Zvládnout volatilitu, nebo se vyhnout propadům?

Pro investora, který chce být dlouhodobě úspěšný, je důležitá celá sada schopností a dovedností. Letošní rok ukázal (nejen) těm méně zkušeným, jak rychlé a hluboké mohou být propady cen a jak velká může být volatilita. Poklesy i kolísání cen mohou vyjít hodně draho, když se k nim přistoupí špatně.

Schopnost vyhnout se propadům na trzích by se hodila, co říkáte? Být na trhu jen v době, kdy ceny rostou, stagnují, případně jen mírně korigují, no komu by se to nelíbilo. Bez umění takřka dokonale časovat nákupy a prodeje, tedy časovat trh, to ovšem nejde. A kdo se o to desetkrát pokusil, dost možná devětkrát zplakal nad výdělkem (tedy prodělkem).

Je samozřejmě možné se propadům na trzích dokonale vyhnout, a to nepřítomností na trhu. Pak ale peníze dlouhodobě vystavené vlivu inflace pouze postupně ztratí hodnotu. A to se nám také tak úplně nehodí.

Zabývejme se proto schopností ustát výkyvy na trzích, tedy volatilitu. Na první pohled, jakkoli nejde o nic snadného, jde o realističtější variantu než vyhnout se propadům. A na rozdíl od funkční křišťálovou koulí podmíněného časování trhu jde o něco, pro co jsou k dispozici určité nástroje a v čem se investor může zdokonalovat.

Možnost, že se volatilitě vyhneme, je iluze. Snažit se omezit její vliv na hodnotu investovaných peněz je naopak vysoce smysluplná náplň práce investora. Jak na to?

  • Jedním ze základních strategických přístupů je často omílaná a některými investory (nezřídka krátkodobě úspěšnými spekulanty) zatracovaná diverzifikace, a to z hlediska regionů, tříd aktiv, ale i času dané investice.
  • Onu časovou diverzifikaci lze chápat jako například tři, čtyři postupné nákupy podle předem daného plánu, dlouhodobí investoři ale často nakupují pravidelně, čímž průměrují nákupní ceny a v době propadů automaticky využívají nižších cen (za stejnou částku získají více daného aktiva), zatímco při růstu trhů nakupují daného aktiva méně.

"Dokud se nesmíříte s tím, že vaše investice někdy klesají na hodnotě (a jste tedy na trhu i v době poklesů), nikdy nebudete mít šanci dosáhnout zisku, protože zkrátka nebudete investovat. Neexistuje strategie, která by eliminovala vliv poklesů cen na hodnotu portfolia," podotýká k tomu investiční poradce a bloger Joshua Borwn z Ritholtz Wealth Management. "Je dobré pracovat na tom, jak zvládáte volatilitu (strategicky, psychologicky). Snažit se jí vyhnout je předem prohraný boj."

Moudrá slova (nejen) o medvědích trzích aneb Proč je dobré investovat dlouhodobě a nakupovat ve slevě
Světové akcie jsou v medvědím trendu a ještě v něm nějaký ten pátek pobudou (na hlášení o tom, že posílení o 20 % znamená automaticky býčí trend, nedbejte). A tak přijměte pár poznámek proslulých investorů, které se medvědích trendů, recesí a podobně tak či onak týkají.
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
2. 3. 2021 17:01
Technický pohled na trhy: Jaké hladiny sledovat u hlavních indexů, bitcoinu nebo Tesly?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
1. 3. 2021 12:21
Úspěšný byznys vs. narůstající nejistota: Myslete na nemyslitelné!
Byznys a podnikání
Přestat sledovat
Koronavirus
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat