Zvládnout volatilitu, nebo se vyhnout propadům?

Pro investora, který chce být dlouhodobě úspěšný, je důležitá celá sada schopností a dovedností. Letošní rok ukázal (nejen) těm méně zkušeným, jak rychlé a hluboké mohou být propady cen a jak velká může být volatilita. Poklesy i kolísání cen mohou vyjít hodně draho, když se k nim přistoupí špatně.

Schopnost vyhnout se propadům na trzích by se hodila, co říkáte? Být na trhu jen v době, kdy ceny rostou, stagnují, případně jen mírně korigují, no komu by se to nelíbilo. Bez umění takřka dokonale časovat nákupy a prodeje, tedy časovat trh, to ovšem nejde. A kdo se o to desetkrát pokusil, dost možná devětkrát zplakal nad výdělkem (tedy prodělkem).

Je samozřejmě možné se propadům na trzích dokonale vyhnout, a to nepřítomností na trhu. Pak ale peníze dlouhodobě vystavené vlivu inflace pouze postupně ztratí hodnotu. A to se nám také tak úplně nehodí.

Zabývejme se proto schopností ustát výkyvy na trzích, tedy volatilitu. Na první pohled, jakkoli nejde o nic snadného, jde o realističtější variantu než vyhnout se propadům. A na rozdíl od funkční křišťálovou koulí podmíněného časování trhu jde o něco, pro co jsou k dispozici určité nástroje a v čem se investor může zdokonalovat.

Možnost, že se volatilitě vyhneme, je iluze. Snažit se omezit její vliv na hodnotu investovaných peněz je naopak vysoce smysluplná náplň práce investora. Jak na to?

  • Jedním ze základních strategických přístupů je často omílaná a některými investory (nezřídka krátkodobě úspěšnými spekulanty) zatracovaná diverzifikace, a to z hlediska regionů, tříd aktiv, ale i času dané investice.
  • Onu časovou diverzifikaci lze chápat jako například tři, čtyři postupné nákupy podle předem daného plánu, dlouhodobí investoři ale často nakupují pravidelně, čímž průměrují nákupní ceny a v době propadů automaticky využívají nižších cen (za stejnou částku získají více daného aktiva), zatímco při růstu trhů nakupují daného aktiva méně.

"Dokud se nesmíříte s tím, že vaše investice někdy klesají na hodnotě (a jste tedy na trhu i v době poklesů), nikdy nebudete mít šanci dosáhnout zisku, protože zkrátka nebudete investovat. Neexistuje strategie, která by eliminovala vliv poklesů cen na hodnotu portfolia," podotýká k tomu investiční poradce a bloger Joshua Brown z Ritholtz Wealth Management. "Je dobré pracovat na tom, jak zvládáte volatilitu (strategicky, psychologicky). Snažit se jí vyhnout je předem prohraný boj."

Moudrá slova (nejen) o medvědích trzích aneb Proč je dobré investovat dlouhodobě a nakupovat ve slevě
Světové akcie jsou v medvědím trendu a ještě v něm nějaký ten pátek pobudou (na hlášení o tom, že posílení o 20 % znamená automaticky býčí trend, nedbejte). A tak přijměte pár poznámek proslulých investorů, které se medvědích trendů, recesí a podobně tak či onak týkají.
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
18. 10. 2021 8:30
V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Vladimír Vávra, WOOD & Company)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
15. 10. 2021 14:30
Švýcarský výrobce hodinek přišel s revoluční technologií. Teď se součástí jeho fantastického příběhu…
Inovace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
15. 10. 2021 12:11
Emerging markets: K překonání výkonnosti amerických akcií jsou potřeba silné fundamenty, říká…
Alibaba
Přestat sledovat
Asijské akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Emerging markets
Přestat sledovat
14. 10. 2021 12:40
Experti o budoucnosti Evropy: Žijeme si v dobrých časech, Čína nás ale hrozí převálcovat. Pohodlné…
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Inovace
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat