Americké akcie: V území nikoho, ale na jak dlouho?
Americké akcie mají za sebou smíšený týden, index S&P 500 nicméně mírně klesl a je opět pod hladinou 4 100 bodů. Co naznačují grafy?
Index S&P 500 si po pátečním poklesu o 0,28 % připsal stejně mírnou ztrátu i z celý týden. Spotřebitelská i výrobní inflace byly vyšší, než se čekalo, a tak opět převážily obavy z delšího období (ještě mírně) vyšších sazeb. Od pondělí do středy index zavíral nad rezistencí 4 100. Ve čtvrtek ale přišel obrat a S&P 500 uzavřel týden pod touto hladinou. V únoru se zatím pohybuje v rozpětí 4 050 až 4 200, což je vzhledem k širokým intradenním rozpětím v posledních měsících poměrně úzké pásmo. Nejbližší rezistence je nyní opět na 4 100. Na opačné straně je důležitý support nadále v pásmu 4 000 až 3 900. Index je nad klouzavými průměry, které jsou překřížené býčím směrem, 200denní průměr navíc přestal klesat.
Index S&P 500 se tak podle některých komentátorů ocitl z technického hlediska v území nikoho mezi významnou rezistencí a podporou, kterou rýsuje dřívější linie sestupného trendu.
Na týdenním grafu by měli mít býci navrch, dokud index neuzavře pod 3 800. To vše v době, kdy máme za sebou většinu výsledkové sezóny, inflace překvapila vyšší než očekávanou úrovní, FOMC již letos jednou rozhodl o sazbách, trh od Fedu čeká vyšší maximum sazeb než před pár týdny a klouzavé průměry do 100denního včetně rostou.
Jako podstatná hladina rezistence se vedle kulatých čísel 4 100 a 4 200 jeví pásmo 4 148 až 4 191.
Od roku 1950 má index S&P 500 v horizontu v horizontu delším než 3 měsíce bezchybnou růstovou statistiku poté, co se po poklesu alespoň o 20 % udrží 18 dnů a déle nad svým 200denním průměrem. Tyto podmínky jsou nyní splněny.
S&P 500 také již více než 10 seancí trůní nad ročním průměrem. Dobré znamení.
Současná rally je poměrně široce "založená". Během čtyř měsíců po ročním minimu nastalo hodně dnů, kdy posilovalo alespoň 80 % titulů z indexu S&P 500.
A ještě pokračování sezónního patternu "jaký je na trzích leden, takový je celý rok", konkrétně protažení do svátku všech zamilovaných. Budiž.
Druhý týden po sobě je mezi americkými individuálními investory více býků než medvědů. Na rally, která trvá de facto od podzimu, tedy možná "naskakují" další "věřící".
Analytici se víceméně shodují, že současná rally na akciovém trhu stojí a padá s vývojem hodnoty amerického dolaru. Ponechme stranou, zda je v tomto případě první vejce nebo slepice, natož co přesně opeřence a jeho budoucího potomka představuje. Silný dolar každopádně v posledním roce znamenal stopku pro akciové býky a naopak. A dolar dost možná má dlouhodobý vrchol opravdu za sebou.
Zdroj: TOPDOWN CHARTS, All Star Charts, @HostileCharts, Bespoke Investment Group, @PeterMallouk, Blue Chip Daily, SentimenTrader, Nautilus Research, Kimble Charting Solutions
