12 lekcí, které si uznávaný investor vzal od samotného Buffetta
Warren Buffett se učil od Benjamina Grahama, dnes se všichni učíme od Warrena Buffetta. Známý investor a prezident hedgeového fondu Baupost Group Seth Klarman shrnul do dvanácti bodů to nejdůležitější, čemu se od Věštce z Omahy přiučil on.
1. Hodnotové investování funguje. Kupujte budoucnost výhodně.
2. Na kvalitě záleží. Propracované byznys plány dávají větší naději, že podnikatelský záměr uspěje a začne generovat pozitivní cash flow. Nekvalitní projekty naopak nedokáží zachránit ani ti nejlepší manažeři.
3. Přehnaná diverzifikace je neopodstatněná. Investujte, jako kdybyste měli knížku s dvaceti body a za každou investici jste o jeden přišli. Hledejte zajímavé příležitosti, jejichž potenciál dlouhodobě překračuje hranice jednoho regionu.
4. Důslednost a trpělivost jsou rozhodující vlastnosti. Velká část investorů je sama sobě nejhorším nepřítelem, jelikož nedokáže přijmout riziko ztrát.
5. Riziko nelze směšovat s volatilitou. Riziko pramení z přeceňování potenciálu investice, respektive nadsazování hodnoty, zatímco volatilita souvisí s výkyvy tržních cen, které vytvářejí investiční příležitosti. Obětovat část z potenciálních zisků je nezbytné pro odvrácení bolestivých ztrát.
6. Bezprecedentní události přicházejí s jistou pravidelností. Buďte připraveni na vše, i na ty nejnepravděpodobnější scénáře.
7. Prohrát jednu bitvu neznamená ztratit celou válku.
8. Držet hotovost při absenci investičních příležitostí dává smysl.
9. Vždy upřednostňujte obsah před formou. Nezáleží na tom, zda je investice veřejná, nebo soukromá, minoritní, nebo většinová, v dluhu, preferenčních akciích nebo jiných cenných papírech. Investice je vždy investice.
10. Nezaujatost a sebereflexe hrají klíčovou roli. Je nezbytné, aby si investor dokázal přiznat vlastní chyby a přijal za ně plnou odpovědnost.
11. Nezůstávejte sami. Při vyhledávání nových investičních příležitostí se kromě jiného orientujte i podle toho, co od firmy, která se objevila ve vašem hledáčku, očekávají ostatní investoři. Snažte se najít spřízněné duše, které budou prosazovat podobná řešení jako vy.
12. Zatněte zuby a tvrdě pracujte. Kdybyste měli dělat jen to, co vás baví, pravděpodobně byste celý život nedělali vůbec nic.
Zdroj: Financial Times
