Co Twitter dal: Kde Řecko končí, Turecko začíná
|

Co Twitter dal: Kde Řecko končí, Turecko začíná

O možné pomoci Turecku, hrozícím nedostatku likvidity, nekonečném růstu Amazonu, extrémním optimismu, volatilních rozvíjejících se trzích a spekulacím proti Tesle.

Německo Řecko Turecko Zadlužení Dluhová krize Likvidita Centrální banky Úrokové sazby Amazon Optimismus na trzích Americký dolar VIX Zlato Emerging Markets S&P 500 Tesla Short selling

1. Nepoučitelní Němci

Německo si své satelity tedy umí vybírat. Před několika lety hrozilo, že dluhové problémy Řecka budou začátkem konce eura. Záchrana země nakonec (dosud) stála téměř 300 miliard eur. Tento týden se země konečně začíná opět zadlužovat "na vlastní triko", ale z problémů se hned tak nedostane.

Aktuálně se do dluhové pasti dostává Turecko, jehož měna klesá ke dnu a dluhy stoupají do nebes. Země ani není v EU, ale v Německu již začínají spekulovat o pomoci, protože nestabilní Turecko je problém pro celou Evropu (přesněji pro Německo). Jsem zvědav na první odhady škod, které si pak budeme moci vynásobit deseti, abychom dostali přibližné reálné náklady. Kdyby bylo alespoň základní podmínkou pomoci odstavení tyrana od vlády, tak možná (já vím, jsem naivní, jeho postavení to nakonec jen posílí). Dobrou zprávou je, že nakonec to s tou pomocí možná nebude tak horké, ale mám pocit, že poslední slovo ještě nepadlo.

2. Nedostatek likvidity?

Trochu zmatek. Leckde čteme, že centrální banky lijí na trhy množství peněz, a najednou se dočteme, že centrální banky po celém světě zvedají sazby v podobném měřítku jako ve finanční krizi, kdy byl na trhu nedostatek likvidity, a že dnes hrozí totéž. Metodika trochu pokulhává, protože v některých zemích se zvedalo vícero sazeb (i ČNB řeší hned tři sazby), výchozí úroveň je asi také jiná a v rozvinutých zemích sazby skutečně nerostou tak, jak se zdá z grafu. Jsem sám, kdo má pocit, že toto je zbytečné a možná uspěchané malování čerta na zeď (třeba se mýlím)?

3. Nekonečný růst Amazonu

Že je Amazon největší internetový obchod, je jasné každému, stejně jako to, že další maloobchodníci jsou z něj nešťastní. Tempo jeho růstu je obdivuhodné, jako kdyby nemělo konce.

4. Extrémní optimismus

Nejvíce krátkých pozic mají nekomerční obchodníci otevřených na trhu se zlatem, 10letými státními dluhopisy USA a s volatilitou (VIX). Ukázka extrémního optimismu na trzích, který může vyústit v cokoli.

5. Volatilní rozvíjející se trhy

Akcie na rozvíjejících se trzích jsou velice volatilní. Od roku 1994 zaznamenal index MSCI Emerging Markets 13 medvědích trendů a 11 korekcí (pokud považujeme poslední propad již za medvědí trh), zatímco americký index S&P 500 "pouze" 4 medvědí trendy a 7 korekcí. Zajímavé ale je, že od roku 1988 do současnosti je průměrný roční výnos indexu MSCI EM vyšší (11 %) než výnos S&P 500 (10,2 %). Emerging markets jsou zkrátka pro větší střelce, kteří se nebojí vydělávat.

6. Tesla SHORT

Před téměř dvěma týdny se zdálo, že Elon Musk zařízl všechny spekulanty na pokles ceny akcií Tesly. Nyní se zdá, že jim udělal velkou službu, ale je pravda, že ti, kteří měli nastaven příliš těsný stop-loss, si asi rvou vlasy a Muskovi nepřejí nic dobrého.

12:02

Bitcoin halving jako hlavní krypto událost roku 2020: Do třetice všeho dobrého?

Kurz bitcoinu by se mohl v květnu dočkat zajímavého růstového impulzu. O takzvaném bitcoin halvingu hovořil na...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
27. 1. 2020 12:00

Investorský magazín: Ohlédnutí za letošním Davosem a výhled pro investiční alternativy

Nejsledovanější událostí uplynulého týdne bylo setkání státníků a byznysmenů ve švýcarském Davosu. To nejzajímavější...
Nejbohatší investoři a byznysmeni Rozhovor Investorský magazín
24. 1. 2020 06:33

Hunt for Yield: Výnosy jsou mrtvé, ať žijí výnosy

Rizikovější firemní dluhopisy a evropské dividendové tituly jsou odpovědí na otázku, kde v současném prostředí...
Dividendy Evropské akcie Výnosy
21. 1. 2020 17:13

Dva dluhopisové fondy pro rok 2020

Firemní dluhopisy a krátkodobější (nejen) státní bondy, pro které bude podstatné, jak bude letos rozhodovat o měnové...
Podílové fondy Firemní dluhopisy České státní dluhopisy
20. 1. 2020 12:00

Investorský magazín: Strategický výhled na rok 2020 a důvody příští recese

I v roce 2020 bude Investorský magazín přinášet aktuální informace z trhů a ekonomiky. V prvním letošním vydání...
Výhled na rok 2020 Světové akcie Investiční tipy
15. 1. 2020 09:22

Singer: Zemědělská půda je stále nedoceněná a přehřátí realitního trhu není hrozbou pro finanční soustavu

Kryptoměny jako sázení na žetony, stále nedoceněná zemědělská půda a realitní trh ne tak přehřátý, aby to znamenalo...
Zemědělství Pozemky a půda Realitní trh
13. 1. 2020 12:18

Zlato, mince a diamanty v roce 2020 v expertním výhledu

Cena zlata se v lednu vyhoupla na sedmileté maximum a případné geopolitické turbulence by mohly jeho kurz posunout...
Zlato Komodity Bezpečné investice
10. 1. 2020 09:38

Singer (Generali CEE Holding): Tyto investice mohou být (nejen) v roce 2020 zajímavé

Automobilky v Evropě neinvestují až tolik proto, aby do budoucna maximalizovaly zisky, ale proto, aby se vyhnuly...
Výhled na rok 2020 Investiční tipy Akciové tipy
9. 1. 2020 10:08

Měly by se zavedené firmy obávat exponenciálního pokroku?

Technologický pokrok neustále zrychluje, a to exponenciálně. Co se dříve etablovalo po desítky let, nyní svět dokáže...
Informační technologie Technologie Trendy
6. 1. 2020 09:27

Záporné úroky jako pumpa na peníze do reálné ekonomiky? Pochybuji o tom, říká Miroslav Singer

Ve Spojených státech (zřejmě i) politika centrální banky pomohla oživení na trhu s úvěry, v eurozóně ale tak...
Centrální banky Úrokové sazby Světová ekonomika
3. 1. 2020 09:10

Forex v roce 2020: (Nejen) brexit slibuje zvyšovat volatilitu a euro by mohlo posilovat, říká Miroslav Singer

V poslední debatě z cyklu ABCD investora v roce 2019 se Miroslav Singer (Generali CEE Holding) a Roman Chlupatý (Save...
Výhled na rok 2020 Americký dolar Mezinárodní obchod
1. 1. 2020 17:44

Anketa: Co je nyní klíčové téma energetiky?

Pěti expertů na oblast energetiky jsme se zeptali, co považují za klíčové téma energetiky.
Jaderná energetika Energetika Solární energie
27. 12. 2019 11:38

Portfolio (nejen) na rok 2020 pro konzervativního a pro dynamického investora

Na přelomu roku mnoho investorů hledá novou inspiraci pro své portfolio. Štěpán Uherík, stratég ze Save & Capital,...
Investiční strategie Investiční portfolio Defenzivní investování
27. 12. 2019 09:17

Trh práce v Česku: Koho (ne)budou bolet tektonické změny v ekonomice?

V době historicky nízké nezaměstnanosti to může znít jako zbytečné téma, nicméně ekonomika zpomaluje. Kdy jindy než v...
Česká republika Česká ekonomika Vzdělání
24. 12. 2019 11:50

Akciový tip (kdy jindy): Vivendi

Francouzský mediální koncern Vivendi vlastní také hudební vydavatelství Universal Music. Případný prodej držitele...
Investiční tipy Akciové tipy Vivendi
24. 12. 2019 06:30

I peníze berte s humorem, natož ty vánoční!

Štastné a veselé přeje Investiční web!
Peníze
17. 12. 2019 12:13

Uherík (Save & Capital): Dva trendy, které budou ovlivňovat svět investic v dalších letech

Trh již roste příliš dlouho, a tak je krize nevyhnutelná. S takovými a podobnými názory se budou muset investoři...
Výhled na rok 2020 Světové akcie Výnosy
16. 12. 2019 15:09

Globalizace brzdí. Pro Česko to není dobrá zpráva, varuje ekonom

Globalizace brzdí, obchodní války jsou toho důkazem. Je to ale pochopitelné, co je dobré pro spotřebitele, není vždy...
Globalizace Světová ekonomika Trendy
16. 12. 2019 12:00

Investorský magazín: Výhled stratéga (nejen) na rok 2020

Investiční rok 2020 je již pomalu na spadnutí, a proto se v posledním letošním Investorském magazínu díváme na...
Výhled na rok 2020 Investiční a ekonomický výhled Investiční strategie
12. 12. 2019 15:30

Horská & Beneš: Proč nižší sazby (ne)polijí trh a ekonomiku živou vodou

Centrální banky v roce 2019 sestoupily z cesty zpřísňování měnové politiky ve snaze odvrátit možnou recesi. Příklad...
Fed ECB Japonsko