Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely smíšeně, za celý týden ale výrazně klesly

Index Dow ztratil 1,33 % a uzavřel na 39 142,23 bodu, širší S&P 500 posílil o 0,13 % na 5 282,70 bodu a technologický Nasdaq Composite klesl o 0,13 % na 16 286,45 bodu. Index volatility VIX klesl o 9,16 % na 29,65 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA stoupl o pět bazických bodů na 4,329 %. Ceny ropy se zvedly zhruba o tři procenta, zlato i stříbro zlevnily o necelé procento, dolar mírně posílil a bitcoin zdražil asi o půl procenta na 85 050 USD.

Dow byl výrazně ovlivněn propadem ceny akcií UnitedHealth Group (-22,38 %), jejíž hospodářské výsledky zaostaly za očekáváním trhu. Dále ztrácela také NVIDIA (-2,93 %), která v týdnu oznámila mimořádné náklady okolo 5,5 miliardy dolarů kvůli omezením vývozu jejích grafických procesorů do Číny a dalších zemí. Akcie Eli Lilly (+14,30 %) naopak vystřelily výše díky úspěšným výsledkům testování nového preparátu na hubnutí.

Dva příznivé geopolitické vzkazy z USA: Silnější sankce na Írán a omezení pro Nvidii

Akciové trhy během dne krátce posílily po vyjádření amerického prezidenta Donalda Trumpa, který uvedl, že očekává uzavření obchodních dohod jak s Čínou, tak Evropskou unií.

Za celý obchodní týden Dow spadl o 2,66 %, S&P 500 odepsal 1,50 % a Nasdaq Composite přišel o 2,62 %.

Nejdůležitější čtvrteční události na amerických trzích

• Prezident Donald Trump zintenzivnil kritiku předsedy Fedu Jeromea Powella, když na své platformě Truth Social prohlásil, že "odvolání Powella nemůže přijít dostatečně rychle". Trump obviňuje šéfa centrální banky USA z opožděné reakce na ekonomické výzvy a požaduje okamžité snížení úrokových sazeb.
• Americká farmaceutická společnost Eli Lilly oznámila, že její experimentální lék orforglipron vedl v pozdní fázi klinických studií k průměrnému poklesu hmotnosti až o 7,9 % u pacientů s diabetem druhého typu. Vedlejší účinky zahrnovaly nevolnost (13-18 %), průjem (19-26 %) a zvracení (5-14 %). Klíčové je, že nebyly zaznamenány žádné problémy s funkcí jater poté, co společnost Pfizer nedávno ukončila vývoj podobného léku právě kvůli těmto komplikacím.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 12. dubna klesl na 215 tisíc z 224 tisíc v předchozím týdnu (revidováno z 223 tisíc), čekalo se 225 tisíc. Počet pokračujících žádostí v týdnu do 5. dubna stoupl na 1,885 milionu z 1,844 milionu v předchozím týdnu (revidováno z 1,850 milionu), vyhlížel se výsledek 1,870 milionu.
• Počet vydaných stavebních povolení v USA v březnu podle finálních dat stoupl o 1,6 % na celoročně přepočtené tempo 1,482 milionu (únor: -1 % na 1,459 milionu). Zahájená výstavba meziměsíčně klesla o 11,4 % na celoročně přepočtené tempo 1,324 milionu jednotek (únor: +9,8 % na 1,494 milionu).
• Index průmyslové aktivity filadelfského Fedu v dubnu klesl na -26,4 bodu (odhad: 2 body, březen: 12,5 bodu).
• Podnikové zásoby v USA v únoru stouply o 0,2 % (leden: +0,3 %).

Výsledková sezóna

• Výsledky Netflix v 1Q: Zisk na akcii 6,61 USD (odhad: 5,71 USD), tržby 10,54 miliardy USD (odhad: 10,52 USD).
• Společnost UnitedHealth Group, největší poskytovatel zdravotního pojištění v USA, oznámila snížení svého výhledu zisku pro rok 2025. Nově očekává upravený zisk na akcii v rozmezí 26 a 26,50 USD, dosud vyhlížela 29,50 až 30 USD. Důvodem jsou vyšší než očekávané náklady na zdravotní péči, zejména v segmentu Medicare Advantage. Společnost zaznamenala zvýšenou poptávku po ambulantních a lékařských službách, což negativně ovlivnilo její finanční výsledky.​ Za první čtvrtletí UnitedHealth Group vykázala upravený zisk na akcii 7,20 USD a tržby 109,58 miliardy USD, což je pod očekáváním analytiků, kteří předpokládali zisk 7,29 USD na akcii a tržby 111,53 miliardy USD.
• Společnost American Express oznámila za první čtvrtletí letošního roku zisk a tržby nad očekáváním analytiků. Výsledky byly podpořeny stabilními útratami prémiových zákazníků. Čistý zisk vzrostl o 6 % na 2,58 miliardy USD, což odpovídá 3,64 USD na akcii. Analytici očekávali zisk 3,46 USD na akcii. Tržby se zvýšily o 7 % na 17 miliard USD, čímž překonaly odhadovaných 16,94 miliardy USD.​
• Americký developer D.R. Horton snížil svůj výhled tržeb a počtu dokončených domů pro fiskální rok 2025. Důvodem je slabší jarní prodejní sezóna, ovlivněná negativně vysokými úrokovými sazbami, klesající důvěrou spotřebitelů a ekonomickou nejistotou. Za druhé fiskální čtvrtletí společnost vykázala meziroční pokles tržeb o 15 % na 7,73 miliardy USD a upravený zisk 2,58 USD na akcii, obě hodnoty zaostaly za očekáváním analytiků.
• Americká finanční společnost Charles Schwab oznámila za první čtvrtletí upravený zisk 2,01 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 37 %. Zisk na akcii byl 1,04 USD. Růst byl podpořen zvýšenou obchodní aktivitou a správou majetku, které reagovaly na volatilitu trhů způsobenou nejistotami ohledně celní politiky prezidenta Donalda Trumpa.

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Morgan Stanley a Citigroup výrazně snížily své odhady zisků amerických firem pro rok 2025. Investory znepokojují nová celní opatření a možné zpomalení globálního obchodu a s tím spojená zvýšená ekonomická nejistota. Citigroup nově odhaduje, že index S&P 500 dosáhne letos 5 800 bodů, dosud vyhlížela 6 500 bodů. Zisk na akcii firem v indexu má podle nového výhledu dosáhnout 255 USD oproti dřívějšímu odhadu 270 USD. Morgan Stanley pak snížila svůj výhled zisku na akcii podniků v S&P 500 na 257 USD z 271 USD.
• Farmaceutická společnost Pfizer oznámila, že zastavuje vývoj své experimentální pilulky na hubnutí danuglipron poté, co jeden pacient v klinické studii vykázal známky možného poškození jater. Přestože pacient nepociťoval žádné symptomy, testy ukázaly zvýšené jaterní enzymy, které se po vysazení léku rychle normalizovaly.
• Apple se v prvním čtvrtletí stal globálním lídrem v prodeji chytrých telefonů, ukazují data společnosti Counterpoint Research. Úspěch přinesly uvedení modelu iPhone 16e a silná poptávka na klíčových trzích, jako jsou Japonsko a Indie. Přesto analytici očekávají pokles trhu kvůli ekonomické nejistotě a dopadům celní politiky prezidenta Donalda Trumpa.
• Společnost Intel je podle informací obeznámených se situací blízko uzavření dohody o prodeji většinového podílu v divizi programovatelných čipů Altera fondu Silver Lake. K oznámení může dojít už tento týden. Prodej je součástí širší restrukturalizace Intelu, jejímž cílem je zbavit se vedlejších aktivit a soustředit se na klíčové oblasti podnikání.
• NVIDIA oznámila plán investovat až 500 miliard dolarů do budování infrastruktury pro umělou inteligenci ve Spojených státech během příštích čtyř let. V rámci této iniciativy vybuduje dva nové závody na výrobu superpočítačů v Texasu.
• Viceprezident Spojených států J. D. Vance vyjádřil optimismus ohledně dosažení "skvělé obchodní dohody" mezi USA a Velkou Británií. V rozhovoru pro server UnHerd uvedl, že prezident Donald Trump má k Británii hluboký vztah, což by mohlo usnadnit uzavření dohody.
• Letecká společnost American Airlines oznámila, že od ledna 2026 zpřístupní svým věrným zákazníkům bezplatné vysokorychlostní připojení k internetu během letu. Připojení bude možné díky spolupráci s telekomunikačním gigantem AT&T.
• Ceny dovozu do Spojených států v březnu meziročně stouply o 0,9 %. V únoru se zvýšily o 2 %. Meziměsíčně pak klesly o 0,1 % po únorovém růstu o 0,2 % (revidováno z +0,4 %), když se čekala jejich stagnace. Ceny vývozu ze Spojených států meziročně stouply o 2,4 % po únorovém zvýšení o 2,1 % a meziměsíčně se nezměnily, jak se čekalo, po únorovém růstu o 0,5 % (revidováno z +0,1 %).
• Index průmyslové aktivity newyorského Fedu (tzv. Empire State index) v dubnu stoupl na -8,1 bodu z březnových -20 bodů, čekalo se -14,5 bodu.
• ​Internetová společnost Google ze skupiny Alphabet čelí ve Spojeném království hromadné žalobě za údajné zneužití svého dominantního postavení na trhu internetového vyhledávání. Žaloba tvrdí, že praktiky Googlu, který ve vyhledávání na internetu v zemi "téměř absolutně dominuje", vedly ke zvýšení nákladů na reklamu, což se následně promítlo do vyšších cen pro spotřebitele. Žaloba požaduje od Googlu odškodnění pět miliard liber.
• Americký technologický gigant NVIDIA oznámil, že ve výsledcích za první čtvrtletí fiskálního roku 2026 odepíše 5,5 miliardy dolarů. Důvodem je nová exportní restrikce ze strany americké vlády, která firmě zakazuje prodávat AI čipy H20 do Číny.
• Americký maloobchodní gigant Walmart rozšiřuje své technologické aktivity v Indii. Společnost si pronajala nové kancelářské prostory o rozloze přes 43 000 metrů čtverečních v Čennaí, čímž potvrzuje rostoucí význam tohoto města jako technologického centra. Nové kanceláře budou sloužit jako další technologické centrum vedle stávajícího v Bengalúru, které je největším globálním technologickým centrem Walmartu s přibližně 8 000 zaměstnanci.​
• Americká přepravní platforma Lyft expanduje na evropský trh akvizicí společnosti FreeNow, kterou dosud vlastnily automobilky BMW a Mercedes-Benz. Za 175 milionů eur získává přístup do více než 150 měst v devíti evropských zemích včetně Londýna, Paříže, Frankfurtu a Milána.
• Maloobchodní tržby ve Spojených státech v březnu meziměsíčně vzrostly o 1,4 %, což je největší nárůst od loňského léta. Hlavním důvodem byl prudký růst prodeje automobilů, protože spotřebitelé se snažili předzásobit před dubnovým zavedením 25% cel na dovoz vozidel. Analytici však varují, že růst může být krátkodobý, protože vyšší ceny a nejistota ohledně obchodní politiky mohou v dalších měsících omezit spotřebitelské výdaje. Analytici čekali růst tržeb o 1,3 %. Výsledek je výrazně vyšší než únorový nárůst o 0,2 %, v lednu tržby klesly o 1,2 %. Podle údajů amerického ministerstva obchodu dosáhly celkové tržby 734,9 miliardy dolarů.
• Světová obchodní organizace (WTO) ve své nejnovější zprávě varovala před prudkým zhoršením výhledu globálního obchodu v roce 2025. Původní prognóza růstu objemu obchodu o 2,7 % byla revidována na pokles o 0,2 %. Hlavním důvodem jsou nová americká celní opatření včetně 10% cla na veškerý dovoz a specifických cel ve výši až 145 % na čínské zboží, jako jsou automobily a ocel.​
• Tesla čelí výraznému poklesu registrací svých vozidel v Kalifornii, na jednom z klíčových trhů pro elektromobily. Podle údajů California New Car Dealers Association (CNCDA) se počet registrací tesel v prvním čtvrtletí meziročně snížil o 15,1 %. Zatímco celkový počet registrací nových vozidel v Kalifornii vzrostl o 8,3 %, Tesla zaznamenala pokles, což vedlo ke snížení jejího tržního podílu na trhu s elektromobily z 55,5 % na 43,9 %.​
• Průmyslová výroba v USA v březnu meziměsíčně klesla o 0,3 % (odhad: -0,2 %, únor: +0,7 %), meziročně se zvýšila o 1,3 % (únor: +1,4 %).
• Index amerického realitního trhu od NAHB v dubnu stoupl na 40 bodů (odhad: 37 bodů, březen: 39 bodů).
• Podnikové zásoby v USA v únoru v souladu s odhady stouply o 0,2 % (leden: +0,3 %).

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Americká investiční banka Goldman Sachs oznámila za první čtvrtletí nárůst čistého zisku o 15 % na 4,74 miliardy USD neboli 14,12 USD na akcii. Výsledek překonal očekávání analytiků, kteří předpokládali zisk 12,35 USD na akcii. Výnosy z obchodování s akciemi vzrostly o 27 % na rekordních úroveň 4,2 miliardy USD, podpořené byly zvýšenou volatilitou na trzích v důsledku nových celních opatření USA.
• Finanční dům Bank of America oznámil za první čtvrtletí silné finanční výsledky, které překonaly očekávání analytiků. Čistý zisk vzrostl meziročně o 11 % na 7,4 miliardy dolarů, což odpovídá 0,90 dolaru na akcii. Tím banka překonala konsenzus analytiků, kteří očekávali zisk 0,82 dolaru na akcii. Celkové výnosy se zvýšily o 5,9 % na 27,51 miliardy dolarů, čímž rovněž překonaly očekávání 26,99 miliardy dolarů.
• Citigroup, jeden z největších amerických finančních domů, oznámila za první čtvrtletí čistý zisk 4,10 miliardy dolarů neboli 1,96 USD na akcii. To představuje nárůst z 3,37 miliardy dolarů neboli 1,58 USD na akcii ve stejném období předchozího roku. Růst byl podpořen zejména 23% zvýšením příjmů z obchodování s akciemi, které dosáhly 1,5 miliardy dolarů, a 8% nárůstem příjmů z obchodování s dluhopisy, jež činily 4,5 miliardy dolarů.
• ​Společnost Johnson & Johnson oznámila za první čtvrtletí výsledky, které překonaly očekávání analytiků, a zároveň zvýšila celoroční výhled. Navzdory pozitivním finančním ukazatelům však nadále čelí právním problémům, zejména v souvislosti s výrobky na bázi mastku.​
• Výsledky United Airlines Holdings v 1Q: Upravený zisk na akcii 0,91 USD (odhad: 0,74 USD), tržby 13,20 miliardy USD (odhad: 13,19 miliardy USD).
• Americká banka U.S. Bancorp oznámila za první čtvrtletí upravený zisk na akcii 1,03 USD, čímž překonala očekávání analytiků 0,99 USD. Výnosy vzrostly meziročně o 4,1 % na 6,96 miliardy USD, čekalo se 6,92 miliardy dolarů.
• Abbott Laboratories, přední výrobce zdravotnických prostředků a výživových produktů, oznámil za první čtvrtletí upravený zisk na akcii 1,09 USD, což překonalo očekávání analytiků stanovené na 1,07 USD. Tržby dosáhly 10,36 miliardy USD, byly tak mírně pod odhadem 10,40 miliardy USD, ale meziročně se zvýšily o 4 %. Navzdory mírnému zaostání tržeb za odhady firma potvrdila celoroční výhled zisku a oznámila investici 500 milionů USD do rozšíření výroby a výzkumu v USA, aby čelila nejistotě spojené s cly.
• Výsledky Alcoa v 1Q: Upravený zisk na akcii 2,15 USD (odhad: 1,68 USD), tržby 3,37 miliardy USD (odhad: 3,45 miliardy USD).
• Výsledky CSX v 1Q: Zisk na akcii 0,34 USD (odhad: 0,37 USD), tržby 3,42 miliardy USD (odhad: 3,46 miliardy USD).
• Výsledky Kinder Morgan v 1Q: Upravený zisk na akcii 0,34 USD (odhad: 0,35 USD), tržby 4,24 miliardy USD (odhad: 4,08 miliardy USD).

Zdroj: CNBC