Co Twitter dal: Kde Řecko končí, Turecko začíná
|

Co Twitter dal: Kde Řecko končí, Turecko začíná

O možné pomoci Turecku, hrozícím nedostatku likvidity, nekonečném růstu Amazonu, extrémním optimismu, volatilních rozvíjejících se trzích a spekulacím proti Tesle.

Německo Řecko Turecko Zadlužení Dluhová krize Likvidita Centrální banky Úrokové sazby Amazon Optimismus na trzích Americký dolar VIX Zlato Emerging Markets S&P 500 Tesla Short selling

1. Nepoučitelní Němci

Německo si své satelity tedy umí vybírat. Před několika lety hrozilo, že dluhové problémy Řecka budou začátkem konce eura. Záchrana země nakonec (dosud) stála téměř 300 miliard eur. Tento týden se země konečně začíná opět zadlužovat "na vlastní triko", ale z problémů se hned tak nedostane.

Aktuálně se do dluhové pasti dostává Turecko, jehož měna klesá ke dnu a dluhy stoupají do nebes. Země ani není v EU, ale v Německu již začínají spekulovat o pomoci, protože nestabilní Turecko je problém pro celou Evropu (přesněji pro Německo). Jsem zvědav na první odhady škod, které si pak budeme moci vynásobit deseti, abychom dostali přibližné reálné náklady. Kdyby bylo alespoň základní podmínkou pomoci odstavení tyrana od vlády, tak možná (já vím, jsem naivní, jeho postavení to nakonec jen posílí). Dobrou zprávou je, že nakonec to s tou pomocí možná nebude tak horké, ale mám pocit, že poslední slovo ještě nepadlo.

2. Nedostatek likvidity?

Trochu zmatek. Leckde čteme, že centrální banky lijí na trhy množství peněz, a najednou se dočteme, že centrální banky po celém světě zvedají sazby v podobném měřítku jako ve finanční krizi, kdy byl na trhu nedostatek likvidity, a že dnes hrozí totéž. Metodika trochu pokulhává, protože v některých zemích se zvedalo vícero sazeb (i ČNB řeší hned tři sazby), výchozí úroveň je asi také jiná a v rozvinutých zemích sazby skutečně nerostou tak, jak se zdá z grafu. Jsem sám, kdo má pocit, že toto je zbytečné a možná uspěchané malování čerta na zeď (třeba se mýlím)?

3. Nekonečný růst Amazonu

Že je Amazon největší internetový obchod, je jasné každému, stejně jako to, že další maloobchodníci jsou z něj nešťastní. Tempo jeho růstu je obdivuhodné, jako kdyby nemělo konce.

4. Extrémní optimismus

Nejvíce krátkých pozic mají nekomerční obchodníci otevřených na trhu se zlatem, 10letými státními dluhopisy USA a s volatilitou (VIX). Ukázka extrémního optimismu na trzích, který může vyústit v cokoli.

5. Volatilní rozvíjející se trhy

Akcie na rozvíjejících se trzích jsou velice volatilní. Od roku 1994 zaznamenal index MSCI Emerging Markets 13 medvědích trendů a 11 korekcí (pokud považujeme poslední propad již za medvědí trh), zatímco americký index S&P 500 "pouze" 4 medvědí trendy a 7 korekcí. Zajímavé ale je, že od roku 1988 do současnosti je průměrný roční výnos indexu MSCI EM vyšší (11 %) než výnos S&P 500 (10,2 %). Emerging markets jsou zkrátka pro větší střelce, kteří se nebojí vydělávat.

6. Tesla SHORT

Před téměř dvěma týdny se zdálo, že Elon Musk zařízl všechny spekulanty na pokles ceny akcií Tesly. Nyní se zdá, že jim udělal velkou službu, ale je pravda, že ti, kteří měli nastaven příliš těsný stop-loss, si asi rvou vlasy a Muskovi nepřejí nic dobrého.

09:00

Základní příjem v Evropě? Do dvaceti let to může být realita, říká dodavatel talentů

Nezaměstnanost v Evropě by se v důsledku nastartovaných trendů mohla do dvaceti let vyšplhat na průměrných 20 %. I...
Platy a osobní ohodnocení Evropská ekonomika Česká ekonomika
včera v 12:00

Investorský magazín: Argumenty pro české akcie a dluhopisy

Vzhledem k hospodářskému růstu ve středoevropském regionu celkem dává smysl být investičním patriotem. Na české akcie...
Akcie ČR Evropské akcie Finanční sektor
18. 5. 2019 12:00

Apple, Amazon, Microsoft: Cesta gigantů k miliardové tržní kapitalizaci

Microsoft, Apple a Amazon jsou tři první veřejně obchodované firmy z USA, jejichž tržní kapitalizace dosáhl jednoho...
Americké akcie Technologie Apple
17. 5. 2019 09:00

Budou se rozvíjející země (chtít) podílet na utváření globálního řádu? Historie vyzývá k opatrnosti, říká profesor

Mocenské ambice Číny, ale také Indie nebo Turecka, jsou v současnosti poměrně nečitelné. Jejich ekonomická síla a...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Emerging Markets
15. 5. 2019 09:00

ANKETA: Zaostřeno na emerging markets

Co letos čekat od rozvíjejících se zemí, co bude ovlivňovat jejich výkonnost na akciovém i dluhopisovém trhu,...
Emerging Markets Investiční tipy Mezinárodní obchod
14. 5. 2019 09:00

Antonín Rusek (Susquehanna University): Takto by mělo Česko reagovat na rostoucí význam velkých rozvíjejících se zemí

Česká republika by se neměla zdráhat a navzdory nechuti velké části občanů by se měla aktivněji podílet na integraci...
Česká republika Česká ekonomika Česká koruna
13. 5. 2019 12:00

Investorský magazín: Investování a podnikání v zemích bývalého Sovětského svazu

Diverzifikace není důležitá jen v investování, klíčová je i pro úspěch české exportně orientované ekonomiky....
Rusko Asijská ekonomika Bělorusko
12. 5. 2019 16:00

Indie: Prudký růst ekonomiky skrývá rizika na úrovni institucí v čele s centrální bankou

Indická ekonomika rychle roste a má velký potenciál, daný mimo jiné příznivou demografickou strukturou. Byrokracie v...
Indie Emerging Markets BRICS
11. 5. 2019 12:00

Martin Novák (ČEZ): Podnikání a budoucnost české energetické jedničky

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
ČEZ Akcie ČR Investiční tipy
8. 5. 2019 09:00

Akciové korekce vypadají přesně takhle

Po vystoupání na nová historická maxima americký akciový trh v důsledku obnovené nervozity z obchodních vztahů USA a...
Akciový trh Korekce na trzích Ponaučení pro investory
7. 5. 2019 09:00

Brožka (CYRRUS): Široká diverzifikace a sázka na indexy může zakrýt podstatné detaily. Příkladem je tato budoucí africká jednička na trhu s plynem

Investice do celých regionů s pomocí indexů umožňuje širokou diverzifikaci za minimální poplatky. V některých...
Afrika Zemní plyn Komodity
5. 5. 2019 16:00

Hledáte v investování jistotu? Tady jich máte hned deset!

Volatilita, rizika, krize, propady, ztráty. A dalo by se pokračovat. Investoři to na trzích nemají snadné, nejistota...
Investování Ponaučení pro investory Chyby v investování
3. 5. 2019 09:00

Uzbekistán jako slibný rozvíjející se trh na začátku (dlouhé) cesty

V posledních třech letech nastoupil Uzbekistán cestu tržních reforem. V rámci celého regionu a také v rámci asijských...
Emerging Markets Asijská ekonomika Frontier Markets
2. 5. 2019 15:00

Investorské chyby: Proč, ach, proč?!

Lidé dělají během investování spoustu chyb, a to mnohdy i v oblastech, ve kterých jsou opakovaně varováni a poučování...
Ponaučení pro investory Chyby v investování Investování
1. 5. 2019 12:00

Jiří Pehe: Revoluci po evropských volbách nečekám, protievropské strany budou mít asi třetinu křesel

Lidovci, sociální demokraté, liberálové a zelení budou mít v Evropském parlamentu i po volbách většinu a budou...
Evropská unie Politika Ekonomické a politické hrozby
30. 4. 2019 09:00

Čína: Velké riziko vyvažované politickým dopingem

Čínská vláda v dobách, kdy tamní ekonomika citelněji zpomaluje, neváhá a podporuje růst. Rizika spojená s obrovským...
Čína BRICS Emerging Markets
29. 4. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč má stavební spoření (stále) smysl

Stavební spoření je českou veřejností dlouhodobě vnímáno jako jeden z nejlepších nástrojů na zhodnocení úspor. Jaké...
Stavební spoření Spoření Investiční tipy
27. 4. 2019 12:00

V investování nikdy není pozdě zapojit rozum

Prodělávat není žádná legrace, ztráty jsou ale na trzích běžná věc. A i během poklesů má smysl se podívat na...
Investování Ponaučení pro investory Investiční strategie
26. 4. 2019 09:00

Pozitiva brexitu a migrační krize: Lidé se konečně zajímají o EU

Migrační krize i současné brexitové tahanice mají nepochybně i svá pozitiva. Lidé se začali o Evropu a Evropskou unii...
Politika Evropská unie Česká republika
25. 4. 2019 07:00

Tři základní pilíře sestavování investičního portfolia

Pro dlouhodobý úspěch v investování je nejpodstatnější alokace aktiv, tedy výběr typů investic a strategií. Vystavění...
Investiční strategie Investiční portfolio Investování