Hledáte kvalitní zisky v potenciálně volatilním roce 2024? Morgan Stanley doporučuje tyto akcie
Stratég Michael Wilson z Morgan Stanley je dlouhodobě jedním z těch nejopatrnějších (hezčí výraz je možná nejkonzervativnějších) na Wall Street. V roce 2024 očekává podstatně vyšší volatilitu, než jaké se americké trhy těší v závěru roku 2023, předpokládá ale také začátek oživení ziskovosti firem. A k zamyšlení nabízí několik akcií, se kterými by se v popsaném prostředí mělo investorům dařit relativně klidně spát.
Některá rizika pro rok 2024 jsou známá (geopolitika, stále zvýšená inflace, nejistota ohledně vývoje sazeb, prezidentské volby v USA a řada dalších), jiná se teprve projeví a dostanou na radary analytiků a investorů. Cesta rokem 2024 proto nejspíše nebude tak hladká jako ta letošní, kdy americký akciový index S&P 500 zatím drží zisk okolo 19 %.
Michael Wilson z Morgan Stanley (a na Wall Street ani zdaleka není jediný) předpokládá pokračování růstu americké ekonomiky a nastartování růstu zisků veřejně obchodovaných firem. Mělo by to podpořit marže firem, což by mělo být pro akcie obecně příznivé podhoubí, ze kterého by měly začít vyrůstat další zisky v portfoliích investorů.
"Tlak na marže v uplynulých dvou letech byl daný vysokou inflací a snahou společností vyrovnat se s rostoucími náklady. Některé firmy to nezvládly, ale ty, které ano, jsou na tom nyní dobře. A s obnovováním spotřebitelské poptávky se to bude projevovat v jejich bilancích," říká stratég.
Pro rok 2024 Wilson očekává 7% růst zisků na akcii v rámci indexu S&P 500 a o rok později vyhlíží dalších +16 %. A pro investory, kteří z toho chtějí těžit (a aby ne, chce se dodat), nabízí několik nápadů na doplnění portfolia. Prošel tisícovku největších firem obchodovaných na americké burze, vybral nejlepší pětinu podle stability zisků a z ní pak nejlepší pětinu co do kvality zisků. A v rámci výsledného koše titulů vybral ty, které analytici z Morgan Stanley doporučují nadvažovat oproti benchmarku (jejich váze v indexech). Vyšla mu následující devítka, sektorově poměrně pestrá.
Meta Platforms, BorgWarner, Ross Stores
zdroj: Google Finance
CarMax, Lululemon Athletica, ConocoPhillips
zdroj: Google Finance
Republic Services, Intuit, Agree Realty Corporation
zdroj: Google Finance
Zdroj: Morgan Stanley
