Americké akcie: Jak důležité jsou síla dolaru a riziko recese?

Svoboda je v Americe náboženstvím, neviditelná ruka trhu je ale věc druhá
Obrázek: Freeimages.com

Extrémně důležité, zní stručná odpověď. Pár grafů řekne více.

Ve uplynulém zkráceném obchodním týdnu index S&P 500 posílil o 1,53 %. V úterý přitom díky růstu o více než procento prolomil hladinu 4 000 bodů a po zbytek týdne mírně nad ní opakovaně uzavřel. Udržení se indexu nad 4 000 je pozitivní signál pro další posun směrem k úrovni 4 100 bodů, u které je také 200denní klouzavý průměr. Nejbližší rezistence je nyní v zóně 4 100 až 4 150, nejbližší podstatný support je na 3 900 a další na 3 700. Benchmark je nadále mezi 200- a 50denním klouzavým průměrem, případný obrat níže a prolomení pod 3 900 by bylo negativním znamením.

S&P 500 - technická analýza (25. 11. 2022)

Býk a medvěd - ilustrační foto
Obrázek: pixabay
24. 11. 2022 6:21
Americký akciový trh má za sebou už pěkně hluboký býčí nádech, stojí ale před velkou překážkou

Zatímco pondělí a úterý se tento týden na americkém akciovém trhu podstatně vychýlily od historických průměrů týdne...

Index S&P 500 je nad 50denním průměrem (již nějakou dobu) a v rámci jednotlivých v něm zahrnutých titulů vzrostl podíl těch nad zmíněnou technickou hladinou bezmála 90 %. To byl v minulosti po růstu z méně než 5 % zpravidla silně býčí signál, z letošního roku ale pamatujeme situaci, kdy stejný technický signál vzal velice rychle zasvé.

S&P 500 - podíl titulů nad 50denním klouzavým průměrem

A ještě pohled pod pokličku jednotlivých sektorů.

S&P 500 - podíl titulů nad 50denním klouzavým průměrem v jednotlivých sektorech

Letos zatím poměrně spolehlivě platí, že když se daří americkému dolaru, nedaří se akciím v USA (a naopak). Dolar v páru s eurem z úrovní pod paritou oslabil k 1,04 a akcie ve stejné době nasadily k současné rally, zatím stále dosahující jen rozměrů protipohybu v rámci medvědího trendu.

EURUSD

Kurz dolaru (dolarového indexu) přitom v poslední době na denní bázi výrazně kolísá.

Americký dolar je za poslední rok výrazně více rozkolísaný

A investiční manažeři v posledních týdnech sázejí proti americké měně ve velkém.

Investiční manažeři sázejí proti dolaru

Ekonomové se ještě tak docela neshodují na tom, zda americkou ekonomiku čeká v příštích několika kvartálech recese, pesimistických výhledů nicméně přibývá. Jak hluboká recese bude? Nikdo neví, analytici většinou předpokládají přinejhorším mělký pokles hospodářské aktivity v USA. Dopad na zisky firem nicméně předpokládají značný. Goldman Sachs například pro případ recese vyhlíží propad zisků firem o více než 10 %. To by zahýbalo s oceněním akcií i s jejich potenciálem. Akcioví investoři tak vedle dolaru nemohou neřešit americká makrodata.

S&P 500 a poklesy zisků

Světové akcie - ilustrační foto
Obrázek: Thinkstock
25. 11. 2022 6:25
Světové akcie: Býci by se měli mít na pozoru, trhy stále nejsou levné

Nejširší globální akciový index MSCI All Country World poklesl ze svého historického maxima z 16. listopadu 2021 do...

16. LONG akcie, SHORT dluhopisy
Obrázek: Thinkstock
23. 11. 2022 17:05
Akcie vs. dluhopisy: Která třída aktiv je nyní atraktivnější?

Letošek se s největší pravděpodobností do historie zapíše jako rok, ve kterém skončily v červených číslech jak akcie...

Zdroj:
Bespoke Investment Group, UniCredit, Bloomberg, Trasher Analytics, Goldman Sachs
Americká ekonomika
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Americký dolar
Přestat sledovat
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Obrázek: Freepik.com
27. 1. 2023 12:06
Kacerovský (WOOD & Company): Kryptoměny může posunout dále jedině na nich budovaná infrastruktura.…
Bitcoin
Přestat sledovat
Ethereum
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Freeimages.com
26. 1. 2023 16:56
Birtová (Realitní Shaker): Jak je na tom český trh s byty, komu je nakloněné současné prostředí a na…
Bydlení
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
26. 1. 2023 10:24
Kubíček (WOOD & Company): Obchodní centra ustála krizové roky se ctí, do dvou let se inflace a vyšší…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Maloobchod
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
25. 1. 2023 6:24
Michálek: Konec růstu sazeb Fedu se blíží, nakupovat akcie začnu zřejmě začátkem jara
Akciový trh
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat