Globální akciové fondy již tolik nevěří Applu, Amazonu nebo Tesle. Nejvíce nadvažují tyto akcie
Akcie, které jsou nejvíce v hledáčku velkých fondů, mají celkem logicky tendenci překonávat svou výkonností ze strany fondů méně žádanou konkurenci. Bank of America se s manažery velkých fondů baví co měsíc v rámci svého širokého průzkumu. Zjistila tak mimo jiné, kterým akciím aktuálně velcí globální hráči věří více než Tesle, Berkshire Hathaway nebo skupině FANGAM.
Pokud budete v rámci akciového portfolia kopírovat největší pozice globálních fondů investujících na LONG, máte šanci dosáhnout v rámci stock-pickingu nadprůměrných výsledků. Tvrdí to alespoň Bank of America ve své srpnové analýze.
V červenci tituly, v nichž globální fondy zvýrazňovaly nadvážení oproti benchmarku (increasingly overweight), překonaly výkonnost akcií, v nichž fondy ubíraly na váze (decreasingly overweight), ve všech sledovaných regionech. A platí to prakticky od začátku roku (v USA +5,4 procentního bodu, v Evropě +3,9 procentního bodu, v Japonsku +8,7 procentního bodu, ve zbytku Asie +9,9 procentního bodu, na rozvíjejících se trzích +5,8 procentního bodu).
V červenci se mezi "nejméně milované" akcie dostalo pět z osmi největších veřejně obchodovaných firem světa (Apple, Microsoft, Tesla, Amazon, Berkshire Hathaway). Apple a Microsoft byly dvě nejčastěji podvážené akcie v globálních fondech, i tak ale v červenci dokázaly posílit (+4,3 %, respektive +6,2 %).
V červenci LONG-ONLY fondy snížily svou akciovou expozici o 32,5 miliardy USD (velký odliv zaznamenaly zejména emerging markets a Asie, a to především kvůli turbulencím okolo čínských titulů). Fondy snížily svou expozici vůči Číně již šestým měsícem v řadě. Větší pozice fondy naopak zaujaly v evropských a japonských titulech.
Nejvíce manažeři fondů v červenci věřili sektoru komunikačních služeb a průmyslu, podvážené naopak fondy zůstaly v energetice, financích a základních surovinách. Případný růst výnosů dluhopisů by přitom podle Bank of America mohl právě těmto odvětvím prospět.
Výrazněji nadvážené jsou globální LONG-ONLY fondy v následujících deseti titulech. Sítem prošly akcie, které drží alespoň 50 ze sledovaných fondů při váze alespoň 0,15 % z celkového portfolia, přičemž denní objem obchodů s těmito tituly musel přesahovat 10 milionů USD a celková pozice fondů v daném titulu musela být alespoň 500 milionů USD.
1. MercadoLibre
2. Enterprise Products Partners
3. Kornit Digital
4. Sea Ltd.
5. HDFC Bank
zdroj: Google Finance
6. Centre Testing
7. Ryanair
8. IMCD N.V.
9. Misumi Group
10. Mercari
zdroj: Google Finance
Zdroj: Bank of America
