Jak superboháči investují v roce 2016?
|

Jak superboháči investují v roce 2016?

Mnoho investorů vzpomíná na rok 2015 jako na rok volatility na trzích, čekání na zvýšení sazeb Fedu, kolapsu cen komodit a obav ohledně zdraví čínské ekonomiky. V Evropě letní náladu ovládla řecká krize a tu podzimní pro změnu krize uprchlická. Podle analytiků zůstane volatilita hlavním tržním tématem i v roce 2016. Jak na neklid na trzích zareagovala ve svých investičních plánech světová elita?

Investiční alternativy Alokace investic Nejbohatší investoři a byznysmeni Výhled na rok 2016

Poznámka: Nejbonitnější segment označovaný zkratkou UNHW (ultra-high-net-worth) zahrnuje klienty privátního bankovnictví s investovatelnými aktivy v hodnotě 25 až 30 milionů USD.

Divergence měnových politik a atraktivita dluhopisů

Politika předních centrálních bank se v roce 2015 rozcházela a divergence by měla přetrvat i v roce 2016, domnívá se hlavní investiční stratég Citi Private Bank Steven Wieting. Investoři se podle něj budou muset více soustředit na rizika.

Citi Private Bank snížila nadvážení světových akcií na 3,5 % z 5,5 % a omezila podvážení hotovosti a dluhopisů. Redukce podílu rizikových aktiv odráží názor banky na pokročilou fázi ekonomického cyklu a akciového trhu. Banka má pozitivnější výhled na trh s americkými státními dluhopisy, v následujících měsících předpovídá jen pomalé zvyšování úrokových sazeb Fedu.

Wieting vysvětluje, že superboháči mívají oproti běžným investorům delší investiční horizont, doplňuje však, že ani to je 100% neochrání před tržními šoky. "Naši klienti mohou uvažovat v delším horizontu, nemusejí se soustředit na kvartální výkonnost. Podívejte se například na euro - ztrácelo za celý rok 12 %, dokázalo se ale během chvilky o 10 % zotavit. Na výkyvy není nutné reagovat hned," tvrdí Wieting.

Rostoucí atraktivita hedgeových fondů

Zvýšená tržní volatilita vedla bohaté klienty k daleko větší otevřenosti vůči neobvyklým druhům zajištění, tvrdí šéf investic nejbonitnějšího segmentu v UBS Wealth Management Simon Smiles. Přestože na sofistikovanější řešení využívající deriváty nebo index volatility VIX sice stále nepřipadá velký podíl portfolií, získávají větší popularitu, vysvětluje Smiles.

"Zaznamenáváme rostoucí zájem o chytrá zajištění. O některá sofistikovanější řešení se ještě před třemi nebo čtyřmi roky nikdo nezajímal, v současnosti jsou ale klienti ochotnější přemýšlet o méně mainstreamových přístupech," prozrazuje Smiles.

Bohatí investoři jsou mnohem otevřenější investicím do alternativ, včetně hedgeových fondů, private equity a dluhových instrumentů, tvrdí Wieting. "Vzhledem k tomu, že se investiční cyklus finančních trhů dostává do pozdního stádia, valuace mnoha tříd aktiv se pohybují v okolí historických maxim. A to vše v prostředí zvýšené tržní volatility," upozorňuje Wieting, podle kterého atraktivita některých alternativních aktiv roste.

Investoři ale mívají u takovýchto druhů investic mnoho otázek na minimální investiční horizont. "Nejdůležitější je zvážit nelikvidnost těchto investic. Pokud se obáváte načasování prodeje investice, není to pro vás ta nejlepší volba," varuje Wieting.

Nemovitosti stále frčí

Realitní investice jsou další třídou aktiv, o niž je mezi klienty největší zájem. Nejoblíbenějšími způsoby, jak investovat do nemovitostí, jsou kolektivní dohody skupin investorů, kteří shromáždí majetek a provádějí akvizice, dále akciové struktury nebo privátní nemovitostní fondy.

"Naši největší klienti z Asie poptávají prémiová aktiva v Evropě, konkrétně fyzické investice a hotelové řetězce," doplňuje Smiles.

Společnost Colliers International odhaduje, že by mělo do institucionálních fondů během tří až pěti let přitéci až 400 miliard USD díky tomu, jak se investoři snaží diverzifikovat portfolia a stabilizovat výnosy.

Žádnou ropu ani zlato

Ceny ropy se pohybují na začátku roku 2016 mezi 30 a 35 USD za barel a zlato z loňského maxima ztrácí i přes nedávný růst více než 15 %. UBS Wealth Management snížila strategické alokace aktiv v komoditách na nulu už před dvěma lety. Smiles prozrazuje, že zejména u zlata pozoruje stále velký zájem klientů. Mnoho investorů má k němu emocionální vztah.

"Ještě před dvěma lety, kdy jsme ze zlata prostředky stahovali, s námi mnozí nesouhlasili. Tlak ale ustal vzhledem k tomu, že od té doby trh komodit stále padal," dodává. "Neměli jsme ponětí, že mohou ceny komodit spadnout v takové míře, jak jsme pozorovali za poslední dva roky, nicméně to nepovažujeme za až tak zarážející. Jestli to ale půjde takhle dál, budeme za chvíli na nule," doplňuje Smiles.

Zdroj: CNBC
V ÚTERÝ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V ÚTERÝ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
včera v 20:30

V ÚTERÝ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Íránský prezident vyzval Íránce, aby směřovali svůj hněv na USA
včera v 11:50

Íránský prezident vyzval Íránce, aby směřovali svůj hněv na USA

Íránský prezident Hasan Rúhání obvinil USA z barbarství kvůli tomu, že nedávno uvalily sankce na jeho zemi. Ve svém...
Írán Geopolitická rizika Spojené státy americké (USA)
Nejbohatší Brit a zastánce brexitu Ratcliffe přesídlil do Monaka
včera v 05:45

Nejbohatší Brit a zastánce brexitu Ratcliffe přesídlil do Monaka

Nejbohatší Brit Jim Ratcliffe, který podporoval vystoupení Británie z Evropské unie, přesídlil do Monaka. S odvoláním...
Spojené království Nejbohatší investoři a byznysmeni Zajímavost dne
Americké akcie v pátek zpevnily, indexy vzhůru táhly technologické…
Americké akcie v pátek zpevnily, indexy vzhůru táhly technologické…
25. 9. 2020 22:30

Americké akcie v pátek zpevnily, indexy vzhůru táhly technologické firmy. Za celý týden ale Dow a S&P 500 klesly už počtvrté v řadě

Americké akcie v pátek zdražily, hlavní indexy vzhůru táhly technologické podniky. Benchmarky Dow a S&P 500 za sebou...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Orbán: Obnovu ekonomiky nastartujeme investicemi a snížením daní
25. 9. 2020 22:00

Orbán: Obnovu ekonomiky nastartujeme investicemi a snížením daní

Maďarsko chce zotavení ekonomiky z dopadů koronavirové krize nastartovat investicemi a snížením daní, řekl v pátek v...
Maďarsko Podpora ekonomiky Daně
Země G7 podpořily rozšíření dluhové úlevy pro nejchudší státy
25. 9. 2020 19:06

Země G7 podpořily rozšíření dluhové úlevy pro nejchudší státy

Ministři financí zemí skupiny G7, která sdružuje nejvyspělejší státy světa, v pátek podpořili rozšíření programu...
Světová ekonomika Chudoba
Evropské akcie zakončily týden smíšeně, mají za sebou nejhorší týden…
Evropské akcie zakončily týden smíšeně, mají za sebou nejhorší týden…
25. 9. 2020 18:00

Evropské akcie zakončily týden smíšeně, mají za sebou nejhorší týden od poloviny června

Akciové indexy na západoevropských trzích v pátek po volatilním průběhu většinou ztrácely a mají za sebou jeden z...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Důvěra britských spotřebitelů byla v září nejvyšší od března
25. 9. 2020 17:09

Důvěra britských spotřebitelů byla v září nejvyšší od března

Důvěra britských spotřebitelů dosáhla v září nejvyšší úrovně od březnového zavedení plošné karantény, ale stále je...
Spojené království Spotřebitelská důvěra
Pražská burza dnes podruhé za sebou mírně zpevnila
Pražská burza dnes podruhé za sebou mírně zpevnila
25. 9. 2020 16:50

Pražská burza dnes podruhé za sebou mírně zpevnila

Pražská burza v pátek, podobně jako ve čtvrtek, mírně posílila. Index PX zpevnil o 0,1 procenta na 863,93 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Home Credit se kvůli pandemii propadl do ztráty 16,8 miliardy Kč
25. 9. 2020 16:43

Home Credit se kvůli pandemii propadl do ztráty 16,8 miliardy Kč

Skupina Home Credit, která poskytuje po světě spotřebitelské půjčky, vykázala v prvním pololetí ztrátu 619 milionů...
Půjčky PPF
Podnikatelé nejsou spokojení s výslednou vládní verzí kurzarbeitu
25. 9. 2020 15:56

Podnikatelé nejsou spokojení s výslednou vládní verzí kurzarbeitu

Zástupci podnikatelů nejsou spokojení s výslednou verzí kurzarbeitu, kterou v pátek schválila vláda. Jeho aktuální...
Česká ekonomika Pracovní trh
Ifo: Očekávání německých exportérů jsou nejlepší za dva roky
25. 9. 2020 14:49

Ifo: Očekávání německých exportérů jsou nejlepší za dva roky

Očekávání německých exportérů se v září vyšplhala na nejlepší úroveň za téměř dva roky. Optimismus se výrazně zvýšil...
Německo Mezinárodní obchod
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v srpnu zklamaly
25. 9. 2020 14:30

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v srpnu zklamaly

Objem objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech zaznamenal v srpnu pomalejší růst, než se čekalo. V...
Americká ekonomika Osobní spotřeba
EASA: Letadla Boeing 737 MAX by letos mohla obnovit provoz
25. 9. 2020 13:12

EASA: Letadla Boeing 737 MAX by letos mohla obnovit provoz

Regulátoři by v listopadu mohli povolit obnovení provozu letadel Boeing 737 MAX, která by se tak mohla do konce roku...
Boeing Regulace
EK se rozhodla odvolat proti verdiktu ohledně daní Applu v Irsku
25. 9. 2020 12:46

EK se rozhodla odvolat proti verdiktu ohledně daní Applu v Irsku

Evropská komise se rozhodla podat odvolání proti červencovému rozhodnutí soudu, které zrušilo její nařízení, aby...
Apple Evropská unie Daně
Dukovany podle plánu odstavují 2. blok kvůli výměně části paliva
25. 9. 2020 12:34

Dukovany podle plánu odstavují 2. blok kvůli výměně části paliva

V Jaderné elektrárně Dukovany v pátek energetici odstavují druhý výrobní blok kvůli výměně pětiny paliva za čerstvé,...
ČEZ Jaderná energetika
Trvalý kurzarbeit je podle odborníků pro firmy přínosem
25. 9. 2020 11:31

Trvalý kurzarbeit je podle odborníků pro firmy přínosem

Zavedení kurzarbeitu podle trvalých pravidel bude pro firmy přínosné, protože nahradí sérii jednorázových pravidel a...
Pracovní trh Česká republika Koronavirus
AP: Americká vláda zřejmě podá antimonopolní žalobu na Google
25. 9. 2020 10:56

AP: Americká vláda zřejmě podá antimonopolní žalobu na Google

Americké ministerstvo spravedlnosti zřejmě v příštích týdnech podá antimonopolní žalobu na internetovou společnost...
Spojené státy americké (USA) Alphabet (Google) Právo
Asijské akcie zakončily týden smíšeně
Asijské akcie zakončily týden smíšeně
25. 9. 2020 10:30

Asijské akcie zakončily týden smíšeně

Akcie v Asii a Tichomoří skončily v pátek smíšeně. Většina trhů posilovala v návaznosti na růst v USA díky naději na...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii