Americká akciová rally pokračuje a nabírá na síle. Pesimisté ale (stále) vědí své

Býk, medvěd, burza
Obrázek: pixabay

Americký akciový index S&P 500 má za sebou další růstový týden a je na úrovni ze začátku května. Rally z dosavadního minima letošního medvědího trhu trvá již dva měsíce, pamětníci velkých sestupných trendů ale upozorňují, že takové růsty v rámci dlouhodobějších sešupů cen jsou běžná věc.

Index S&P 500 ve středu po třech měsících prolomil horní hranu pásma rezistence na 4 170, uzavřel nad 4 200 a nad touto kulatou hladinou zůstal po zbytek týdne. Nejbližším cílem je rezistence na 4 300, kterou zesiluje 200denní klouzavý průměr. Tato úroveň je důležitá pro hodnocení toho, zda trh ze sestupného trendu přejde k býčímu. Na opačné straně je nejbližší support v pásmu 4 200 až 4 170. RSI nad 70 je ale varovným signálem krátkodobé překoupenosti.

S&P 500 - technická analýza (12. 8. 2022)

Oproti některým medvědím rally z prvního pololetí je ta současná výrazně šířeji podložená. Aktuálně je již více než 90 % titulů z indexu S&P 500 nad svým 50denním klouzavým průměrem.

S&P 500 a podíl titulů nad 50denním průměrem

To se stalo po poměrně dlouhé době. Historicky jde přitom o moment, po kterém v ročním horizontu americký akciový trh nezná jiný směr než "severní". A i v kratších časových horizontech zpravidla pokračuje růst cen.

S&P 500 a výkonnost po zvýšení podílu titulů nad 50denním průměrem nad 90 procent po alespoň 6 měsících

Po 37 týdnech se také minulý týden poprvé stalo, že se na NYSE a Nasdaqu více titulů vyšplhalo na svá nová roční maxima, než kolik jich kleslo na nová roční minima. Celkem to trvalo, ale i tato nepříznivá série pro tuto chvíli skončila.

Na americkém trhu po dlouhé době v týdnu bylo více ročních maxim než minim na úrovni jednotlivých titulů

Americkým akciím v posledních týdnech prospívá pokles hodnoty dolaru, zlevňování pohonných hmot v USA (a ostatně komodit obecně). A zdá se, že vrchol pesimismu v rámci článků v médiích je také již minulostí.

S&P 500 a nálada v mediálních výstupech

Medvědů mezi americkými individuálními investory ostatně ubývá a býků přibývá. Pesimisté mají sice stále navrch, ale již jen těsně.

Medvědů mezi americkými individuálními inevstory je stále více než býků, rozdíl je ale již minimální

Skeptici ohledně oživení na akciovém trhu často zmiňují, že růsty cen probíhají za malého objemu obchodů. To ale není nic zvláštního, objemy zpravidla narůstají během výprodejů.

SPY a objemy obchodů

Varování se týkají také toho, že během dlouhodobých poklesů cen akcií běžně dochází ke krátkodobým vzestupům, a to třeba i o 20 % a více. Často se připomíná medvědí trend po roce 2000 nebo ten z období finanční krize. Taková srovnání mají jistě něco do sebe, je ale otázka, zda nejsou relevantnější rychlejší poklesy, kdy trh dosáhl dna během maximálně šesti měsíců. Odpověď nám nabídne bohužel až zpětné zrcátko někdy v budoucnu.

S&P 500 a oživení po medvědích trendech

Pro nejbližší dny a týdny je pro americké akcie jednoznačně brzdou také nepříznivá sezónnost. Srpen a září jsou historicky na burze slabé měsíce, v rámci čtyřletého prezidentského cyklu jsou pak nyní americké trhy v náročném období. To nicméně historicky ústí v nejsilnější rally. Tak uvidíme, průměrný prezidentský cyklus totiž ještě v reálu samozřejmě nikdy nenastal.

Americké akcie a prezidentský cyklus

Zdroj:
TOPDOWN CHARTS, Bespoke Investment Group, Nautilus Research, All Star Charts, SentimenTrader
Americké akcie
Přestat sledovat
Burzovní almanach
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Obrázek: HARDWARIO
30. 9. 2022 14:00
HARDWARIO 4. října zahájí úpis akcií na trhu START. Společnost sází na internet věcí a investory…
Akcie ČR
Přestat sledovat
HARDWARIO
Přestat sledovat
Informační technologie
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Primární úpis akcií (IPO)
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Obrázek:
30. 9. 2022 9:22
Michal Šnobr: Extrémní ceny energií jsou důsledkem dlouhodobě zanedbaných investic v Evropě. Válka…
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Zemní plyn
Přestat sledovat
Obrázek: Shutterstock
28. 9. 2022 6:14
Petr Koblic: Ceny elektřiny mohou být za rok desetinové, klíčové je přežít letošní zimu
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Jaderná energetika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Petr Koblic
Přestat sledovat
Zemní plyn
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
27. 9. 2022 17:04
Kupka (ČSOB): ČNB ještě letos může mírně zvýšit sazby, důležitý bude případný další tlak na českou…
Centrální banky
Přestat sledovat
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká koruna
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat