Goldman Sachs: Těmto firmám bude vyhovovat, když ve volbách zvítězí Trump a jeho politika Ameriky na prvním místě. A mohou z toho těžit i jejich akcie
Investoři v posledních týdnech vedle evergreenu v podobě měnové politiky Fedu a růstových prospektů spojených s tématem umělé inteligence začali naplno řešit také americké prezidentské volby. V nich je podle současných průzkumů poměrně jasným favoritem republikán Donald Trump, který se netají tím, že by rád pokračoval ve své politice zavádění různých cel a dalších ochranářských opatření. Ta mohou zatřást akciovým trhem a do popředí zájmu investorů dostat společnosti, které většinu tržeb generují přímo v USA.
Jak s Trumpem, tak s jeho demokratickým stále ještě protikandidátem Bidenem již mají trhy zkušenost jako s prezidenty. A akciím se dařilo za obou administrativ. Stratégové z investiční banky Goldman Sachs ale upozorňují na rozdíly v tom, kterým segmentům trhu se za toho kterého prezidenta dařilo lépe než jiným. A zdůrazňují faktor toho, jak velkou část tržeb firmy generují v USA, respektive v jiných zemích.
Trumpovo listopadové vítězství by znamenalo velkou pravděpodobnost zavedení dovozních cel, tedy zdražení importu. Ekonomové se tak docela neshodují na celkovém dopadu takového opatření, protože cla mohou navýšit příjmy vlády USA a chránit pracovní místa v Americe, zároveň ale mohou vést ke zdražení zboží, a tedy riziku další vlny vyšší inflace, a tedy potenciálně ke zpomalení růstu ekonomiky.
Také by to měla být podpora pro americký dolar, což by mělo být na burze příznivé pro akcie firem, jež generují většinu tržeb v samotných USA. Cenné papíry společností, jež naopak většinu tržeb čerpají z trhů mimo USA, by tím naopak měly spíše trpět, a to i proto, že budou hrozit reciproční celní opatření ze strany obchodních partnerů Spojených států a nárůst geopolitického napětí.
Trumpova politika Ameriky na prvním místě by tedy celkově měla prospívat společnostem, které se v rámci svého byznysu soustředí na domácí, tedy americký trh. Goldman Sachs, jak je jejím dobrým zvykem, sestavila v této souvislosti tematický koš 50 akcií z indexu S&P 500, které generují drtivou většinu tržeb v USA. A níže uvedených 34 společností dokonce v loňském roce neutržilo mimo USA ani procento svých příjmů.
- Komunikační služby: Verizon Communications, T-Mobile US, Charter Communications, Fox
- Zbytné spotřební zboží a služby: Lowe's, D.R. Horton, Lennar, CarMax, Ross Stores
- Nezbytné spotřební zboží a služby: Kroger, Target, Dollar General
- Energetika: Marathon Petroleum, Oneok
- Finance: Wells Fargo, Allstate, Capital One Financial, PNC Financial, Charles Schwab, Truist Financial
- Zdravotní péče: CVS Health, Elevance Health, Centene, Humana, Molina Healthcare, Quest Diagnostics
- Průmysl: Southwest Airlines, Union Pacific, Builders FirstSource, Republic Services
- Informační technologie: Tyler Technologies
- Materiály: Nucor
- Reality: Crown Castle
- Veřejné služby: Duke Energy
Zdroj: Goldman Sachs
