Téměř tři dekády starý dopis jako dokonalé shrnutí základních pravidel investování
Když v polovině 90. let americká centrální banka v několika krocích výrazně zvýšila úrokové sazby, byla to pohroma mimo jiné pro uzavřené dluhopisové podílové fondy. Správce fondů municipálních dluhopisů makléřské firmy Merrill Lynch tehdy navrhoval, aby z tohoto byznysu společnost okamžitě odešla, šéf divize správy aktiv Merrill Lynch Arthur Zeikel však jasně řekl, že nic takového nepřipadá v úvahu. Jak se za pár let ukázalo, odmítnutí impulzivních rozhodnutí a radikálních kroků bylo správnou volbou, fondy se totiž z propadů poměrně rychle oklepaly.
To, jak tehdy Arthur Zeikel, který radil vytrvat, uvažoval, lze vyčíst z doporučení, která ohledně správy osobního portfolia předal v říjnu 1994 v dopise své dceři Jill Anne. Platné jsou Zeikelovy rady dodnes a začínající investoři, kteří si je přečtou, mnoho dalšího vlastně ani vědět nepotřebují.
- Žádný oběd nikdy není zadarmo, riziko a výnos jsou jako líc a rub jedné mince.
- Urči si realistické cíle a historii používej jen jako vodítko, ne jako šablonu.
- Nedávej všechna vajíčka do jednoho košíku, diverzifikuj a pamatuj, že akcie v dlouhodobém horizontu nabízejí lepší výnosy než dluhopisy.
- Vždy měj také na paměti, že páka je dvousečná zbraň.
- Utrácej výhradně výnosy, nikoli původní investici či jistinu. Pokud je to jen trochu možné, vybírej z účtu méně peněz, než o kolik se jeho hodnota pravidelně zvyšuje.
- Neboj se přiznat ztrátu, chyby jsou součástí hry, a uvědom si, že rozšiřování pozice za stále nižší ceny znamená, že tvé první rozhodnutí nebylo správné.
- Je lepší přijmout relativně malou ztrátu než riskovat její nekonečné prohlubování.
- Dělej jen ta rozhodnutí, o kterých získáš pevné přesvědčení.
- Věř si, uvažuj dlouhodobě a nepanikař, pokud se něco nevyvíjí ideálně podle tvých plánů.
- Drž se strategie a nikdy nepodlehni mýtu, že existuje dokonalý systém.
Zdroj: The Reformed Broker
