Na Forexu vydělává 1 % obchodníků. Proč většina traderů neví jak na to?

Pozor na páku!

Větší páka vyžaduje daleko přesnější načasování otevření a uzavření pozice, navíc značně zvyšuje citlivost pozice na volatilitu trhu. Se zvýšením pákového efektu dramaticky roste riziko velkých ztrát i při malém pohybu kurzu.

Stop-loss: Na klesajících trzích nutnost!

Předveďme si význam pákového efektu na příkladu:

Měnový pár EURUSD se obchoduje v kurzu 1,3837. Po chvilce se cena posune o 40 pipů (pip je nejmenší hodnota, o kterou se měnový pár na forexu může změnit – pozn. red.) na 1,3877, tedy o 0,3 %. I takto malý pohyb však může nadělat na obchodním účtu pěknou paseku.

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 5:1 = - 1,5 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 10:1 = - 3 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 20:1 = - 6 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 50:1 = - 15 % kapitálu

- ztráta z pohybu o 40 pipů u EURUSD při zapojení páky 100:1 = - 30 % kapitálu

V praxi je pohyb o 40 pipů u měnového páru EURUSD zanedbatelný, navíc často rychle dochází k reverzi (aktuální průměrná volatilita dosahuje zhruba čtyřnásobku – okolo 160 pipů). Jak je ovšem vidět, pro tradera využívajícího páku 100:1 to rozhodně zanedbatelné nebude.

Akciovým investorům nebo obchodníkům s futures může připadat finanční páka 100:1 přehnaná, na Forexu se jsou ovšem běžně využívány i vyšší poměry.

U futures bývá páka nižší

Nyní se přesuňme k futures. Pro zjednodušení si obchodování názorně předvedeme na příkladu E-mini S&P futures kontraktů. U jednoho kontraktu E-minis odpovídá pohyb o bod 50 dolarům, proto bude u lotu o 10 kontraktech znamenat pohyb o bod 500 USD. Nyní se pokusme zanalyzovat dopad pohybu o 8 bodů (tedy opět zhruba 1/4 aktuální průměrné volatility) u pozice na 10 kontraktů E-mini. Hodnota účtu je 100 000 USD.

- Ztráta 8 bodů u pozice s 3 kontrakty se rovná ztrátě 1 200 USD (1,2 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 5 kontrakty se rovná ztrátě 2 000 USD (2 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 10 kontrakty se rovná ztrátě 4 000 USD (4 % kapitálu)

- ztráta 8 bodů u pozice s 15 kontrakty se rovná ztrátě 6 000 USD (6 % kapitálu)

Pokud vezmeme v úvahu hodnotu pozice, stav účtu a tržní volatilitu, obchoduje většina forexových traderů mnohem agresivněji než jejich kolegové z trhů futures. Pravděpodobně nikdy neuslyšíte o úspěšném obchodníkovi z Forexu, který by běžně využíval páku vyšší než 10:1.

Často také slýcháváme, že velikost pozice je vedlejší produkt rizika, které je samozřejmě ovlivněné tržní volatilitou, a proto by na volatilních trzích měla být velikost pozice (finanční páka) adekvátně redukována. Skutečně, nejméně zkušení investoři dělají hrubou chybu tím, že využívají stále stejnou velikost pozice, i když výrazně naroste volatilita.

Nepodceňujte volatilitu u akcií během výsledkové sezóny

Pravidlo o přizpůsobení páky podle volatility by si však měli zapamatovat i investoři na akciových trzích. V době výsledkové sezóny, která právě probíhá, to platí dvojnásob. Bezprostřední reakce na výsledky bývají často bouřlivé a následné konferenční hovory a změny interpretací nových zpráv mohou vést k výrazné reverzi kurzů akcií.

Obchodníci by se neměli pokoušet dosáhnout astronomických zisků s nedostatečným kapitálem. Proč jsou brokeři ochotni využívat páku 100:1? Je to proto, že jejich zákazníci vyhledávají pákový efekt, aby rozpohybovali velké pozice s co nejmenším kapitálem. Většina brokerů z Forexu je na druhé straně těchto obchodů, čímž získává výhodu z podkapitalizovanosti svých protistran.

Na závěr něco málo "nepřesné statistiky" - odhady podílů lidí, kteří se snažili obchodovat a byli v plusu minimálně dva roky po sobě:

• vlastní obchodování s akciemi: 10 %;

• futures: 5 %;

• Forex: 1 %.

Zdroj: StockTwits