Vysoký výnos s nízkým rizikem? Utopie

ČNB koncem minulého roku téměř zdvojnásobila počet kontrolorů finančních poradců, posvítí si i na velké poradenské sítě. Kontroly se zaměřují hlavně na neetické chování v podobě zatajování informací, například o poplatcích, či nabízení nevýhodných smluv a produktů. A to je dobře. Právě kvalifikovaný a spolehlivý poradce je totiž často jedinou možností, jak se zorientovat v nabídce investičních produktů a vyvarovat se sice lákavých, ale zpravidla i velmi rizikových investic.

Obezřetnost je na místě zejména u nabídek, které slibují zisky mnohonásobně převyšující výnosy dosahované v současnosti na trhu. Přitom se profilují jako investice konzervativní, tedy s minimem podstupovaného rizika. Obyčejně se jedná o kapitálové investice do společností realizujících rizikové projekty v různých atraktivních oblastech, kde laická veřejnost cítí velké a lehce vydělané peníze, například v oblasti vývoje léků proti rakovině či v sektoru obnovitelných energií.

Mohou to být také investice do projektů souvisejících se společnostmi s nulovou historií, lákajících investory na unikátní patenty či brzké uvedení na burzu. Atraktivita takových "výjimečných" investičních příležitostí pak leckdy vede k přehlédnutí nesmyslných slovních spojení typu "konzervativní private equity". Takovým investováním získává investor podíl na základním kapitálu podniku. Návratnost investic je tudíž závislá na růstu a ziskovosti firmy, kterou lze ovšem u mladých společností jen těžko předvídat.

Ne všechny rizikové projekty mají ovšem primárně za cíl případného investora bez skrupulí obrat. Často je původní myšlenka zajímavá a životaschopná. Investice mohou daného výnosu dosáhnout, pravděpodobnost ztráty je ale adekvátně vysoká. Jako příklad lze uvést lákavé nabídky na obchodování australských emisních povolenek (Carbon Credits), slibující až 100% zisk. Vydělat nákupem za 12 AUD s následným prodejem za 24 AUD je na první pohled lákavý obchod. Je ovšem nutné si uvědomit, že evropské povolenky, které se budou moci od příštího roku využívat i v Austrálii, stojí pouhých pár eurocentů. Pokud dojde ke sjednocení ceny australských povolenek s evropskými, což je poměrně pravděpodobné, bude investor realizovat namísto zisku značnou ztrátu.

Výběr dobrého poradce je proto pro investora zásadní. Kvalifikovaný investiční bankéř dokáže rozpoznat rizikové investice a měl by klienta na ně předem upozornit. Zároveň by mu měl naslouchat a znát jeho plány, cíle, finanční možnosti a investiční profil, tedy míru rizika, jakou je ochoten podstoupit. Kvalitní poradce rizika popíše, nekvalitní zamlží či zamlčí. Vyšší očekávaný výnos je totiž vždy vykoupen vyšší mírou rizika, ať již zjevného, nebo skrytého. A na to, že určité riziko zůstane investorovi skryto, někteří špatní poradci sázejí.

Bohužel, v případě, že investice náhodou vyjde podle očekávání, je takový poradce ještě veleben, aniž investor tuší, že se třeba po celou dobu pohyboval na hraně finanční propasti. Investování je o důvěře ve správného bankéře či skutečného poradce, nikoli v pouhého zprostředkovatele honícího se za provizí. Je na klientově úsudku, aby dokázal rozlišit poradce od Vlka.

Investiční a finanční poradenství
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
6. 3. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (s Jaroslavem Brychtou)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
4. 3. 2021 17:01
Roman Koděra: Velké technologie neřekly kvůli vyšším výnosům poslední slovo, pro Apple je velkou…
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
2. 3. 2021 17:01
Technický pohled na trhy: Jaké hladiny sledovat u hlavních indexů, bitcoinu nebo Tesly?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat