie. S téměř 300miliardovou tržní kapitalizací je největší zdravotnickou společností na světě se široce diverzifikovaným produktovým portfoliem. Firma aktuálně vyplácí čtvrtletní dividendu 70 centů.

Silně diverzifikované zdroje příjmů jsou u J&J jednou z největších předností. Firma těží z velkých marží u farmaceutických produktů a zdravotnických přístrojů. Díky tomu je schopna dodávat na trh produkty, z nichž jí plynou vysoké zisky, které kompenzují ztráty vzniklé vypršením patentů. Loni byly podíly na tržbách segmentů léků a zdravotnického vybavení téměř rovnocenné, každý přispěl k tržbám ze zhruba 40 %, zbylých 20 % zajistily spotřebitelské produkty.

Kvůli kombinaci zdrojů tržeb dokáže Johnson & Johnson generovat mnoho volného cash flow. To se promítá do rozvahy, která je v excelentním stavu. Firma má aktuálně více než 14 miliard USD čisté hotovosti a právě slušný hotovostní polštář jí pomáhá v dividendové politice. Dubnové zvýšení dividendy je tedy velice pravděpodobné.

Johnson & Johnson

General Motors

GM měla díky solidním výsledkům za čtvrtý kvartál silný začátek roku a na růstu ceny jejích akcií je to dobře vidět. Firma plánuje do příštího roku vrátit investorům minimálně 5 miliard USD prostřednictvím zpětných odkupů. Výplaty dividend pak tvoří velkou část celkového výnosu akcionářů již od doby, kdy se firma po bankrotu během finanční krize díky vládní pomoci zvedla z popela.

GM vlastní 11 značek, které se prodávají po celém světě. 18% podíl obrovského amerického trhu s novými auty z ní dělá lídra. Po bankrotu byla GM schopna vyřešit mnohé problémy, které ji přivedly na scestí během finanční krize. Obnovené kontrakty poukazují na to, že je firma opět udržitelně zisková. Nízké ceny ropy pomáhají zvyšovat prodeje nejlukrativnějších automobilů a SUV a firma nyní znovu vyrábí i luxusní auta.

GM má velký zájem na tom, aby úrokové sazby zůstaly nízké. Díky nim jsou půjčky na pořízení nového auta oproti dřívějšku dostupnější, což podporuje prodeje. Dokud podmínky levného financování vydrží, nebude se muset GM bát o aktuálně rekordní ziskovost. A to je skvělá zpráva i pro dividendové investory.

General Motors

Phillips 66

V posledních několika letech se energetické společnosti zbavovaly aktivit v oblasti zpracování ropy. Vznikly tak samostatné firmy jako například Phillips 66 (výsledek odštěpení zpracovatelské divize ConocoPhillips v roce 2012). S tím, jak ceny ropy klesly, se však ukázalo, že to nebyl od firem zabývajících se těžbou a produkcí surovin zrovna nejlepší krok.

Phillips 66 je nezávislým zpracovatelem ropy. Vlastní i franšízu čerpacích stanic, lukrativní chemický byznys a více než 62 tisíc mil potrubí. Vlastní 15 rafinérií po celých Spojených státech, poslední dobou se ale zaměřuje na aktivity s vyšší marží. Výsledkem této změny je menší vystavení firmy riziku na trhu s komoditami.

Z historického pohledu je firma již na dobré cestě ke štědré distribuci hotovosti akcionářům. Má nyní v rozvaze čistou hotovost a investice v hodnotě 6,79 miliardy USD, což představuje přes 15 % tržní kapitalizace firmy. Zarážející na její rozvaze je nízké zadlužení, což není obvyklé pro takto kapitálově náročný byznys. Energetický sektor v kontextu nízkých cen komodit nepůsobí zrovna jako populární místo, kam by chtěl investor "zaparkovat" peníze, ocenění Phillips 66 ale působí atraktivně.

Phillips 66

PG&E

PG&E dodává elektřinu 5,3 milionu a plyn 4,4 milionu zákazníků v centrální a severní Kalifornii. Je to atraktivní trh, hlavně díky agresivní cenové politice státních regulátorů vlivem pobídek k potřebnému zlepšování infrastruktury. PG&E vyrábí elektřinu ve 120 elektrárnách. Firma se zbavila svého neregulovaného byznysu zhruba před deseti lety. Predikovatelné zdroje příjmů nyní znamenají podobně predikovatelné výplaty dividend.

Velkým černým mrakem, který se vznášel nad PG&E v posledních letech, byla exploze plynovodu San Bruno v roce 2010. Na firmu pak dopadly zpřísněná regulace a dodatečné náklady. Společnost ale očekává, že by všechny spory měly být letos dořešeny, čímž se otevřou dveře zvyšování dividend již toto léto. Firma dividendy nenavýšila od roku 2010. Až se obloha vyjasní, akcionáři se konečně dočkají.

PG&E

Macy's

Provozovatel maloobchodního řetězce Macy's má sice ze všech uvedených titulů nejnižší dividendový výnos, na druhou stranu ale možná největší prostor zvyšovat výplatu. Už čtyři kvartály vyplácí dividendu 31,25 centu na akcii, takže pokud má být historie indikátorem, měli bychom se zvýšení dividendy dočkat v květnu.

Firma se veze na vlně rostoucích spotřebitelských výdajů a těží z přesunu k luxusním značkám a z vylepšených prodejních iniciativ. Expanze privátních značek Macy's nabízí velkou příležitost pro růst marží a odlišení se na trhu. Díky stále větší oblibě exkluzivních produktů si Macy's může dovolit zvýšit dividendu. Výplatní poměr firmy je pouhých 13,5 %, což je nejnižší úroveň od předchozího zvýšení dividendy. Zveřejnění výsledkové zprávy plánované na květen by mohlo být příležitostí oznámit akcionářům novou dividendovou politiku.

Macy's
Zdroj: thestreet.com
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
včera v 21:48

The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu

Vladimir Putin se nepochybně cítí samolibě. Ruská ekonomika by měla být v krizi, ale není. COVID-19 nyní vyvolává...
Rusko Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí
včera v 19:51

Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí

Státem kontrolovaná ruská ropná společnost Rosněfť oznámila ukončení svého podnikání ve Venezuele. Svá aktiva v této...
Venezuela Rusko Ropa
Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli
včera v 17:23

Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli

Stát bude hradit skutečnou škodu, která lidem vznikne kvůli opatřením proti koronavirové epidemii. Ministryně financí...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku
včera v 17:06

Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku

Japonský premiér Šinzó Abe slíbil bezprecedentní balíček kroků, které mají zmírnit dopady pandemie koronaviru na...
Japonsko Asijská ekonomika Koronavirus
Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli
včera v 15:21

Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli

Společnost OneWeb, která plánovala vytvořit celosvětovou satelitní internetovou síť, požádala ve Spojených státech o...
Internet Bankrot Spojené státy americké (USA)
Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to…
včera v 14:39

Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to odmítá

Italský premiér Giuseppe Conte vyzval Evropskou unii, aby začala vydávat "evropské dluhopisy pro oživení ekonomiky",...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
včera v 12:08

Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU

Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová se kvůli krizi způsobené koronavirem obává o soudružnost Evropské...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
včera v 11:25

Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %, Raiffeisenbank varuje před ještě hlubším poklesem

V případě, že omezení ekonomiky kvůli opatřením proti šíření koronaviru budou trvat většinu druhého čtvrtletí, česká...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů
včera v 11:22

Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů

Americký prezident Donald Trump v noci na sobotu prohlásil, že Spojené státy vyrobí za 100 dní 100 tisíc plicních...
Spojené státy americké (USA) Koronavirus Zdravotnictví a zdravotní péče
Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila…
včera v 11:07

Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila Schillerová v souvislosti se změnou právního základu nouzových opatření

Ministerstvo vnitra popírá, že zpracovalo analýzu změny právního základu nouzových opatření, která vyhlásila vláda...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity
včera v 10:02

Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity

Americká společnost Airbnb, která zprostředkovává ubytování v soukromí, pozastavila veškeré své marketingové aktivity...
Sdílená ekonomika Koronavirus
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
včera v 08:33

Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Británie o jeden stupeň na...
Spojené království Koronavirus Rating
Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům
27. 3. 2020 21:42

Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům

Spojené státy nakoupily velké množství plicních ventilátorů, které jsou klíčové při záchraně pacientů s koronavirem....
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Zdravotnictví a zdravotní péče
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
27. 3. 2020 21:30

Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy výrazně vzrostly

Americké akcie v pátek po předchozím vysokém třídenním růstu oslabily. Znovu se objevily obavy o další osud americké...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy
27. 3. 2020 20:56

Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy

Firmy prakticky na celém světě čelí tlaku, aby kvůli koronaviru preventivně nevyplácely dividendy. Ve Francii o to...
Dividendy Zpětné odkupy akcií Světové akcie
Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75…
27. 3. 2020 20:47

Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75 let

Ekonomika Latinské Ameriky letos kvůli koronavirové pandemii sklouzne do nejhlubší recese od druhé světové války....
Latinská Amerika Hospodářský růst HDP
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
27. 3. 2020 18:43

Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2,2 bilionu dolarů, dokument následně podepsal Trump

(AKTUALIZOVÁNO) Americká Sněmovna reprezentantů v pátek schválila návrh zákona na podporu ekonomiky zasažené pandemií...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Podpora ekonomiky
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
27. 3. 2020 18:18

MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne

Globální ekonomika v letošním roce kvůli globální pandemii nemoci COVID-19 klesne a mimořádně vysoký počet zemí bude...
Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst Světová ekonomika
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
27. 3. 2020 18:00

Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním horizontu ale skončily v plusu

Obchodování na západoevropských burzách začalo v pátek v červených číslech. Přetlak byl před víkendem na straně...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
27. 3. 2020 17:38

Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste

Hrubý domácí produkt (HDP) Itálie v letošním roce kvůli negativním dopadům koronaviru klesne o 6,5 %. Zadlužení země...
Itálie HDP Koronavirus