Když se žezla chopí medvěd, vyhněte se na trhu těmto chybám
|

Když se žezla chopí medvěd, vyhněte se na trhu těmto chybám

Když začnou akcie ztrácet, investoři si z tržního vývoje berou bolestivé lekce. Ti, kteří se poučili z dřívějších propadů trhu, ale dokáží zachovat chladnou hlavu a své portfolio před tržní bouří ochránit. Jak na to?

Medvědí trh Investování Ponaučení pro investory Chyby v investování

Následujících 7 investičních chyb dělají investoři nejčastěji, když se trhy obrátí na jih.

1. Věří předpovědím

Před několika týdny dlouhodobý optimista Jeremy Siegel, profesor z Whartonu, potvrdil svou predikci cíle pro Dow do konce roku 20 0000 bodů. Dále předpovídal "velmi dobrý čtvrtý kvartál". Krátce nato index Dow Jones ztratil tisíc bodů za týden. Siegel později ubral ze svého cíle rovněž tisíc bodů.

Připomíná to také dalšího univerzitního profesora Irvinga Fishera v roce 1929 s jeho optimistickými tržními predikcemi krátce před říjnovým krachem.

Stejně jako se Dow může vyšplhat na 20 000, může také spadnout na 15 000. Nikdo zkrátka neví, co trh udělá. I profesoři na nejsledovanějších televizních kanálech jen hádají. Neberte proto jejich predikce vážně. Nechte předpovědi skutečným profesionálům - věštcům. Jejich řeči se hezky poslouchají, stojí ale nemalé peníze.

2. Nakupují akcie kvůli investičním příběhům

Většina investorů ví, že by neměla nakupovat akcie na základě žhavých tipů. Ale co když jde o tip v převleku, tedy ukrytý v chytrém a lákavém příběhu?

Když někde v televizi uslyšíte poutavý příběh o akcii, nevěřte mu. Většina příběhů jsou jen pohádky utkané firemními insidery nebo ukecanými celebritami. Investování podle nich je na vlastní nebezpečí. Raději najděte akcie podle vlastní technické a fundamentální analýzy nebo jiných nástrojů pro sledování akcií.

3. Doufají, když se mají bát

Legendární trader Jesse Livermore a slavný investor Warren Buffett nezávisle na sobě vysledovali, že investoři zpravidla nejvíce doufají během tržních krachů. Jako například v současnosti, kdy přibývá důkazů, že býčí trh ztrácí sílu, hodně investorů stále doufá, že bude přestárlý býk pokračovat. V takových dobách není nejvyšší čas na naději, ale spíše na shortování akcií nebo nákup put opcí (je méně rizikový než short selling).

Naděje nepomůže omezit rizika. Zapomeňte na to, jak "svoji" akcii zbožňujete. Když se v pádu nezastaví ani pod svým 200denním klouzavým průměrem, nemějte s ní slitování.

4. Zaměřují se na to, proč trh roste nebo padá

Důvody, proč trh ten který den roste nebo padá, jsou daleko méně důležité než to, co budete s takovým vývojem dělat vy ve svém portfoliu. Zavřete všechny záložky se zpravodajskými portály plnými teorií, proč trh udělal to či ono. Některé takové teorie vedou investory k představám, že trh fluktuuje na základě zdravé logiky, zatímco pravdou je, že za výkyvy stojí hlavně emoce a počítačové algoritmy.

Před nějakou dobou jeden finanční novinář napsal, že celý trh vzrostl, protože "Warren Buffett koupil společnost Precision Castparts". Tak dlouho hledal důvod, až ho našel. Přitom nikdy nemůžete znát pravý důvod tržních rozmarů. Roli hrají fakta, ne teorie. Snažit se určit, proč se trh někam hýbe, je předem prohraný boj.

5. Považují se za investiční génie

Během býčího trendu je trh plný géniů. Až do prvního margin callu. Mnozí portfoliomanažeři nemají absolutně žádnou zkušenost s medvědím trhem a investicemi v prostředí rostoucích úrokových sazeb. Čekají je mnohá překvapení. Pokud máte vy sami pocit, že jste tržní mágové, raději všechny akcie prodejte.

6. Využívají strategie býčího trhu na medvědím trhu

Když udeří medvěd, chytří investoři změní strategii. Průměrování pořizovacích nákladů akcií nebo nákupy při korekcích fungují na býčím trhu, na medvědím trhu ale mohou mít likvidační důsledky. Přečtěte si knihy o základech investování. Jsou plné dobrých pouček, jak se zachovat na medvědím trhu.

7. Ignorují technické indikátory a sentiment

Řadě investičních chyb by se investoři vyhnuli, kdyby věnovali pozornost klouzavým průměrům nebo indikátorům typu MACD. I když ani tyto tržní ukazatele nejsou dokonalé, pomáhají identifikovat krátkodobé i dlouhodobé trendy. Analýza tržních proměnných, jako jsou nová maxima a minima, pomáhá potvrdit (nebo vyvrátit) zhoršující se tržní podmínky. Indikátory sentimentu, jako je index volatility VIX, taktéž mohou pomoci určit, co si myslí dav (můžete udělat opak a vydělat na tom).

Monitorujte lídry trhu, abyste zachytili signály o vývoji situace. Vypracujte si vlastní analýzy a nebojte se jít proti stádu.

Zdroj: MarketWatch
Co musíte ráno vědět (2. prosince)
Co musíte ráno vědět (2. prosince)
00:00

Co musíte ráno vědět (2. prosince)

Jak se dařilo světovým trhům na začátku prosince, jaké vyhlídky má americká i světová ekonomika a který zdroj energie...
Musíte vědět
Americké akciové indexy v úterý opět posouvaly rekordy, trh sází na…
Americké akciové indexy v úterý opět posouvaly rekordy, trh sází na…
včera v 22:00

Americké akciové indexy v úterý opět posouvaly rekordy, trh sází na vakcínu na covid-19

Akcie v USA zpevnily. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite zavřely na nových maximech. Investoři sázejí na brzkou...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Kontrolní orgán Facebooku označil první sporně smazané příspěvky
včera v 21:25

Kontrolní orgán Facebooku označil první sporně smazané příspěvky

Nezávislá kontrolní rada ustavená společností Facebook poprvé přišla s případy, v nichž podle ní americký...
Facebook Americké akcie Sociální sítě
Skupina amerických zákonodárců představila balík pomoci ekonomice v…
Skupina amerických zákonodárců představila balík pomoci ekonomice v…
včera v 21:20

Skupina amerických zákonodárců představila balík pomoci ekonomice v objemu 908 miliard USD

Skupina amerických zákonodárců, v níž jsou zastoupeni demokraté i republikáni, představila návrh stimulačního balíku...
Americká ekonomika Podpora ekonomiky Spojené státy americké (USA)
Tempo zlepšování ekonomiky USA podle šéfa Fedu zpomalilo
včera v 18:21

Tempo zlepšování ekonomiky USA podle šéfa Fedu zpomalilo

Oživení americké ekonomiky v posledních měsících zpomalilo a výhled do budoucna zůstává mimořádně nejistý. Růst počtu...
Americká ekonomika Fed Koronavirus
Samsung možná upustí od prémiové řady Galaxy Note
včera v 18:04

Samsung možná upustí od prémiové řady Galaxy Note

Jihokorejský výrobce elektroniky Samsung Electronics příští rok zřejmě přestane vyrábět svůj prémiový telefon Galaxy...
Mobilní telefony Koronavirus Samsung
Evropské akcie začaly nový měsíc na pozitivní vlně
Evropské akcie začaly nový měsíc na pozitivní vlně
včera v 18:00

Evropské akcie začaly nový měsíc na pozitivní vlně

Akcie na západoevropských trzích se v úterý vrátily k růstu. Na trzích po pondělním vybírání zisků opět zavládl mírný...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Facebook přejmenoval svoji kryptoměnu, nově se jmenuje diem
včera v 17:12

Facebook přejmenoval svoji kryptoměnu, nově se jmenuje diem

Facebook přejmenoval svoji digitální měnu libra. Nově se jmenuje diem. Změna názvu je součástí snahy upozornit na...
Facebook Kryptoměny
Analytici: Schodek rozpočtu ČR by mohl být pod 400 miliardami Kč
včera v 16:59

Analytici: Schodek rozpočtu ČR by mohl být pod 400 miliardami Kč

Úterní data o vývoji letošního státního rozpočtu podle ekonomů naznačují, že za celý letošní rok by mohl být schodek...
Česká ekonomika Rozpočet
Pražská burza opět mírně oslabila, PX táhly dolů Avast a Erste
Pražská burza opět mírně oslabila, PX táhly dolů Avast a Erste
včera v 16:50

Pražská burza opět mírně oslabila, PX táhly dolů Avast a Erste

Pražská burza v úterý dál mírně oslabovala. Index PX klesl o 0,23 procenta na 964,24 bodu. Dolů ho táhly především...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
ČNB uložila Expobank CZ pokutu dvacet milionů korun
včera v 16:27

ČNB uložila Expobank CZ pokutu dvacet milionů korun

Česká národní banka uložila Expobank CZ pokutu dvacet milionů Kč Expobank CZ. Důvodem je to, že banka nedisponovala...
Banky Regulace ČNB
Aktivita v americkém výrobním sektoru v listopadu vzrostla
včera v 16:02

Aktivita v americkém výrobním sektoru v listopadu vzrostla

Tempo růstu aktivity v americkém zpracovatelském sektoru v listopadu stouplo. Index nákupních manažerů (PMI) ve...
Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Hodnota Airbnb by mohla být až 35 miliard USD
včera v 15:41

Hodnota Airbnb by mohla být až 35 miliard USD

Americká společnost Airbnb, která zprostředkovává ubytování v soukromí, plánuje v rámci primární nabídky prodat akcie...
Bydlení Americké akcie Primární úpis akcií (IPO)
Německý řetězec kadeřnictví Klier je v platební neschopnosti
včera v 15:03

Německý řetězec kadeřnictví Klier je v platební neschopnosti

Největší německý řetězec kadeřnictví Klier je kvůli propadu tržeb způsobenému pandemií nemoci covid-19 v platební...
Německo Koronavirus Bankrot
Rozpočtový schodek Slovenska přesáhl hranici pěti miliard eur
včera v 14:51

Rozpočtový schodek Slovenska přesáhl hranici pěti miliard eur

Schodek státního rozpočtu Slovenska na konci listopadu překročil hranici pěti miliard eur. Ve srovnání se stejným...
Slovensko Rozpočet
HDP Kanady ve třetím čtvrtletí výrazně vzrostl
včera v 14:30

HDP Kanady ve třetím čtvrtletí výrazně vzrostl

Hrubý domácí produkt Kanady ve třetím čtvrtletí vzrostl o 8,9 % po rekordním propadu ve druhém čtvrtletí (-11,3 %,...
Kanada HDP Hospodářský růst
Britský řetězec Debenhams čeká likvidace, ohroženo je 12 000 míst
včera v 14:15

Britský řetězec Debenhams čeká likvidace, ohroženo je 12 000 míst

Britský řetězec obchodních domů Debenhams vstoupí do likvidace, což bude znamenat uzavření poboček a možný zánik 12...
Maloobchod Koronavirus Bankrot
Schodek rozpočtu ČR se v listopadu prohloubil na 341,5 miliardy Kč
včera v 14:01

Schodek rozpočtu ČR se v listopadu prohloubil na 341,5 miliardy Kč

Schodek státního rozpočtu ČR se ke konci listopadu prohloubil na 341,5 miliardy Kč z říjnových 274 miliard Kč. Loni...
Rozpočet Česká republika Česká ekonomika