4 odhadnutelné cykly, z nichž vyčtete budoucnost akciových trhů

1. Počasí (cyklus v rámci jedné sezóny)

Stejně jako Měsíc hýbe vodou v oceánech, počasí ovlivňuje chování trhu (existuje například silná vazba mezi El Niñem a světovými cenami aktiv). Lijáky jsou pozitivní pro brazilskou produkci, ale negativní pro chilské těžební odvětví (když jsou deště nejsilnější, horské doly nejsou přístupné).

Nezvykle silná zima, která na začátku roku udeřila v USA, utlumila spotřebitelské výdaje. Prodeje se propadly, zejména na severovýchodě, kde lidé neměli náladu jezdit po nákupech poté, co trávili dny odhazováním hald sněhu. Index ISM ve výrobě v lednu uzavřel na slabých 51,3 bodu, pod očekáváním ekonomů 56 bodů. Prodeje aut byly taktéž níže.

Studie "Reassessment of the Weather Effect: Stock Prices and Wall Street Weather" studenta z University of California-Berkeley Mitry Akhatariho zase odhaluje značnou korelaci mezi slunečním svitem v New Yorku a výkyvy v cenách akcií. Akciové trhy jsou podle něho "živější" během slunečných dní. Zdůvodňuje to tím, že lidé mají tendenci vyhlídky firem posuzovat optimističtěji, když jsou v dobré náladě díky hezkému počasí a naopak. Slunné dny bývají spojeny s investory, kteří jsou ochotni podstupovat větší rizika. Při zamračené obloze tradeři se špatnou náladu inklinují k nudnému, nenápaditému obchodování. Také 29. října 1929 podzimní mraky zastínily oblohu a všichni víme, jak to dopadlo - přišel tržní krach známý jako Černé úterý.

2. Sezónní trendy na trhu se zlatem (roční cykly)

Zlato je klasickým příkladem komodity, kterou každoročně ovlivňují sezónní cykly. Zlato také reaguje na mezinárodní události a období svátků (například Čínský nový rok nebo ramadán). Stačí se podívat zpětně 5, 15 a 30 let a odhalíte vzorce, podle nichž se hýbe cena zlata. Dosahuje ročních maxim koncem roku během slavností Diwali a Vánoc, kdy stoupá poptávka po špercích.

Dalším cyklickým indikátorem je tendence hodnoty zlata navracet se k historickému průměru nehledě na okolnosti. Zkrátka, co šlo jednou nahoru, musí jít také někdy dolů. Vývoj ceny zlata z posledních let je toho důkazem.

3. Prezidentské cykly v USA (čtyř- až pětileté cykly)

Vládní politika je předstihovým ukazatelem vývoje na trhu a vzhledem k tomu, že nikdo v USA nemá větší slovo než prezident, změny na tomto postu jsou pro investory nejdůležitější. Rozhodnutí, která činí, mají dalekosáhlé dopady na trhy po celém světě.

Současný obyvatel Bílého domu, prezident Barack Obama, začal své funkční období 700miliardovými finančními injekcemi pro ekonomiku, což byl krok, o jehož přínosech se stále ještě v akademických kruzích vedou spory. V důsledku politiky americké vlády a centrální banky index S&P 500 předvedl výkon nad průměr běžného prezidentského cyklu. Také v období voleb v polovině mandátu historicky vládnou na trhu býci.

4. Životní cyklus dolů (několikaletý)

Nejenže je důležité rozumět sezónnosti samotné komodity, stejně významné je znát i stádia, kterými prochází doly. Taková znalost může být velkou výhodou pro investice do "zlatých" akcií, když chcete minimalizovat rizika a optimalizovat výkon.

Objevení naleziště a zprovoznění dolu mohou dělit dlouhé roky. Když jsou zásoby zlata čerstvě objeveny, nadšení táhne vzhůru cenu akcie těžaře (je to ale období, kdy je investice do akcie nejspekulativnější, protože jen jedna z 2 tisíců firem najde naleziště s minimálně milionem uncí zlata). Jakmile investoři prozří a pochopí, že pokud v nalezišti vůbec nějaký kov je, nebude ho možné využít ještě nejméně několik let, cena poklesne. Když produkce konečně odstartuje, pro cenu akcií to znamená další stimul (a v této fázi je s investicí spojeno nejméně rizika).

Zdroj: U.S. Global Investors