Americké akciové indexy středeční seanci zakončily smíšeně. Fed nepřekvapil, Meta a Microsoft svými výsledky ano

Index Dow se snížil o 0,38 % na 44 461,28 bodu a širší S&P 500 odepsal 0,12 % na 6 362,90 bodu, zatímco index technologického trhu Nasdaq Composite zpevnil o 0,15 % na 21 129,67 bodu. Index volatility VIX klesl o 3,13 % na 15,48 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o čtyři bazické body na 4,368 %.

Investoři věnovali pozornost komentářům guvernéra Fedu Jeromea Powella na tiskové konferenci po jednání centrální banky ve snaze zjistit, jaký bude její další krok. Powell ale jako tradičně pouze řekl, že centrální banka dopředu žádná rozhodnutí nepřijímá a na zářijovém zasedání se bude znovu rozhodovat od nuly podle dostupných dat.

"Naší povinností je udržet dlouhodobá inflační očekávání pevně zakotvená a zabránit tomu, aby jednorázové zvýšení cenové hladiny přerostlo v trvalý inflační problém," řekl Powell. "Vyšší cla se začala výrazněji promítat do cen některých výrobků, ale jejich celkový dopad na ekonomickou aktivitu a inflaci se teprve ukáže."

Powellovy komentáře zchladily naděje obchodníků na snížení sazeb v září a alespoň jedno další uvolnění měnové politiky do konce roku. Výnosy státních dluhopisů vyskočily, protože šéf Fedu naznačil, že může chvíli trvat, než se plně vyhodnotí dopad cel na spotřebitelské ceny.

Rozhodnutí centrální banky ponechat sazby beze změny tentokrát nebylo jednomyslné. Guvernéři Michelle Bowmanová a Christopher Waller podporovali jejich snížení o čtvrt procentního bodu se zdůvodněním, že inflace je pod kontrolou a situace na trhu práce USA by se brzy mohla začít zhoršovat.

"Jerome Powell neustupuje politickému tlaku na snížení sazeb, takže trhy musely přehodnotit výhled sazeb pro nadcházející měsíce," řekl Jamie Cox, výkonný partner Harris Financial Group. "Reakce trhu nebyla nijak dramatická, zřejmě hlavně proto, že je zřejmé, kam sazby směřují, a to i přes současnou vyčkávací taktiku."

Investoři také čekali na oznámení hospodářských výsledků společností Microsoft a Meta Platforms po konci obchodování. Jejich akcie ve středeční seanci posílily o 0,13 %, respektive oslabily o 0,68 %. V poobchodní fázi ale v reakci na výrazné překonání odhadů analytiků oba tituly výrazně zdražovaly, a Microsoft tak může ve čtvrtek atakovat hladinu 4 bilionů dolarů tržní kapitalizace.

Solidní cenové přírůstky v polovině týdne zaznamenaly mimo jiné akcie Nvidie (+2,14 %), Broadcomu (+1,75 %), Netflixu (+1,32 %) nebo JPMorgan Chase (+0,86 %).

Nejdůležitější středeční události na amerických trzích

• Americká centrální banka také na červencovém jednání potvrdila nastavení měnové politiky. Základní úroková sazba zůstává v pásmu 4,25-⁠⁠⁠⁠4,50 %. Fed tak nadále odolává tlaku prezidenta Donalda Trumpa na snižování úroků. Ve středu šéf Bílého domu požadavek na nižší sazby zopakoval poté, co byla zveřejněna zpráva o silném růstu ekonomiky USA ve druhém čtvrtletí.
• Ekonomika Spojených států v druhém čtvrtletí rostla výrazně rychleji, než se očekávalo, a to především díky zlepšení obchodní bilance a obnovené důvěře spotřebitelů. Ve středu to oznámilo americké ministerstvo obchodu. Hrubý domácí produkt vzrostl za období duben až červen anualizovaně o 3 %.
• Google oznámil, že podepíše kodex připravený Evropskou unií k implementaci pravidel nového zákona o umělé inteligenci. Meta Platforms se k podpisu odmítla připojit s odvoláním na právní nejistotu a riziko zpomalení vývoje AI v Evropě. Kodex vypracovaný ve spolupráci s technologickými firmami obsahuje pokyny, jak splnit požadavky unijní legislativy v oblasti umělé inteligence. Evropská komise zveřejnila jeho finální verzi a ponechala rozhodnutí o přistoupení na jednotlivých firmách.
• Podle informací serveru The Information plánuje kryptoměnová burza Kraken získat 500 milionů dolarů od investorů, a to při celkové valuaci firmy 15 miliard dolarů po dokončení investice. Nově získané prostředky by měly podpořit expanzi a připravit firmu na plánovaný vstup na burzu, který je naplánován na začátek roku 2026.
• Americký prezident Donald Trump oznámil, že od 1. srpna zavede 25% clo na dovoz zboží z Indie. Důvodem je podle něj nerovnováha ve vzájemném obchodu a vysoká indická cla na americké výrobky. K základnímu tarifu přibude i další dovozní poplatek jako trest za nákupy ruské ropy a zbraní.
• Od pátku začne platit 50% clo na dovoz mědi do USA. Vztahovat se bude na polotovary z mědi a na výrobky s vysokým obsahem mědi, ne na surový kov. Donald Trump podepsal zavedení 50% cla během středy. Cena mědi v USA v reakci na zprávu prudce klesla.
• Soukromý sektor v USA v červenci vytvořil 104 tisíc pracovních míst, což výrazně překonalo očekávání trhu. Po červnovém poklesu zaměstnanosti v soukromém sektoru tak přišel obrat.
• Rozjednané prodeje amerických rezidenčních nemovitostí v červnu meziročně klesly o 2,8 % (květen: +1,1 %) a meziměsíčně se snížily o 0,8 % (odhad: +0,3 %, květen: +1,8 %).

Výsledková sezóna

• Akcie společnosti Meta Platforms ve středečním after-marketu posilovaly až o 10 % poté, co technologický gigant zveřejnil výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu. Firma reportovala zisk na akcii 7,14 USD, zatímco analytici oslovení agenturou LSEG očekávali pouze 5,92 USD. Tržby dosáhly 47,52 miliardy dolarů oproti očekávání 44,80 miliardy.
• Tržní kapitalizace softwarové společnosti Microsoft překonala čtyři biliony dolarů. Akcie podniku ve středeční poobchodní fázi posilovaly až o více než 9 % poté, co firma zveřejnila kvartální hospodářské výsledky nad odhadem trhu. Zisk na akcii dosáhl 3,65 USD, zatímco odhad analytiků počítal s 3,37 USD. Tržby činily 76,44 miliardy dolarů oproti očekávaní 73,81 miliardy.
• Starbucks za třetí fiskální čtvrtletí vykázal 2% meziroční pokles tržeb na domácím trhu. Celosvětově se tržby v porovnání stejných provozoven snížily o 2 %, oproti 1% poklesu v minulém čtvrtletí. V Číně se naopak tržby zvýšily o 2 %, čemuž pomohly nové nápojové produkty a úprava cenové politiky ve snaze konkurovat domácím hráčům jako Luckin Coffee.
• On-line tržiště Etsy v druhém čtvrtletí zaznamenalo silné tržby díky zájmu o ručně vyráběné zboží a personalizované dárky. Obavy z inflace po zavedení cel americkou administrativou sice částečně omezují spotřebu, ale nízké ceny udržely podnik konkurenceschopným. Čistý zisk nicméně srazil kurzový přepočet měn.
• Společnost Hershey výsledky za druhé čtvrtletí překonala odhady analytiků, když dosáhla tržeb 2,61 miliardy dolarů oproti očekávaní 2,52 miliardy. Upravený zisk na akcii činil 1,21 dolaru, zatímco konsenzus trhu počítal s 99 centy.
• Společnost American Electric Power překonala ziskem za druhé čtvrtletí očekávání analytiků, když vykázala upravený výsledek 1,43 dolaru na akcii oproti předpokládu 1,27 dolaru. Zisk podpořilo zvýšení cen elektřiny, které energetické firmy stanovují prostřednictvím regulačních řízení, v nichž obhajují nutnost zdražení kvůli investicím nebo provozním nákladům.
• Potravinářský gigant Kraft Heinz výsledky za druhé čtvrtletí překonal očekávání analytiků, když těžil ze silné domácí poptávky po základních potravinách. Spotřebitelé ve Spojených státech kvůli ekonomické nejistotě častěji vaří doma, což podporuje prodeje některých značek.
• Výsledky Robinhood Markets v 2Q: Zisk na akcii 0,42 USD (odhad: 0,31 USD), výnosy 989 milionů USD (odhad: 915,20 milionu USD).
• Výsledky QUALCOMM v 2Q: Zisk na akcii 2,77 USD (odhad: 2,72 USD), tržby 10,37 miliardy USD (odhad: 10,35 miliardy USD).
• Výsledky Arm Holdings v 2Q: Zisk na akcii 0,35 USD (v souladu s odhady), tržby 1,05 miliardy USD (odhad: 1,04 miliardy USD).
• Výsledky Ford Motor v 2Q: Zisk na akcii 0,37 USD (odhad: 0,34 USD), tržby 50,18 miliardy USD (odhad: 41,47 miliardy USD).
• Výsledky eBay v 2Q: Zisk na akcii 1,37 USD (odhad: 1,30 USD), tržby 2,73 miliardy USD (odhad: 2,65 miliardy USD).
• Výsledky Western Digital v 2Q: Zisk na akcii 1,66 USD (odhad: 1,44 USD), tržby 2,60 miliardy USD (odhad: 2,45 miliardy USD).

Zdroj: CNBC, MarketWatch