Jak překonat profesionální investory? Musíte umět prodávat

Nejnovější výzkumy potvrzují, že profesionální investoři jsou skutečnými mistry, pokud jde o kupování akcií. Díky zkušenostem a možná také intuici dokážou vycítit příležitost a dříve než ostatní identifikovat vítěze zítřka. Pokud jde ovšem o prodávání akcií, nejsou na tom o mnoho lépe než opice házející šipky na terč.

Lawrence Schmidt z Massachusettského technologického institutu, Alex Imas z University of Chicago Booth School of Business a Rick Di Mascio ze společnosti Inalytics se spojili s ekonomem Klakowem Akepanidtawornem z Mezinárodního měnového fondu a společně analyzovali data z období od ledna 2000 do března 2016 vztahující se k rozhodnutím 783 velkých investorů spravujících v průměru téměř 600 milionů dolarů. A došli ke zjištění, že profesionály vybrané tituly jsou v ročním horizontu ve srovnání s náhodně vybranými akciemi výkonnější v průměru o 1,2 procentního bodu. To na první pohled není mnoho, pokud ale vezmeme v potaz efekt složeného úročení, je rozdíl v dlouhodobém horizontu obrovský.

Posléze se ale pozornost Schmidta, Imase, Di Mascia a Akepanidtaworna zaměřila na prodávání akcií. A v tomto případě byl výsledek profesionálních investorů tristní. Cena akcií, které se rozhodli odprodat, rostla v průměru rychleji než cena akcií, které se v portfoliu rozhodli ponechat. Kdyby rozhodnutí o prodeji nechali na opicích házejících šipky na seznam titulů, byl by roční výnos o 0,8 procentního bodu vyšší.

Daniel Kahneman, autor knihy Thinking, Fast and Slow, tvrdí, že člověku jsou vrozené dva způsoby uvažování. Jeden je založený na instinktech, zatímco druhý na argumentaci, racionálním myšlení. Alex Imas přitom míní, že lidé při nakupování akcií více přemýšlí, zatímco při jejich prodeji jednají spíše instinktivně. Schmidt je zase přesvědčený, že kupování akcií je pro profesionální obchodníky více sexy než jejich prodávání, a proto jsou při nakupování pečlivější a pozornější.

Ať už je důvod toho, proč jsou profesionální investoři úspěšnější při nakupování akcií než při jejich prodávání, jakýkoli, jedno je jisté. Ani na trzích nejsou profíci neporazitelní a s informací, kde je jejich nejslabší místo, rozhodně není souboj s nimi předem prohraný.

Obrázek:
8. 5. 2019 18:00
10 výhod drobných investorů oproti profesionálům

Profesionální investoři mají k dispozici více peněz a informací o pohybech na trzích, lepší analytické nástroje a...

Zdroj:
National Public Radio
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Psychologie
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
3. 12. 2022 20:30
Michal Semotan (J&T Banka): Investoři počítají s mírnějším růstem sazeb Fedu, další razantní utažení…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Flickr
4. 12. 2022 18:00
ABCD investora: Jak na vítězné portfolio v roce 2023?
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Bezpečné investice
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Platina
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Green-point.cz
1. 12. 2022 12:42
Marek Herold (WOOD & Company): Nemovitosti jsou jako investice odolnější vůči současným nepříznivým…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
30. 11. 2022 9:30
Petr Novotný (Investičníweb.cz): Býčí a medvědí argumenty pro přelom roku
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Vyspělé trhy
Přestat sledovat