Pravidelné investování a jeho rizikovost v čase
Podívejme se na riziko pravidelných investic trochu z jiného pohledu. Ne klasicky z pohledu volatility, ale co by se stalo, kdyby... Co se stane s pravidelnou investicí, když trhy náhle poklesnou? Jaký to bude mít dopad na pravidelnou investici? Kolik proděláme?
O pravidelných investicích se hovoří často v souvislosti se spořením na důchod. Dejme tomu, že budeme spořit 3 000 Kč měsíčně na svůj důchod za nějakých 30 let. Protože se jedná o dlouhodobou investici, budeme peníze investovat do akciového fondu (případně do fondu životního cyklu).
Pokles po prvním roce
Představme si, že rok pravidelně investujeme a po roce akciové trhy najednou rychle spadnou o třetinu. Celkem jsme vložili 36 000 Kč a hodnota investice se propadne o 12 000 Kč.
Propad o třetinu vypadá dramaticky, pokud se na něj díváme optikou procent. Pokud se na něj díváme optikou absolutní částky, už se nejedná o tak dramatická čísla. 12 000 Kč není málo, ale když tuto částku srovnáme s jinými riziky, která běžně podstupujeme, už nevypadá tak dramaticky. 12 000 Kč v životě riskujeme celkem často. Stačí, abychom byli 2 týdny nebo měsíc nemocní a na účet přijde výrazně nižší částka. Pokud máme hypotéku, refixace úrokové sazby znamená daleko vyšší riziko než uvedených 12 000 Kč.
Srovnejme částku 12 000 Kč také s poplatky, které někdo platí za sjednání produktů. 12 000 Kč je směšných proti nákladům za sjednání IŽP. I u stavebního spoření se dostaneme na podobný poplatek, pokud uzavíráme smlouvy v celé rodině a pokud narazíme na "šikovného" prodejce.
Dejme tomu, že hodnota fondů po roce opravdu klesla o třetinu. To je špatná zpráva pro naše již investované peníze. Můžeme litovat toho, že jsme nepočkali a nenakoupili teď levněji. Díky pravidelné investici však právě teď levněji nakupujeme. Pokles je tak pro nás příležitost k levnějšímu nákupu.
Pokles potrápí naše emoce, ale při racionálním pohledu před sebou vidíme ještě dalších 29 let investic. To je dost času na to, aby investice zahladily své nezdary. Trochu mi to připomíná situaci, když se dívám na hokej a naši prohrávají v druhé minutě 0:1. Není to dobrá zpráva, ale stále ještě zdaleka není rozhodnuto.
Pokles v polovině doby
Co když přijde pokles akciových trhů v polovině doby investice? Jak pak budou vypadat naše ztráty? Opět si představme situaci, kdy trhy klesnou o 30 % a v novinách se budou psát podobné titulky jako v roce 2008.
Pokles trhů o 30 % ještě neznamená, že jsme prodělali 30 %. I přes tuto situaci můžeme být v zisku nebo jen mírné ztrátě. Vše záleží na tom, za kolik jsme nakupovali před 10 nebo 15 lety. Možná jsme nakupovali levně, pak trhy vyrostly a nyní spadly. Proto se podívejte na svoji konkrétní situaci a nenechte se ovlivňovat tím, co se píše v novinách.
