Biotechnologie: Proč nadále věřit loňské tržní hvězdě (plus 5 nejlepších biotechnologických sázek na rok 2015)

Jedním z ukazatelů síly odvětví byl počet IPO v roce 2014. V roce 2014 v USA uskutečnilo 262 společností první veřejnou nabídku akcií. Oblast zdravotní péče byla vůbec dominantní se 100 IPO. Tyto zdravotnické společnosti, které přišly na trh se svou veřejnou nabídkou akcií, dokázaly již výrazně odměnit včasné investory. Zmíněných 100 IPO získalo celkem 8,7 miliardy dolarů a průměrný zisk v první den obchodování byl 13,6 %.

Ve své analýze společnost Evaluate Pharma predikuje, že se tržby za značkové léky na předpis celosvětově budou zvyšovat tempem téměř 4 % ročně až do roku 2018.

Dalším významným katalyzátorem je stárnutí americké populace. Agentura zřízená americkým ministerstvem zdravotnictví a sociálních služeb U.S Administration on Aging očekává, že se do roku 2030 počet starých lidí oproti stavu z roku 2000 zdvojnásobí. Agentura zároveň uvedla, že tito lidé budou žít déle, jelikož průměrná délka lidského života se stále zvyšuje. Tato skutečnost představuje obrovské příležitosti pro všechny typy biotechnologických společností, včetně těch, které se zabývají oftalmologií a vývojem léků na neurologické a psychiatrické nemoci. V neposlední řadě je to taktéž šance pro ty společnosti, které se zabývají léčbou různých bolestí a nemocí ve stáří, jako je rakovina.

V oblasti biotechnologií je nejdůležitější nalézt firmy s reálnou hodnotou. Jsou to zejména ty, které jdou vývojem vpřed, vyrábějí kvalitní léky a uspokojují kritické potřeby lidstva.

Akcie biotechnologických společností je možné obchodovat pomocí několika ETF. Nejznámější jsou iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund, First Trust AMEX Biotechnology Index Fund, SPDR S&P Biotech ETF, Market Vectors Biotech ETF, PowerShares Dynamic Biotechnology & Genome Portfolio nebo ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology.

Tipy pro ty, kterým jsou ETF málo

Zdravotní péče a biotechnologie vykázaly loni výjimečnou výkonnost. Zdravotní péče byla druhým nejvýkonnějším sektorem se zhodnocením o více než 20 %. Tým analytiků z RBC vidí u biotechnologií velmi solidní fundamenty, inovace a hlavně firmy s vynikajícími produktovými řadami pro léčení různých nemocí. Stále bavíc dochází k velkému množství fúzí a akvizic.

Biogen Idec

Firmu čeká podle mnoha analytiků skokový růst zisků. Wall Street přivítala vydání dat ohledně monoklonální protilátky BIIB033, která je podle výsledků dvou klinických testů Phase 1 bezpečná a pacienty tolerovaná. Analytici z RBC vidí v rámci svých sázek právě u této akcie největší růstový potenciál, cílovou cenu stanovili na 400 USD za akcii.

BioMarin

Tato firma je možným kandidátem na převzetí. Mnozí z Wall Street se domnívají, že mediální spekulace ohledně zájmu velkých firem ze sektoru o BioMarin je spojena s komerčním úspěchem léčiv na vzácné nemoci. Její diverzifikované a rozšiřující se portfolio léků může přinést kupujícím firmám strategickou hodnotu. Tým RBC očekává pět inovací produktové řady v roce 2015.

I když byla některá důležitá data Phase 3 BioMarinu přesunuta až do dalšího roku, úspěšné spuštění prodejů Vimizimu je pro krátkodobý úspěch klíčové a může být růstovým motorem pro akcii. Lék byl uveden na trh v polovině února a prodeje za rok 2014 jsou očekávány za asi 60 až 70 milionů USD.

Cílová cena pro tuto mid cap je RBC stanovena na 110 USD.

Celgene

Celgene je jednou z hlavních sázek RBC pro rok 2015. Analytici očekávají, že by tato large cap mohla vykázat solidní růst a výjimečnou partnerskou produktovou řadu. Odhadují, že by firma mohla navyšovat zisky o minimálně 20 % v letech 2015 a 2016.

Velké biotechnologické firmy minulé léto prezentovaly výsledky z analýzy, která ukázala povzbuzující zprávy pro lék Revlimid na léčbu mnohočetného myelomu. Očekává se, že bude trhákem. Kombinace Revlimidu a nízké dávky dexametazonu významně zvyšuje šance na přežití pacientů. Vědce to vedlo k závěru, že se léčba pravděpodobně stane novým standardem v péči o pacienty s touto chorobou. Wall Street předpokládá, že firma diverzifikuje portfolio směrem od vlajkových produktů.

RBC má cenový cíl pro akcie Celgene 135 USD.

Regeneron

Dalším tipem RBC na rok 2015 je firma, která byla velmi výkonná v posledních dvou letech. Většina firem z Wall Street očekává, že se na tom ani v příštích letech nic nezmění. S léky na cokoli od makulární degenerace až po kolorektální karcinom firma nadále těží ze své výjimečné produktové řady.

Analytici jsou velmi pozitivní ohledně vyhlídek Regeneronu na solidní růst prodejů léku EYLEA. Ostatní doporučují Alirocumab, nový lék na vysoký cholesterol. Lékaři odhadují náklady na léčení vysokého cholesterolu na 8 až 10 tisíc USD ročně na pacienta. To by mělo přinést podstatné zisky k již aktuálně vysokým odhadům.

RBC má cíl pro akcie Regeneronu vypsaný na 477 USD.

Vertex

Další biotechnologický lídr mezi mid caps, který je analytiky z RBC favorizovaný pro letošní rok, má velké plány s lékem na žloutenku typu C. Také by měl znovu generovat příjmy z léků na cystickou fibrózu.

Začátkem podzimu Vertex požádal o přijetí v USA a v Evropě usiluje o souhlas s plně koformulovanou kombinací lumacaftorandu Kalydeco pro užití v patentech na cystickou fibrózu. Udělení souhlasu se očekává v první polovině roku 2015. Mělo by to pomoci nastartovat silnější růst tržeb.

RBC má cílovou cenu akcie nastavenu na 130 USD.

Zdroj: Colosseum, Wall St. Cheat Sheet