50 nešťastných investičních pravd
Investování má bohužel často pro mnoho začínajících investorů hořkou příchuť. Nejvíce chyb působí neznalost, které lze snadno předejít tím, že se do investování nevrhnete po hlavě, ale vyslechnete si zkušenosti profíků.
1. Přísloví "buďte chamtiví, když mají ostatní strach" je mnohem jednodušší vyslovit, než se jím řídit.
2. Propast mezi dobrou firmou a dobrou investicí může být obrovská.
3. Trhy procházejí minimálně jednou výraznější korekcí každý rok a zažijí jeden velký propad každých deset let. Zvykněte si na to, trhy se nezmění.
4. Osobní zodpovědnost finančních vědátorů je mizivá. Lidé, kteří se léta mýlí, stejně stále určují chování davu.
5. Jak říká Eric Falkenstein, "v profesionálním tenise je 80 % míčů vítězných, zatímco v amatérském stojí za 80 % chyby". Stejné je to podle něj i u jiných sportů, šachů i v investování. Začátečníci se musejí soustředit především na to, aby se vyhnuli chybám.
6. Přestože jsou na světě desetitisíce profesionálních portfoliomanažerů, jen hrstka z nich je úspěšných.
7. Někteří "legendární" investoři za celou kariéru jen málokdy (pokud vůbec) předčili výkonností indexový fond. Na Wall Street není velké bohatství indikátorem velkých výnosů.
8. Během recese, voleb nebo zasedání Fedu lidé nabývají pocit, že rozumí věcem, o kterých ve skutečnosti nic nevědí.
9. Čím se cítíte při svém investování klidnější, tím spíše zaznamenáte ztrátu.
10. Tip, který vám ušetří mnoho času: Místo obchodování penny stocks hoďte rovnou své peníze do ohně. To samé platí pro zapákované ETF.
11. Nikdo na světě neví, co trh udělá v příští minutě.
12. Analytik, který mluví o svých chybách, je člověk, který je ochoten naslouchat. Vyhýbejte se lidem, kteří o nich mlčí - jejich omyly jsou zajisté mnohem závažnější.
13. Nerozumíte rozvaze velké banky? Nic si z toho nedělejte, nerozumějí jí ani její manažeři a účetní.
14. Dá se čekat zhruba sedm až deset recesí během příštích padesáti let. Nenechte se jimi zaskočit!
15. Před třiceti lety vysílání v televizi z trhů trvalo dohromady zhruba hodinu denně. Dnes je to asi 18 hodin. Nezměnil se objem událostí, ale objem blábolů.
16. Warren Buffett dosáhl největších výnosů v době, kdy byly trhy mnohem méně konkurenční. Jen těžko někdo překoná jeho výkonnost za uplynulých 50 let.
17. Většina toho, co se učí o investování ve škole, je teoretický nesmysl. Po světě chodí jen málo bohatých profesorů.
18. Čím více se někdo objevuje v televizi, tím méně se jeho predikce vyplní.
19. Na což navazuje: Nevěřte nikomu, kdo se v investičním zpravodajství objevuje více než dvakrát týdně.
20. Trh nehledí na to, kolik jste za akcii zaplatili. Nebo za rodinný dům. A už vůbec ho nezajímá, jaká je podle vás "správná cena" nebo "skutečná hodnota".
21. Většina zpráv z trhů je nejen nepotřebná, ale dokonce škodlivá pro váš finanční účet.
22. Profesionální investoři mají lepší informace a rychlejší počítače než vy. Nikdy je nepřekonáte krátkodobým obchodováním. Radši se o to ani nepokoušejte.
23. Zkušenosti portfoliomanažera nehrají až takovou roli. Někteří podávají podprůměrné výkony celou kariéru.
24. Pokles nákladů na obchodování je jednou z nejhorších věcí, co mohla investory potkat, protože umožnil HFT obchodování. Vysoké transakční náklady dříve nutily lidi více přemýšlet, než do obchodu vstoupili.
25. Investování je jednou z nejtěžších profesí, když chcete obstát, ale má menší překážky vstupu než jiné obory. Chrlí zástupy rádoby expertů, kteří nedomýšlejí důsledky svých činů.
26. Většina IPO půjde proti vám, převálcují vás lidé s lepšími informacemi.
27. Když někdo zmíní grafy, klouzavé průměry, hladinu odporu nebo třeba formaci "hlava-ramena", znamená to jediné - vezměte "nohy na ramena".
28. Podle statistik Googlu byl pojem "recese s dvojitým dnem" zmíněn mezi lety 2010 a 2011 10,8milionkrát. Přitom nikdy nepřišla. Naproti tomu v letech 2006 a 2007 nikdo negoogloval "finanční kolaps", ale ten se i tak dostavil.
29. Reálná úroková míra na 20leté americké státní dluhopisy je negativní a investoři do nich navzdory tomu lijí peníze ostošest. Strach může být mnohem silnější než matematika.
30. Kniha "Kde jsou jachty klientů?" byla napsána v roce 1940. Přesto většina z nás stále nepřišla na to, že finanční poradci nemají vždy ty nejčestnější úmysly.
31. Nízkonákladový fond je jedním z nejužitečnějších finančních objevů v historii. Nudný, ale funkční.
32. Nejlepší investoři na světě bývají zdatnější v psychologii než ve financích.
33. Trhy jsou den co den taženy náhodnými pohyby. Nesnažte se objasnit krátkodobé pohyby, je to jako snažit se zdůvodnit loterii.
34. Najděte způsob, jak ušetřit více peněz. Je to mnohem efektivnější krok než hledání dobrých investic.
35. Pokud máte kontokorent na kreditní kartě a uvažujete o investování, zařaďte zpátečku. Nikdy nepřekonáte 30% roční úrok.
36. Velká část akciových zpětných odkupů je pouze kompenzace akcií vydaných managementu. Nevěřte manažerům, že zpětnými navracejí peníze akcionářům.
37. Pravděpodobnost, že je přinejmenším jedna světově známá společnost nesolventní a skrývá to pomocí kreativního účetnictví, je obrovská.
38. Za dvacet let S&P 500 nebude vypadat jako dnes. Některé firmy trh pohřbí a na jejich místo nastoupí nové.
39. Před dvanácti lety byla společnost General Motors na vrcholu a akciím Applu se všichni smáli. Něco podobného se stane určitě i v příští dekádě, ale nikdo nedokáže odhadnout, kterých firem se to bude týkat.
40. Většině investorů by pomohlo, kdyby se přestali starat o ECB, Fed nebo Kongres a zaměřili se na vlastní finanční chyby.
41. Nemovitost je ve skutečnosti velký závazek, který je vydáván za bezpečné aktivum.
42. Americký prezident má mnohem méně vlivu na ekonomiku, než si lidé myslí.
43. Sumu, kterou podle vás budete potřebovat na důchod, zdvojnásobte. Teprve nyní se blížíte realitě.
44. Nová recese se nikdy nepodobá té předešlé.
45. Výrok Warrena Buffetta o pokroku: "První přicházejí inovátoři, pak imitátoři, a nakonec idioti."
46. Mark Twain o pravdě: "Lež stihne oběhnout polovinu světa, zatímco si pravda teprve nazouvá boty."
47. Marty Whitman o informacích: "Zřídkakdy jsou skutečně důležité více než tři nebo čtyři proměnné. Všechno ostatní je šum."
48. Čím větší fúze, tím vyšší pravděpodobnost, že to bude propadák. CEO milují budování impéria a jsou si za to ochotni hodně připlatit.
49. Investice, které nabízejí menší prostor pro výnos než pro ztrátu, převažují nad těmi, co mohou poskytnout opak. Přinejmenším 10 ku 1.
50. Nejnudnější společnosti, tedy ty, které vyrábějí zubní pasty, potraviny nebo součástky, představují jedny z nejlepších dlouhodobých investic. U těch nejinovativnějších je naproti tomu dlouhodobá statistika nejbídnější.
Zdroj: fool.com
