Akcie: Proč obchodovat na pražské burze?

Jaká je realita?

Několikrát bylo v zahraničí statisticky dokázáno, že 95 % krátkodobých obchodníků (daytraderů) je ztrátových. Zahraniční trhy a brokeři nepřímo i přímo podporují intenzivní obchodování stylu daytrading (z důvodu poplatků). Proto jsou, především v USA, traderům k dispozici neskutečně levné poplatky, kvalitní grafické softwary, real-time zprávy zdarma či podpora ve formě atraktivních vzdělávacích webinářů. To obchodníky láká, barevné real time grafy, hloubka trhu, Level II , Time Sales či market profil data působí zajímavě a trading podporují.

Jelikož začínající a méně zkušení obchodníci na podobný servis z českých luhů nejsou zvyklí, chtějí vše využít a rychle zbohatnout. A zdánlivě nejlepší cestou se jeví právě daytrading či scalping s velepákovými futures kontrakty či forex trading s full loty… V drtivé většině však vše končí ztrátou obchodního kapitálu a velkým zklamáním až frustrací.

Zkušenější obchodníci si jsou těchto pastí vědomi, proto "nudné" obchodování s českým akciemi nezavrhují. Ba naopak, často je dokonce obchodují rádi a na údajně nevýhody si nestěžují. Jsou si vědomi mnoha výhod našeho trhu, fundamentálních kvalit i "čitelnosti" českých akcií. Navíc se v Praze obchodují i zajímavé zahraniční tituly, jako je Erste, CETV či české společnosti se sídlem v zahraničí, obchodované i na významných světových trzích, např. NWR.

Nevzdávejte Prahu!

Nejčastějšími chybami neúspěšných obchodníků, kromě nedodržení systému a disciplíny, jsou přeobchodovanost a zcela chybný money management. Obchodníci chtějí provádět obchody rychle a často. Čím více obchodů, tím přece více zisků. A čím více kontraktů, tím větší zisky z jednotlivých obchodů.

Ovšem skutečnost je taková, že čím více obchodů obchodníci provádějí, tím více chyb dělají. A chyby samozřejmě končí v drtivé většině ztrátami, k tomu při častém obchodování výrazně narůstají i poplatky brokerovi. Takovéto obchodování v drtivé většině případů není cestou k dlouhodobému zhodnocováni obchodního kapitálu. A denní 8-10hodinovým vysedávání před blikající obrazovkou, s hypnotizujícím pohledem na každý tik a minipohyb trhu, opravdu není tím nejoptimálnějším využitím času. Zkušení obchodníci jistě vědí, o čem mluvím.

Naše burza svou špatnou konkurenceschopností vůči zahraničí (vyšší poplatky, nižší likvidita, minimální množství titulů na trhu, absence podpůrných softů a dat apod.) prostě rozumně uvažující obchodníky automaticky brzdí v přehnaném aktivním obchodování (overtrading). Vyšší poplatky nepřímo nutí "šetřit" kapitál na ty nejlepší obchody, neuzavírat ziskové obchody po 1-2% zisku (protože po zaplacení poplatků a daní by obchodníkovi skoro nic nezbylo). Mnoho obchodníků se nesmyslně "cpe" s malým kapitálem do SPADu využívajíce brokerského marginu se snahou o zachycení i 0,5-1% pohybů. Ano, jednou to vyjde, podruhé to vyjde, potřetí to vyjde, podaří se nakumulovat 3krát malý zisk, aby čtvrtý obchod skončil velkou ztrátou a smazal veškerý dřívější profit. Je to obdoba výše uvedeného daytradingu s futures, podobná jsou i procenta neúspěšných obchodníků.

Výhody obchodování na pražské burze

Výhodou českého trhu je jeho dlouhodobá závislost (od vstupu do EU) na důležitých globálních trzích, čili i poměrně dobrá čitelnost možného intradenního či swing vývoje (pravděpodobnost následování vývoje ve světě).

Další výhodou je možnost sledování zpráv k titulům v podstatě v reálném čase zdarma, ve srozumitelném jazyce. Na finančních a brokerských webech bez problému nalezneme všechny důležité informace k obchodovaným společnostem. Investoři mohou bez problémů komunikovat s PR odděleními obchodovaných společností, navštěvovat jejich valné hromady a dotazovat se na podrobnější věci k hospodaření, záměrům, investicím apod.

Dlouhodobějším sledováním a analyzováním titulů obchodník brzy pozná jejich "chování a zvyky", jejich reakci na zprávy, na vývoj na světových trzích či v sektoru. Právě kritizovaný nízký počet kvalitních akcií je zde výhodou. Sledovat a analyzovat několikrát týdně přes 8 tisíc akcií z NYSE není opravdu příliš zábavné.

Naše tituly disponují skvělými dlouhodobými fundamenty. Důležité finanční instituce několikrát české akcie za jejich fundamenty i atraktivní poměrové ukazatele ocenily (Goldman Sachs, Morgan Stanley, CITIBANK, JPMorgan). Pražská burza nabízí nejlepší dividendový výnos v regionu, taktéž ROE (návratnost vlastního kapitálu) je na předních příčkách v regionu střední a východní Evropy.

Ovšem těžit z toho všeho lze rozumným pozičním portfoliovým obchodováním, ne gamblingem ve SPADu s marginem 90:10 či 80: 20!