Jak superboháči investují v roce 2016?
|

Jak superboháči investují v roce 2016?

Mnoho investorů vzpomíná na rok 2015 jako na rok volatility na trzích, čekání na zvýšení sazeb Fedu, kolapsu cen komodit a obav ohledně zdraví čínské ekonomiky. V Evropě letní náladu ovládla řecká krize a tu podzimní pro změnu krize uprchlická. Podle analytiků zůstane volatilita hlavním tržním tématem i v roce 2016. Jak na neklid na trzích zareagovala ve svých investičních plánech světová elita?

Investiční alternativy Alokace investic Nejbohatší investoři a byznysmeni Výhled na rok 2016

Poznámka: Nejbonitnější segment označovaný zkratkou UNHW (ultra-high-net-worth) zahrnuje klienty privátního bankovnictví s investovatelnými aktivy v hodnotě 25 až 30 milionů USD.

Divergence měnových politik a atraktivita dluhopisů

Politika předních centrálních bank se v roce 2015 rozcházela a divergence by měla přetrvat i v roce 2016, domnívá se hlavní investiční stratég Citi Private Bank Steven Wieting. Investoři se podle něj budou muset více soustředit na rizika.

Citi Private Bank snížila nadvážení světových akcií na 3,5 % z 5,5 % a omezila podvážení hotovosti a dluhopisů. Redukce podílu rizikových aktiv odráží názor banky na pokročilou fázi ekonomického cyklu a akciového trhu. Banka má pozitivnější výhled na trh s americkými státními dluhopisy, v následujících měsících předpovídá jen pomalé zvyšování úrokových sazeb Fedu.

Wieting vysvětluje, že superboháči mívají oproti běžným investorům delší investiční horizont, doplňuje však, že ani to je 100% neochrání před tržními šoky. "Naši klienti mohou uvažovat v delším horizontu, nemusejí se soustředit na kvartální výkonnost. Podívejte se například na euro - ztrácelo za celý rok 12 %, dokázalo se ale během chvilky o 10 % zotavit. Na výkyvy není nutné reagovat hned," tvrdí Wieting.

Rostoucí atraktivita hedgeových fondů

Zvýšená tržní volatilita vedla bohaté klienty k daleko větší otevřenosti vůči neobvyklým druhům zajištění, tvrdí šéf investic nejbonitnějšího segmentu v UBS Wealth Management Simon Smiles. Přestože na sofistikovanější řešení využívající deriváty nebo index volatility VIX sice stále nepřipadá velký podíl portfolií, získávají větší popularitu, vysvětluje Smiles.

"Zaznamenáváme rostoucí zájem o chytrá zajištění. O některá sofistikovanější řešení se ještě před třemi nebo čtyřmi roky nikdo nezajímal, v současnosti jsou ale klienti ochotnější přemýšlet o méně mainstreamových přístupech," prozrazuje Smiles.

Bohatí investoři jsou mnohem otevřenější investicím do alternativ, včetně hedgeových fondů, private equity a dluhových instrumentů, tvrdí Wieting. "Vzhledem k tomu, že se investiční cyklus finančních trhů dostává do pozdního stádia, valuace mnoha tříd aktiv se pohybují v okolí historických maxim. A to vše v prostředí zvýšené tržní volatility," upozorňuje Wieting, podle kterého atraktivita některých alternativních aktiv roste.

Investoři ale mívají u takovýchto druhů investic mnoho otázek na minimální investiční horizont. "Nejdůležitější je zvážit nelikvidnost těchto investic. Pokud se obáváte načasování prodeje investice, není to pro vás ta nejlepší volba," varuje Wieting.

Nemovitosti stále frčí

Realitní investice jsou další třídou aktiv, o niž je mezi klienty největší zájem. Nejoblíbenějšími způsoby, jak investovat do nemovitostí, jsou kolektivní dohody skupin investorů, kteří shromáždí majetek a provádějí akvizice, dále akciové struktury nebo privátní nemovitostní fondy.

"Naši největší klienti z Asie poptávají prémiová aktiva v Evropě, konkrétně fyzické investice a hotelové řetězce," doplňuje Smiles.

Společnost Colliers International odhaduje, že by mělo do institucionálních fondů během tří až pěti let přitéci až 400 miliard USD díky tomu, jak se investoři snaží diverzifikovat portfolia a stabilizovat výnosy.

Žádnou ropu ani zlato

Ceny ropy se pohybují na začátku roku 2016 mezi 30 a 35 USD za barel a zlato z loňského maxima ztrácí i přes nedávný růst více než 15 %. UBS Wealth Management snížila strategické alokace aktiv v komoditách na nulu už před dvěma lety. Smiles prozrazuje, že zejména u zlata pozoruje stále velký zájem klientů. Mnoho investorů má k němu emocionální vztah.

"Ještě před dvěma lety, kdy jsme ze zlata prostředky stahovali, s námi mnozí nesouhlasili. Tlak ale ustal vzhledem k tomu, že od té doby trh komodit stále padal," dodává. "Neměli jsme ponětí, že mohou ceny komodit spadnout v takové míře, jak jsme pozorovali za poslední dva roky, nicméně to nepovažujeme za až tak zarážející. Jestli to ale půjde takhle dál, budeme za chvíli na nule," doplňuje Smiles.

Zdroj: CNBC
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie v úterý zpevnily,…
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie v úterý zpevnily,…
před 28 minutami

Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie v úterý zpevnily, americké indexy smazaly úvodní ztráty a vystoupily nad nulu

Obchodování na evropských akciových trzích začalo v úterý v plusu. Během celého dne ovšem indexy kolísaly a podívaly...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Fed oznámil další nástroj na zvýšení dolarové likvidity
Fed oznámil další nástroj na zvýšení dolarové likvidity
před hodinou

Fed oznámil další nástroj na zvýšení dolarové likvidity

Americká centrální banka v úterý oznámila zřízení dalšího dočasného nástroje na podporu finančních trhů, jehož...
Fed Hotovost Americký dolar
Vláda: OSVČ postižené opatřeními dostanou jednorázově 25 000 Kč
před hodinou

Vláda: OSVČ postižené opatřeními dostanou jednorázově 25 000 Kč

Vláda vyplatí osobám samostatně výdělečně činným (OSVČ) postiženým šířením koronaviru jednorázovou částku 25 000...
Byznys a podnikání Koronavirus Podpora ekonomiky
TMR: Restrikce kvůli koronaviru mají díky sezónnosti zatím jen malý…
18:08

TMR: Restrikce kvůli koronaviru mají díky sezónnosti zatím jen malý dopad na tržby

Společnost Tatry Mountain Resorts (TMR), která je provozovatelem lyžařských středisek a zábavních parků na Slovensku,...
Tatry Mountain Resorts (TMR) Sport Turismus a cestovní ruch
Evropské akcie v úterý kolísaly, nakonec ale uzavřely v plusu
Evropské akcie v úterý kolísaly, nakonec ale uzavřely v plusu
18:00

Evropské akcie v úterý kolísaly, nakonec ale uzavřely v plusu

Západoevropské akciové indexy zahájily úterní seanci v zelených číslech. Během celého dne ale kolísaly a podívaly se...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Koronavirový plán G20 bude řešit dluhové potíže chudších zemí
17:35

Koronavirový plán G20 bude řešit dluhové potíže chudších zemí

Plán skupiny největších ekonomik světa G20 pro boj s hospodářskými důsledky koronaviru se bude zabývat řešením...
Podpora ekonomiky Koronavirus Emerging Markets
Pražská burza v úterý zpevnila, nahoru trh táhly akcie Avastu a…
Pražská burza v úterý zpevnila, nahoru trh táhly akcie Avastu a…
16:50

Pražská burza v úterý zpevnila, nahoru trh táhly akcie Avastu a skupiny ČEZ

Obchodování na pražské burze v úterý skončilo v zelených číslech. Index PX posílil o 2,52 % na 789,88 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Volatilita na trzích neprospívá IPO
Volatilita na trzích neprospívá IPO
16:25

Volatilita na trzích neprospívá IPO

Není žádnou novinkou, že když se na trhu zvyšuje volatilita a nejistota společně s propady cen, dochází k omezení...
Primární úpis akcií (IPO) Světová ekonomika Koronavirus
Opatření české vlády na podporu firem a spotřebitelů v době…
Opatření české vlády na podporu firem a spotřebitelů v době…
16:01

Opatření české vlády na podporu firem a spotřebitelů v době koronavirové krize

Česká vláda se snaží podpořit spotřebitele a firmy, aby se ekonomika, kterou prudce zabrzdila preventivní opatření...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Realitní firmy: Zájem o nemovitosti klesl až o desítky procent
15:29

Realitní firmy: Zájem o nemovitosti klesl až o desítky procent

Zájem o nemovitosti se některým realitním firmám kvůli opatřením proti šíření koronaviru snížil až o desítky procent....
Nemovitosti Realitní trh Koronavirus
Huawei má navzdory americkým sankcím vyšší tržby i zisk
14:58

Huawei má navzdory americkým sankcím vyšší tržby i zisk

Čínský výrobce telekomunikačních zařízení Huawei Technologies loni zvýšil tržby o 19 % na 858,8 miliardy jüanů (tři...
Mobilní telefony Asijské akcie Výsledková sezóna
Ekonomiky Slovinska a Rakouska kvůli koronaviru letos klesnou
14:20

Ekonomiky Slovinska a Rakouska kvůli koronaviru letos klesnou

Ekonomiky Rakouska a Slovinska v letošním roce kvůli epidemii způsobené koronavirem klesnou. Vyplývá to z...
Rakousko Slovinsko HDP
Stavbaři: Obor letos kvůli koronaviru meziročně klesne o desetinu
13:11

Stavbaři: Obor letos kvůli koronaviru meziročně klesne o desetinu

České stavebnictví kvůli opatřením proti šíření koronaviru letos meziročně klesne o 10,1 %, příští rok o 3,1 %....
Stavebnictví Česká ekonomika Koronavirus
Junk bondy firem z amerického energetického sektoru jsou stále pod…
12:35

Junk bondy firem z amerického energetického sektoru jsou stále pod tlakem

Spready výnosů dluhopisů firem z amerického energetického sektoru, které nemají takzvaný investiční rating, jsou...
Ropa WTI Firemní dluhopisy Ropa
British Airways zatím nebudou létat z londýnského letiště Gatwick
British Airways zatím nebudou létat z londýnského letiště Gatwick
11:49

British Airways zatím nebudou létat z londýnského letiště Gatwick

Společnost British Airways kvůli dopadům koronaviru přeruší lety z londýnského letiště Gatwick. Šéf aerolinek Alex...
Evropské akcie Doprava Koronavirus
Inflace v eurozóně v březnu prudce zvolnila, činí 0,7 %
Inflace v eurozóně v březnu prudce zvolnila, činí 0,7 %
11:12

Inflace v eurozóně v březnu prudce zvolnila, činí 0,7 %

Růst spotřebitelských cen v eurozóně v březnu prudce zvolnil, meziroční inflace činila pouze 0,7 % a byla o polovinu...
Eurozóna Inflace Koronavirus
Dluhy českých domácnosti u bank v únoru stouply na 1,76 bilionu Kč
10:57

Dluhy českých domácnosti u bank v únoru stouply na 1,76 bilionu Kč

Dluhy českých domácností u bank a družstevních záložen v únoru meziměsíčně stouply o 7,4 miliardy na 1,76 bilionu Kč....
ČNB Úvěry Zadlužení
Nezaměstnanost v Německu v březnu bez vlivu viru mírně vzrostla
10:47

Nezaměstnanost v Německu v březnu bez vlivu viru mírně vzrostla

Počet lidí bez práce v Německu se v březnu podle sezonně upravených údajů zvýšil o 1000 na 2,267 milionu. Uvedl to v...
Německo Nezaměstnanost Koronavirus
ČNB je podle Rusnoka připravena dále snižovat sazby
10:46

ČNB je podle Rusnoka připravena dále snižovat sazby

Guvernér České národní banky Jiří Rusnok v rozhovoru pro Hospodářské noviny potvrdil připravenost centrální banky...
ČNB Úrokové sazby Česká ekonomika
Akciím v Asii pomohl optimismus na Wall Streetu a růst aktivity v…
Akciím v Asii pomohl optimismus na Wall Streetu a růst aktivity v…
10:32

Akciím v Asii pomohl optimismus na Wall Streetu a růst aktivity v čínských továrnách

Akcie v Asii a Tichomoří zakončily úterý opět smíšeně, když v záporu skončily akcie v Austrálii a Japonsku. Na...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii