Experti: Zrušení úročení rezerv bank u ČNB zdraží úvěry či sníží úroky z vkladů
Zrušení úročení povinných minimálních rezerv bank u České národní banky, které centrální banka oznámila minulý týden ve čtvrtek, povede ke zdražení úvěrů nebo snížení úročení vkladů klientů. Uvedli to analytici, které v pondělí oslovila ČTK. Banky tak podle nich přijdou o miliardy korun. Analytik z XTB Tomáš Cverna odhadl, že pět největších bank v ČR kvůli tomuto kroku přijde celkem o více než půl miliardy korun měsíčně.
Banky s vyššími objemy klientských depozit podle něj zrušením úročení těchto rezerv měsíčně ztratí přes 100 milionů korun. Například Komerční banka zveřejnila očekávanou měsíční ztrátu 115 milionů korun, MONETA počítá s poklesem čistých úrokových výnosů do konce roku celkem o 120 milionů korun. "Očekávání měsíčních ztrát bank při ponechání dvoutýdenní repo sazby ČNB na sedmi procentech činí v případě České spořitelny 150 milionů korun, u ČSOB 152 milionů korun. Raiffeisenbank by mohla kvůli zrušení úročení přijít až o 58 milionů korun měsíčně," vypočetl Cverna.
Dodal, že čím více bankám rostou depozita klientů, tím vyšší mají povinné minimální rezervy. S nimi roste i potenciální ztráta z úroků z rezervy u ČNB. Rozhodnutí ČNB však podle něj nelze vnímat z hlediska komerčních bank pouze negativně. Nižší úrokové výnosy totiž způsobí pokles daňového základu bank, a tedy i nižší výběry na daň z mimořádných zisků, která byla uvalena na šest největších bank. "ČNB tak bankám mírně pomohla k daňové optimalizaci, o kterou se komerční banky snaží nabízením vyšších úrokových sazeb na spořicích účtech a termínovaných vkladech," dodal.
Analytik z Capitalinked.com Radim Dohnal míní, že celý trh byl tímto krokem zaskočen, i když podobný krok učinila nedávno i Evropská centrální banka. Zrušení úročení rezerv má podle něj své dopady na měnovou politiku, kdy by komerční banky následně měly snížit úročení vkladů o zhruba 0,3 procentního bodu, což v dalším sledu mírně poškodí protiinflační snahy ČNB.
Portfoliomanažer ve společnosti CYRRUS Tomáš Pfeiler však vzhledem k souhrnnému objemu povinných minimálních rezerv neočekává, že by měla tato akce zásadní měnověpolitický význam. Znamená ale podle něj výpadek příjmů bank v celkovém objemu jednotek miliard korun. To se podle něj propsalo do mírného poklesu kurzů akcií burzovně obchodovaných bank už v pátek. "Aby finanční domy dodržely své finanční plány, budou muset buď zdražit úvěry, či zlevnit depozita, respektive zvolit kombinaci obou opatření," upozornil.
Banky však své další kroky zatím nechtějí předjímat. "Respektujeme rozhodnutí, nicméně s ohledem na fakt, že ČNB k ukončení úročení přistoupila v průběhu účetního roku, nemůžeme nyní spekulovat o konkrétních dopadech tohoto kroku na nadcházející finanční výsledky banky," řekl v pondělí mluvčí České spořitelny Filip Hrubý.
ČNB ukončí úročení povinných minimálních rezerv, které k ní ukládají banky, k 5. říjnu. "ČNB přistoupila k tomuto kroku s cílem snížit náklady na provádění měnové politiky při zachování její efektivity," uvedla mluvčí centrální banky Petra Krmelová. Povinné minimální rezervy musejí u ČNB ukládat banky, pobočky zahraničních bank a družstevní záložny. Jejich objem je stanoven na dvě procenta primárních závazků jednotlivých peněžních ústavů.
Zdroj: ČTK
