5 věcí, které v blízké budoucnosti spustí revoluci v obchodování s akciemi

1. Investiční avatar jako druhý mozek obchodníka

Množství zveřejňovaných informací v budoucnu dále poroste a dříve nebo později bude objem dostupných zpráv tak obrovský, že již investoři nebudou schopni s nimi efektivně pracovat. Z toho důvodu lze očekávat růst významu umělé inteligence, která se ve výsledku stane druhým mozkem obchodníků. Vlastního investičního avatara si bude moci každý vytvořit podle svých představ, naučí ho svému způsobu uvažování a vysvětlí mu, jakým ukazatelům dává přednost a jak se chová v krizových okamžicích.

Digitální "dvojčata" investorů budou v začátcích pracovat pouze podle explicitních zadání svých biologických tvůrců, v jistém okamžiku však lze očekávat jejich emancipaci a přechod do módu částečně samostatných obchodníků. Princip fungování investičních avatarů bude v této fázi velmi podobný tomu, co již nyní umějí některé hudební servery nabízející uživatelům na základě zadaných kritérii automaticky personalizované playlisty.

2. Nové třídy akcií podle rizika a regionu

Představte si situaci, kdy americký výrobce letadel Boeing přijde s nápadem na revoluční systém dopravy. Společnost si bude dobře uvědomovat, jak obrovský potenciál v nové technologii tkví, současně si ale bude vědoma toho, že by její případný neúspěch mohl mít velmi negativní vliv na budoucí ziskovost a finanční stabilitu celého podniku. Jak se v takové chvíli zachovat? Jedním z nejjednodušších řešení by mohlo být vydání nových akcií jiné třídy. V případě Boeingu by se tak na burze mohlo obchodovat se standardními akciemi třídy A a vedle toho s akciemi třídy R s vyšší mírou rizika. Dalším teoretickým krokem by poté mohlo být slučování rizikových akcií více firem do jednoho balíku. Investoři by si tak mohli jediným příkazem koupit například mix akcií třídy R společností Boeing, Ford a třeba ExxonMobil.

Stejně tak by firmy v budoucnu mohly na burzy uvádět samostatné balíky akcií svých jednotlivých zeměpisných divizí. V případě zmíněné automobilky Ford by tak obchodníci mohli s vidinou růstu prodejů aut v Severní Americe spekulovat na růst ceny akcií severoamerické divize společnosti, ale naopak kvůli poklesům prodejů v Evropě sázet na pokles ceny akcií evropské divize.

3. Nové způsoby vedení IPO a získávání investorů

V současnosti je primární úpis akcií (IPO) poměrně zdlouhavý a pro některé firmy i finančně nákladný proces. V blízké budoucnosti by se na tom ale mohlo mnohé změnit. Jednou z poměrně reálných možností je posílení významu audiovizuálního kontaktu mezi společností a jejími potenciálními investory. Lze si například dobře představit, že za několik let nahradí klasické textové prospekty k IPO několikaminutová videa, ve kterých firmy, jež mají zájem o vstup na burzu, investorům představí, v jakých oblastech podnikají, jak vypadají jejich produktová portfolia, co od nich lze čekat z pohledu hospodářských výsledků a jaké jsou jejich vize.

Výhody této možnosti vedení IPO by ještě více vynikly v kombinaci s investičními avatary. Reálný investor by prostřednictvím videoprospektů společností mířících na burzy získal základní představu o tom, jak na tom tyto firmy jsou a jaký potenciál se v nich skrývá, a jeho digitální investiční avatar by pro něj posléze provedl detailní analýzu klasického textového prospektu dostupného u regulátora trhu.

4. Soumrak indexového obchodování a renesance stock pickingu

Zatímco v současnosti nedisponují ani ty největší investiční banky na světě dostatkem kapacity na to, aby s přihlédnutím ke všem detailům pokrývaly všechny cenné papíry firem zastoupených v americkém akciovém indexu S&P 500, v budoucnosti by podobný úkol měl být díky investičním avatarům doslova hračkou i pro každého drobného investora.

Lze tedy předpokládat, že se na scénu poměrně brzy opět vrátí investiční strategie zvaná stock picking, tedy nakupování jednotlivých akciových titulů namísto dnes tak populárních košů cenných papírů nebo rovnou celých indexů. Nezodpovězenou otázkou ale zůstává, co se v takovém prostředí stane s investičními bankami, které najednou ztratí své kouzlo.

5. Hospodářské cykly trvající pouhé sekundy

Přímým důsledkem pokračující automatizace obchodování bude další zkracování časových intervalů potřebných k vytvoření a realizaci nákupního či prodejního příkazu. S využitím investičních avatarů se totiž prakticky z každého drobného investora stane obdoba dnešních HFT traderů, pro které je obchodování podle algoritmů alfou a omegou jejich byznysu.

To s sebou současně přinese potřebu přizpůsobit se rychlým změnám sentimentu na trzích a také rostoucí volatilitě spojené s bleskovými propady nebo posíleními trhů. V jistém ohledu lze dokonce říci, že se na burzách v budoucnu trvání celého ekonomického cyklu smrskne do několikavteřinového intervalu.

Zdroj: CNBC