Americké akcie v pátek i za celý týden oslabily, geopolitické napětí a drahá ropa znejistily trhy

Index Dow v pátek odepsal 1,79 % na 42 197,79 bodu, širší S&P 500 se snížil o 1,13 % na 5 976,97 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite korigoval o 1,30 % na 19 406,83 bodu. Index volatility VIX stoupl o 15,54 % na 20,82 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o 5 bazických bodů na 4,405 %.

Akciové trhy se v pátek propadly poté, co Izrael zahájil vlnu leteckých úderů na Írán. To vedlo k růstu cen energií a přidalo další nejistotu do již tak napjatého geopolitického prostředí.

Akcie firem jako NVIDIA (-2,09 %), které v poslední době vedly oživení trhu z dubnových lokálních minim, zaznamenaly pokles, protože investoři redukovali rizikové pozice. Naopak posilovaly akcie ze sektorů ropy a obrany, což se jmenovitě týkalo například cenných papírů společností ExxonMobil (+2,18 %), Lockheed Martin (+3,66 %) či RTX Corporation (+3,31 %).

Pokles na trzích začal již ve čtvrtek večer poté, co izraelský ministr obrany Israel Katz vyhlásil zvláštní stav nouze v souvislosti s izraelským útokem na Írán. Podle dvou amerických činitelů citovaných NBC News se Spojené státy na útoku nijak nepodílely.

V pátek se propad cen akcií prohloubil poté, co izraelská armáda oznámila, že Írán odpálil rakety na Izrael jako odvetu za předchozí letecké údery. Íránská státní televize v pátek odpoledne uvedla, že se Teherán nezúčastní šestého kola jednání se Spojenými státy o jaderném programu, které bylo plánované na víkend.

Futures na ropu Brent i WTI zdražily o více než 7 %. Cena WTI se v jednu chvíli přiblížila 74 USD za barel. Cena zlata vystoupala na téměř dvouměsíční maximum, protože investoři vyhledávali bezpečnější aktiva.

"Konflikt přidává další nejistotu k už tak rozsáhlému seznamu obav, které trhy řeší. Samotný růst cen ropy, pokud přetrvá, bude mít téměř okamžitý dopad na inflační statistiky," uvedl Mark Malek, investiční ředitel společnosti Siebert Financial.

Prezident Donald Trump v pátek na své sociální síti Truth Social varoval Írán a vyzval jej k návratu k jednacímu stolu. "Už došlo k velkému krveprolití a zkáze, ale stále je čas to zastavit, než přijdou další, ještě brutálnější útoky. Írán musí uzavřít dohodu, než nezůstane vůbec nic, a zachránit to, co bývalo známé jako Íránská říše. Už žádné mrtvé, už žádnou destrukci. Prostě to udělejte, dokud není pozdě," napsal.

V dalším příspěvku dodal, že Íránu možná dává druhou šanci uzavřít jadernou dohodu. "Před dvěma měsíci jsem Íránu dal šedesátidenní ultimátum na uzavření dohody. Měli to udělat. Dnes je den číslo 61," uvedl.

Z makroekonomických novinek potěšila spotřebitelská důvěra. Ta ve Spojených státech v červnu nečekaně vzrostla, a to poprvé za posledního půl roku. Vyplývá to z předběžných výsledků průzkumu Michiganské univerzity, který ukázal nárůst indexu na 60,5 bodu z květnových 52,2 bodu. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali jen mírný růst na 53,5 bodu.

Americká centrální banka oznámila, že výsledky letošních zátěžových testů velkých bank zveřejní v pátek 27. června ve 22.30 SELČ. Současně zveřejnila metodologii testu, která popisuje scénář hluboké globální recese a tlak na realitní i dluhové trhy. Letos se zátěžového testování účastní 22 největších bank. Hypotetický scénář zohledňuje hlubokou globální recesi doprovázenou výrazným tlakem na trhy s komerčními a rezidenčními nemovitostmi a na korporátní dluh. Test sleduje, jak by banky obstály z hlediska ztrát, výnosů a kapitálových rezerv, které jim umožňují pokračovat v poskytování úvěrů i v náročných podmínkách. Výsledky budou mít vliv na regulatorní požadavky i na důvěru investorů ve finanční sektor.

Páteční výprodej poslal hlavní burzovní indexy do záporného teritoria i za celý týden. S&P 500 klesl o 0,39 %, Dow ztratil 1,32 % a Nasdaq za celý týden odepsal 0,63 %.

Nejdůležitější páteční události na amerických trzích

• Útok Izraele na Írán vystřelil ceny ropy vzhůru. Útok byl podle vyjádření Izraele zaměřen primárně na osoby spojené s jaderným a balistickým programem. Investoři se teď obávají, že by jejich smrt mohla vyvolat širší konflikt a mít dopady na celý Blízký východ. V noci ceny ropy rostly až o 13 %. Analytici z JPMorgan Chase navzdory růstu napětí kvůli izraelskému útoku stále počítají v základním scénáři s průměrnou cenou ropy v příštím roce 60 až 65 dolarů za barel. Nicméně pokud by konflikt v regionu eskaloval tím nejhorším možným způsobem a navíc by došlo k zablokování Hormuzského průlivu, mohly by podle nich ceny černého zlata vystoupat až na 130 dolarů za barel.
• Prezident Spojených států Donald Trump v pátek naléhal na íránské vedení, aby se vrátilo k jednacímu stolu a uzavřelo jadernou dohodu s Washingtonem. Ve vyjádření na sociální síti Truth uvedl, že "Írán musí uzavřít dohodu, než mu nezůstane vůbec nic".
• Deutsche Telekom a NVIDIA v pátek oznámily uzavření partnerství pro výstavbu prvního průmyslového cloudu s umělou inteligencí v Evropě. Nová infrastruktura bude sloužit evropským výrobcům a vznikne v Německu s plánovaným uvedením do provozu nejpozději příští rok.
• GameStop ve čtvrtek večer oznámil navýšení objemu emise bezúročných konvertibilních seniorských dluhopisů z 1,75 miliardy na 2,25 miliardy dolarů. Dluhopisy jsou nezajištěné, nenesou úrok a jejich hodnota se v čase nezvyšuje, avšak mohou být převedeny na akcie GameStopu za prémiovou cenu blíže k jejich splatnosti v červnu 2032.
• Šéf letecké skupiny Air France-KLM Ben Smith v pátek během konference Paris Air Forum uvedl, že společnost nadále důvěřuje letadlům Boeing 787 Dreamliner. Vyjádřil zároveň soustrast rodinám obětí čtvrteční letecké tragédie, při níž přišlo o život přes 240 lidí. Letoun Air India mířil z Indie do Londýna a havaroval při vzletu v Ahmadábádu.
• Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech v červnu nečekaně vzrostla, zvýšila se navíc poprvé za posledního půl roku. Vyplývá to z pravidelného průzkumu Michiganské univerzity, který ukázal nárůst indexu důvěry podle předběžných dat na 60,5 bodu z květnových 52,2 bodu. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali jen mírný růst ukazatele na 53,5 bodu.

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Generální ředitel Nvidie Jensen Huang označil Spojené království za ideální místo pro rozvoj umělé inteligence a přislíbil v zemi nové investice. Chválil místní startupy, AI komunitu i vládní přístup a představil nové plány na podporu suverénní AI infrastruktury.
• Americký pojišťovací gigant UnitedHealth Group jedná o prodeji své latinskoamerické divize Banmedica. Podle zdrojů agentury Reuters firma zvažuje čtyři nezávazné nabídky v hodnotě kolem miliardy dolarů. Odchod z regionu má pomoci stabilizovat situaci po manažerských otřesech a kriminálním vyšetřování v USA.
• Tesla v pondělí zaznamenala dvě snížení investičních doporučení - od Argus Research a Baird -, což dále posílilo obavy investorů po veřejném konfliktu mezi Elonem Muskem a prezidentem Trumpem. Analytici z Argusu uvedli, že přechod doporučení z "buy" na "hold" odráží nejen politické napětí, ale také vypršení daňových úlev na elektromobily, které může dále oslabit poptávku. "Tesla se v tuto chvíli obchoduje spíše podle politických než fundamentálních faktorů," uvedli ve zprávě. Společnost Baird, která doporučení snížila z "outperform" na "neutral", upozornila na riziko spojené s výraznou rolí Elona Muska a jeho politických aktivit. "Střet s Trumpem zvyšuje nejistotu kolem budoucnosti Tesly a znovu otevírá otázky ohledně poškození značky," uvedl analytik Ben Kallo.
• Strategové z Morgan Stanley a Goldman Sachs vyjadřují důvěru v odolnost americké ekonomiky, což by podle nich mělo podpořit akciový trh i přes přetrvávající nejistotu. Výhled na růst zisků a uvolnění celních opatření napomáhá pozitivnímu sentimentu, především u indexu S&P 500.
• Společnost QUALCOMM oznámila dohodu o koupi britského výrobce čipů Alphawave IP Group za 2,4 miliardy dolarů v hotovosti. Nabídka ve výši přibližně 183 pencí za akcii představuje 96% prémii k ceně před oznámením rozhovorů a znamená další krok Qualcommu k diverzifikaci mimo stagnující trh chytrých telefonů.
• Společnost Warner Bros Discovery v pondělí oznámila, že se rozdělí na dvě samostatné firmy - jednu zaměřenou na streamovací služby a filmová studia, druhou na kabelové televizní stanice, jako jsou CNN a TNT. Cílem je umožnit oběma částem lépe se přizpůsobit dynamice současného mediálního trhu a zvýšit konkurenceschopnost zejména v oblasti streamingu.
• Americký operátor datových center Vantage Data Centers oznámil uzavření historicky první euro-denominované sekuritizační transakce v Evropě, která je zajištěna aktivy datových center. V rámci této takzvané ABS (asset-backed securitization) dohody firma získala 720 milionů eur, a to na základě čtyř plně pronajatých zařízení v Berlíně a Frankfurtu, která disponují výkonem přibližně 64 megawattů.
• Velkoobchodní zásoby v USA v dubnu vzrostly o 0,2 % (odhad: stagnace, březen +0,3 %).
• Vývojářská konference WWDC se letos obešla bez velkých překvapení typu loňského oznámení Apple Intelligence nebo představení brýlí Vision Pro v roce 2023. Apple se tentokrát zaměřil na nový design Liquid Glass napříč svými platformami iOS, macOS nebo visionOS. Jedná se o první zásadní redesign iOS od verze 7 v roce 2013. Apple popisuje nový vzhled jako průhledné sklo - zamykací obrazovka připomíná skleněný povrch, tlačítka se mění na "skleněné pilulky" a uživatelské rozhraní oživují nové animace. Apple uvedl, že změny budou znatelné na všech zařízeních od iPhonů po brýle pro virtuální a smíšenou realitu Vision Pro.
• Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber Technologies v úterý oznámil partnerství s firmou Wayve, která se zabývá technologií autonomních vozidel, za účelem spuštění zkušebního provozu plně autonomních jízd ve Spojeném království. Novinka umožní uživatelům využívat jízdy Uberem bez přítomnosti bezpečnostního řidiče.
• Důvěra amerických malých podniků se v květnu zvýšila, a to zejména díky zmírnění obchodního napětí mezi USA a Čínou. Podle údajů Národní federace nezávislého podnikání (NFIB) vzrostl index podnikatelského optimismu o 3 body na 98,8 bodu. Je to první nárůst od prosince loňského roku.
• Světová banka zhoršila prognózu globálního ekonomického růstu pro rok 2025 na 2,3 %, tedy o 0,4 procentního bodu oproti výhledu z ledna. Jedná se mimo recese o nejslabší tempo růstu od roku 2008. Hlavními příčinami zpomalení jsou zvyšující se obchodní bariéry, nejistota na trzích a geopolitické napětí. Banka snížila výhled pro téměř 70 % sledovaných ekonomik, a to včetně USA, Číny a zemí eurozóny. Zvláště zasaženy mají být vyspělé ekonomiky, jejich růst by měl letos dosáhnout jen 1,2 % (loni +1,7 %). Nejvýraznější propad očekává banka v USA, kde byla prognóza snížena o 0,9 procentního bodu na +1,4 %.
• Společnost Paramount Global v úterý oznámila, že propustí přibližně 3,5 % své pracovní síly ve Spojených státech, což představuje několik stovek zaměstnanců. Rozhodnutí je součástí pokračujícího úsilí společnosti o optimalizaci nákladů a reakci na proměny v mediálním odvětví, zejména ústup tradičního kabelového vysílání.
• Společnost IBM v úterý představila novou strategii pro vývoj kvantového počítače s názvem Quantum Starling, který by měl být odolný vůči chybám. Projekt představuje další krok ve snaze vybudovat v praxi využitelný kvantový stroj.
• Američtí správci investičních fondů intenzivně lobbují v Kongresu proti ustanovení v daňovém návrhu prezidenta Donalda Trumpa, které by podle nich mohlo vést k rychlému odlivu zahraničního kapitálu z USA. Opatření je součástí návrhu zákona One Big Beautiful Bill Act, který již prošel Sněmovnou reprezentantů a nyní míří do Senátu.
• Obchodní jednání mezi Spojenými státy a Čínou, která tento týden probíhala v Londýně, přinesla dohodu na rámcovém plánu další spolupráce. Ten navazuje na ženevskou dohodu z poloviny května i na nedávný telefonát prezidentů Donalda Trumpa a Si Ťin-pchinga. Obě delegace nyní návrh předloží svým hlavám států k finálnímu posouzení, než bude možné přistoupit k jeho realizaci. Ministr obchodu USA Howard Lutnick později ve středu řekl, že cla na čínský dovoz zůstanou na stávajících úrovních, i když dohoda o obchodu mezi Washingtonem a Pekingem zatím nebyla formálně uzavřena. Prezident Donald Trump ve středu na síti Truth napsal, že celkové clo na čínský dovoz činí 55 %. Podle Bílého domu se však jedná o součet stávajícího obecného cla 30 % a cla 25 % na specifické produkty, tedy situace se proti dosavadnímu stavu nemění.
• Spotřebitelské ceny ve Spojených státech v květnu vzrostly jen o 0,1 % oproti předchozímu měsíci. Čekalo se +0,2 %. Meziroční inflace dosáhla 2,4 % a byla také nižší, než čekali ekonomové (2,5 %).
• Mark Zuckerberg je natolik frustrovaný z postavení firmy Meta Platforms v oblasti umělé inteligence, že je ochoten dát miliardy dolarů za to, aby do firmy přivedl Alexandera Wanga, generálního ředitele Scale AI. Napsal to web televize CNBC s tím, že teď probíhají jednání o velké investici Mety do Scale AI.
• Americká automobilka General Motors oznámila investici 4 miliard dolarů do tří amerických továren. Část výroby vozů Chevrolet Blazer a Equinox, která dosud probíhala v Mexiku, bude přesunuta do USA. Rozhodnutí přichází v době, kdy stagnují obchodní jednání mezi USA a Mexikem. Trump letos zavedl 25% clo na dovoz automobilů a autodílů, což ovlivnilo strategii mnoha výrobců.
• Miliardář Elon Musk ve středu na síti X vyjádřil lítost nad některými svými příspěvky, které minulý týden zveřejnil o americkém prezidentovi Donaldu Trumpovi. "Lituji některých svých postů o prezidentovi @realDonaldTrump. Zašel jsem příliš daleko," napsal.
• Generální ředitel společnosti NVIDIA Jensen Huang na technologické konferenci VivaTech v Paříži prohlásil, že kvantové výpočty dosáhly zlomového bodu. Technologie má podle něj potenciál řešit úlohy, kterými by se i dnešní nejvýkonnější AI systémy zaobíraly celé roky.
• Technologická společnost Google oznámila nové kolo snižování nákladů. V několika odděleních nabízí zaměstnancům dobrovolné odchody s odstupným, přičemž změny se dotýkají týmů zabývajících se vyhledáváním, reklamou, výzkumem i inženýrstvím.
• Jamie Dimon, generální ředitel největší americké banky JPMorgan Chase, na úterní konferenci Morgan Stanley varoval, že americká ekonomika může v nadcházejících měsících oslabit. Uvedl, že podpůrná opatření z období pandemie již vyprchala a americká ekonomika je zranitelnější.
• Generální ředitel společnosti NVIDIA Jensen Huang ve čtvrtek v rozhovoru pro CNBC upozornil na rostoucí rizika, která plynou z pokračujících amerických omezení na vývoz polovodičů do Číny. Podle něj může omezený přístup k čipům přispět k posílení pozice firmy Huawei, která by tak mohla ovládnout čínský trh a v budoucnu konkurovat i globálně. Huang řekl, že pokud se Spojené státy rozhodnou na čínském trhu neparticipovat, Huawei "má Čínu pokrytou a zvládne i zbytek světa".
• Digitální banka Chime ve čtvrtek vstoupila na americký akciový trh - na burzu Nasdaq. V rámci dlouho očekávaného IPO prodala společnost a její investoři 32 milionů akcií za cenu 27 dolarů za kus, čímž získali celkem 864 milionů dolarů. Primární nabídka ocenila firmu na 11,6 miliardy dolarů. V posledním kole financování v roce 2021 činila její hodnota 25 miliard USD.
• Společnost Coinbase Global oznámila, že do její globální poradní rady nastupuje David Plouffe, významný demokratický stratég, který sehrál klíčovou roli v prezidentské kampani Baracka Obamy v roce 2008 a naposledy působil jako poradce Kamaly Harrisové během její kampaně v roce 2024.
• Americká investiční banka Goldman Sachs ve čtvrtek upravila svůj odhad pravděpodobnosti recese ve Spojených státech z 35 na 30 %. Důvodem je zmenšující se nejistota kolem celní politiky prezidenta Donalda Trumpa.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 7. června zůstal na 248 tisících (revidováno z 247 tisíc), čekalo se 240 tisíc. Počet pokračujících žádostí v týdnu do 31. května stoupl na 1,956 milionu z 1,902 milionu (revidováno z 1,904 milionu), když se čekal růst na 1,910 milionu.
• Index výrobních cen ve Spojených státech v květnu meziměsíčně stoupl o 0,1 % (odhad: +0,2 %, duben -0,2 %), meziročně se zvýšil o 2,6 % (v souladu s odhady, duben: +2,5 %).

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky Oracle v 4QFY2025: Zisk na akcii 1,70 USD (odhad: 1,64 USD), tržby 15,90 miliardy USD (odhad: 15,59 miliardy USD).
• Výsledky Adobe Systems v 2QFY2026: Zisk na akcii 5,06 USD (odhad: 4,97 USD), tržby 5,87 miliardy USD (odhad: 5,80 miliardy USD).

Zdroj: CNBC