Jsou indexové fondy skutečně nejlepším investičním nástrojem?

Najít aktivně řízený fond, který bude dlouhodobě porážet trh, je poměrně náročný úkol. V roce 2000 ve Spojených státech bylo 2 758 akciových a 1 843 dluhopisových podílových fondů. Do současnosti ale přežilo jen 41 % akciových a 42 % dluhopisových fondů, přičemž jen 22 % akciových a 10 % dluhopisových fondů v 20letém horizontu porazilo srovnávací index.

Nízkonákladové pasivní indexové fondy investorům naproti tomu nabízejí jistotu. Pokud se bude dařit trhu, bude se dařit i jim. A vzhledem k tomu, že dlouhodobě ceny aktiv na finančních trzích rostou, mají investoři výnos prakticky jistý.

Pasivní indexové fondy do svých portfolií nakupují akcie tak, aby přesně kopírovaly skladbu indexů. Existuje ale i jiný přístup. Společnost Dimensional Fund Advisors nabízí takzvané podílové fondy tříd aktiv (asset class mutual funds), které se snaží těžit z toho, že určité typy akcií mají tendenci růst rychleji než jiné, výkonnější tradičně bývají akcie firem s malou tržní kapitalizací, příznivě oceněné hodnotové akcie či akcie firem se silnou ziskovostí. DFA tak vychází ze skladby srovnávacích indexů, avšak v portfoliích upřednostňuje ty typy titulů, které historicky dosahují lepší výkonnosti.

Téměř 60 % podílových fondů nabízených v roce 2000 v USA nepřežilo a jen jeden z deseti v případě dluhopisových a dva z deseti v případě akciových porazily v 20letém horizontu srovnávací index. Ze 13 fondů tříd aktiv od společnosti Dimensional Fund Advisors jich naproti tomu srovnávací index po odečtení nákladů ve stejném horizontu porazilo 12, mnohdy navíc s významným náskokem.

Popularita indexových fondů roste, investoři by se ale neměli rozhodovat jen podle poplatků a rezignovat na hledání alternativ. Fondy Dimensional Fund Advisors potvrzují, že lze nalézt i jiné atraktivní investiční nástroje, v tomto případě navíc schopné dlouhodobě porážet trh, a tedy i indexové fondy.

Chcete investovat úspěšně, levně a bez starostí? Zkuste robo-advisory

Zdroj: servowealth.com