Konfiskace majetku po vzoru Kypru pokračuje v dalších částech světa

Žádné bankovní konto nebo úspory ve fondu už nejsou stoprocentně bezpečné. Kyperský precedent posloužil jako šablona pro bail-in procedury na Novém Zélandu, v Kanadě i po celé Evropě. Je jen otázkou času, kdy systém přijmou i Spojené státy. Polské soukromé penzijní fondy si přivlastnila vláda, participace investorů na záchranném balíčku se organizuje také u největší italské banky.

Polsko

Jednoduchá matematika. Aby Polsko snížilo vládní dluh, vzalo si peníze z penzijních fondů. Polská vláda se sice snažila, aby to působilo jako složitý, nicméně legální manévr, skutečnost je ale taková, že byla soukromým investorům sebrána aktiva bez jakékoli kompenzace.

Island

Řadu let všichni Island chválili za to, jak zvládl svou finanční krizi. Nyní ale islandská vláda navrhuje, že bude "všeobecná záruka", která byla schválena v říjnu 2008 a vztahovala se na všechna bankovní konta, omezena pouze na vklady do 100 tisíc eur.

Odstranění "nouzového" opatření může být možná někým vnímáno pozitivně, nic to ale nemění na faktu, že to silně připomíná evropské praktiky s participací velkých střadatelů na odpisech insolventních bank. Diskuze mezi věřiteli islandských bank a vládou ohledně odpisů a zpřísnění kapitálových kontrol (zabraňujících odlivu zhruba 8 miliard USD) zatím uvázly na mrtvém bodě.

Evropa

Evropští ministři financí se nedávno dohodli na plánu, který z bail-in učiní standardní proceduru pro případné budoucí záchrany systémově důležitých bank (too big to fail). Držitelé dluhopisů a akcií a střadatelé s vklady nad 100 tisíc eur se budou na záchraně problémové banky podílet jako první – před daňovými poplatníky. Drobní střadatelé budou (zatím) uchráněni. Peníze daňových poplatníků budou sloužit jen jako poslední záchrana.

Itálie

Plnohodnotný bail-in se už organizuje u nejstarší italské banky, která nutně potřebuje finance na rekapitalizaci. Kdo ztráty z odpisů v bance Monte Paschi utrpí? Nejspíše se na záchraně banky budou muset podílet držitelé senior dluhopisů a střadatelé. Podřízených dluhopisů je v kapitálové struktuře banky minimum.

Monte Paschi tiše zahájila bail in dluhopisových investorů, když oznámila, že přerušuje platby úroků u třech hybridních cenných papírů. Chce tak dostát požadavkům evropských autorit, které chtějí, aby držitelé bondů přispěli na restrukturalizaci zachraňované italské banky.

Podle podmínek těchto cenných papírů nemají držitelé žádné záruky ani nároky na kompenzace. Banka může pozastavit výplatu úroků, aniž by oznámila bankrot, a když platby v budoucnu obnoví, nemusí nic nahrazovat. Procedura s hybridními bondy může posloužit jako šablona pro nápravu celé rozvahy banky. Střadatelé zůstávají nedotčeni, dá se ale očekávat, že i je nakonec potkají kyperské strasti.

Nový Zéland

Vláda projednává implementaci bail-in systému pro zvládnutí jakéhokoli budoucího krachu velké banky. Na Novém Zélandu přijdou v takovém případě o část svých úspor i drobní střadatelé. Jakmile se banka dostane do režimu OBR (Open Bank Resolution), jak se program pro vypořádání s insolvencí velkých bank nazývá, všem střadatelům budou přes noc sníženy vklady o tolik, kolik bude potřeba na financování záchrany banky. Novozélandská centrální banka právě finalizuje implementaci tohoto systému.

Kanada

Dokonce i Kanada postupuje směrem k přijetí systému bail in, je i součástí návrhu nového kanadského vládního rozpočtu. Černé na bílém to lze najít na stránkách 144 a 145 v dokumentu "Economic Action Plan 2013". Plán navrhuje implementovat bail-in režim pro systémově důležité kanadské banky. Dolní sněmovně byl předložen 21. března 2013, tedy ještě předtím, než propukla krize na Kypru.

---

Vlády z celého světa považují peníze lidí za prostředek k řešení jakýchkoli budoucích vážných problémů systémově důležité banky. Jednou z nejlepších cest, jak je zachránit, je diverzifikovat (nenechávat všechna vejce v jedné ošatce). Když budou peníze na různých místech, bude pro vládu těžší je všechny zkonfiskovat.

Zdroj: Zero Hedge