Začátek týdne slušný, v pátek budou na trzích rejdit čarodějnice. Jaké čekat předvánoční skóre?
2Pondělí a úterý se nesly na trzích ve znamení optimismu z probíhajících jednání o fiskálním útesu. V pátek ale americké trhy čeká takzvaný rej čarodějnic (dokonce quadruple witching) - v jediný den vyprší kontrakty na futures na akciové indexy, opce na akciové indexy, opce na akcie a na jednotlivé akcie. Jak týdny, v nichž dochází k reji čarodějnic, v posledních měsících a letech dopadaly?
Index S&P 500 většinou pokračuje ve směru dosavadního trendu, jen s vyšší volatilitou a výkyvy. Krátkodobý trend je růstový, týden by tedy mohl dopadnout dobře.
Prosincové týdny, v nichž docházelo k expiracím, byly v uplynulých 10 letech většinou "zelené", za poslední 3 roky ale dvakrát došlo k poklesu.
V letošním roce jsou zatím týdny, v nichž dochází k expiraci kontraktů, s výnosem na nule. Vzhledem k tomu, že za uplynulých 12 měsíců americké akcie přidaly zhruba 18 %, nemusí být aktuální týden ničím výrazný. Když už ale k růstu dojde (leden až březen 2012), jsou zisky zajímavé.
Všechny předchozí body se týkaly expirací akciových opcí. Pokud jde o "triple witching" (navíc také expirace futures na akciové indexy a opcí na akciové indexy), mohl by být probíhající týden opravdu výrazně nakloněn býkům. Od roku 2006 jsou týdny, v nichž probíhá "rej čarodějnic", týdny s nejvyššími výnosy a s nejnižší standardní odchylkou. Pro tradery jistě ne nezajímavá informace.
Zdroj: Schaeffer's Investment Research
Aktuality
