Technická analýza – 4. díl: Druhy svíček (2. část)

Marubozu zavírací medvědí

Tato svíčka říká, že od otevření nebyli prodávající po celou dobu zvoleného časového intervalu kontrolující stranou trhu. Trh totiž v určité části zvoleného časového intervalu ovládli nakupující a vytlačili cenu až k high. Okolo high však do trhu začali vstupovat prodávající a jejich následná dominance stlačila cenu až k low, kde svíčka uzavřela.

Zavírací medvědí Marubozu přikládáme mnohem větší váhu pro potenciální pokračování pohybu ceny níže než u otevírací medvědí Marubozu. Otevírací Marubozu totiž upozorňuje na vstup nakupujících do trhu okolo low, a proto je další pokračování ceny níže méně pravděpodobné.

Býčí rotující vrchol

Tato svíčka se vyznačuje malým tělem a dlouhými stíny. Pokud zpozorujete takovouto svíčku na grafu, tak byste měli zůstat v klidu a čekat na další vývoj. Býčí rotující vrchol říká, že byl trh během dne střídavě kontrolován nakupujícími i prodávajícími. Cena testovala pohyb od otevření na obě strany, aby nakonec trh patřil nakupujícím.

Medvědí rotující vrchol

Tato svíčka se vyznačuje malým tělem a dlouhými stíny. Pokud zpozorujete takovouto svíčku na svém grafu, tak byste měli zůstat v klidu a čekat na další vývoj. Medvědí rotující vrchol říká, že byl trh během dne střídavě kontrolován nakupujícími i prodávajícími. Cena testovala od otevření pohyb na obě strany, aby nakonec trh patřil prodávajícím.

Rotující vrcholy vznikají především ve dnech, které jsou kontrolovány intradenními obchodníky. Silní hráči manipulují trh do oblastí stop-lossů, po jejichž otestování se trh vydává testovat opačnou stranu.

Býčí papírový deštník

Tato svíčka se vyznačuje malým tělem okolo high a dlouhým spodním stínem. Stín svíčky by měl být alespoň dvakrát delší než tělo. Býčí deštník říká, že byli prodejci schopní stlačit cenu výrazně níže, ale nižší ceny přilákaly nakupující, kteří byli tak silní, že byli schopní cenu vytlačit až k high, kde nakonec i zavřela. Toto je býčí konstelace.

Tato svíčka je často součástí takzvaných obratových formací trendu, kterými se budeme zabývat později. Možná ji znáte pod anglickým názvem Pin Bar. Když zpozorujete "špendlík" na grafu, zpozorněte – příležitost může být blízko.

Medvědí papírový deštník

Tato svíčka se vyznačuje malým tělem okolo high a dlouhým spodním stínem. Stín svíčky by měl být alespoň dvakrát delší než tělo. Medvědí deštník říká, že byli prodejci schopní stlačit cenu výrazně níže, ale nižší ceny přilákaly nakupující, kteří cenu vytlačili sice výše, ale ne nad otevírací cenu. Svíčka tedy zavřela pod otevírací cenou a říká, že prodejci nakonec udrželi malou kontrolu nad trhem. Tato konstelace už není tak býčí jako býčí papírový deštník.

I tato svíčka je často součástí takzvaných obratových formací trendu, kterými se budeme zabývat později. Možná ji znáte pod anglickým názvem Pin Bar. Když zpozorujete "špendlík" na grafu, zpozorněte – příležitost může být blízko.

Doji

Poslední typ svíčky, který si popíšeme, je Doji. Tyto svíčky jsou skvělé v tom, že se v grafu lehce identifikují. Jsou také významné z pohledu dalšího možného vývoje trhu. Doji svíčky často upozorňují na možné, alespoň krátkodobé ustálení ceny, případně obrat trendu.

Existuje několik typů Doji svíček, ale všechny spojuje to, že otevírací i zavírací cena jsou na stejné nebo velmi podobné úrovni.

Dlouhonohá Doji

Tato svíčka má dlouhé stíny, tělo je umístěno uprostřed těchto stínů. Cena testovala jak nad otevírací cenu, tak pod ni, ale nakonec uzavřela na úrovni otevírací ceny nebo poblíž ní. Takováto Doji svíčka značí, že je trh v rovnováze a že mezi nakupujícími i prodávajícími panuje nerozhodnost.

Náhrobní kámen

Tento typ Doji svíčky má tělo "vespod". Znamená to, že otevírací, low a zavírací cena jsou shodné. Svíčka má dlouhý stín směrem nahoru. To naznačuje, že nakupující vytlačili po otevření cenu výše, ale do trhu vstoupili prodávající a stlačili cenu zpět na úroveň otevírací ceny. Tato svíčka má medvědí nádech, protože prodávající stlačili cenu od high až k low. Pokud zaregistrujete takovou svíčku, velmi zbystřete a hledejte další indicie pro možný vstup do short obchodu.

Vážka

Tato svíčka je lehkou modifikací papírového deštníku. Rozdíl je v tom, že Doji vážka má stejnou jak high, tak zavírací cenu, a k tomu navíc také otevírací cenu. Svíčka vlastně říká, že po otevření prodejci stlačili cenu až k low, ale pak do trhu začali vstupovat nakupující a vytlačili cenu zpět k otevírací ceně, která je zároveň high cenou. Tato svíčka má býčí nádech, protože nakupující byli schopni vytlačit cenu od low k high. Pokud zaregistrujete takovou svíčku, velmi zbystřete a hledejte další indicie pro možný vstup do long obchodu.

Čtyřbodová Doji

Tuto svíčku v likvidním trhu, kde obchoduje velké množství obchodníků, najdete jen výjimečně. Se čtyřbodovou Doji se můžete setkat během nočního obchodování nebo o státních svátcích, kdy je trh nelikvidní, a je v něm tudíž i málo účastníků. Tato Doji svíčka má shodnou otevírací, zavírací, high i low cenu. Ve své podstatě to vyjadřuje absolutní nerozhodnost účastníků trhu.

Závěr

Jakmile zpozorujete některou ze "standardizovaných" svíček na cenovém grafu, budete díky této a minulé lekci vědět, jaká psychologie účastníků na trhu se za nimi skrývá. To je samo o sobě výhodou pro další rozhodování.

Nikdy byste neměli otevírat obchod čistě na základě svíčky. Svíčka je pouze od toho, že vás může upozornit na určitou situaci, která se trhu odehrává. Jednotlivé svíčky je potřeba zkoumat v širším kontextu. Ten může spočívat v tom, že nejdříve prozkoumáte, zda konkrétní svíčka netvoří například obratovou formaci trendu.

Stejně jako můžeme s trochou nadhledu standardizovat jednotlivé svíčky, existují i shluky několika svíček, které jsou svým způsobem typické a představují takzvané svíčkové formace. Ty si představíme v následujícím dílu seriálu.

Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká národní asociace technické analýzy (ČNATA). Pořádá praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z jejích členských pracovních setkání.

Zdroj: ČNATA