Blíží se konec vašeho investičního horizontu? Začněte opevňovat portfolio
Oslava vítězství na trzích může být někdy předčasná. Ani zhodnocení investic v řádu stovek procent totiž není ziskem, dokud investor peníze z trhu nestáhne.
Od konce druhé světové války do roku 1968 americké akcie (vyjádřeno indexem S&P 500) přidaly 1 500 %. To představuje růst průměrným ročním tempem 14 %. Pak ovšem nastoupil medvědí trend, který ceny srazil o 36 %. Další rally přišla v letech 1971 a 1972, roky 1973 a 1974 ale přinesly další medvědí trend. Akcie během něj spadly na polovinu. A tak bychom mohli pokračovat. Jak bylo už nesčetněkrát řečeno, dlouhodobě trh roste, krátkodobě je však poměrně volatilní.
Výkonnost amerických akcií v býčích trendech a celých cyklech, zdroj: Returns 2.0
Problémem, který je z pohledu investorů s krátkodobou volatilitou spojen, je to, že propady na akciovém trhu mohou přijít v ten nejméně vhodný okamžik. Tedy třeba i ve chvíli, kdy je potřeba peníze z burz stáhnout.
"Dostávám spoustu dotazů, jak se proti výkyvům na trzích bránit, jestli používat opce, managed futures, komodity nebo třeba alternativní investice. Samozřejmě všechny zmíněné možnosti mohou pomoci, já ovšem doporučuji něco jiného," říká Ben Carlson z investiční společnosti Ritholtz Wealth Management. "Investorům radím s blížícím se koncem jejich investičního horizontu navyšovat podíl likvidních aktiv, posilovat spíše defenzivní složky portfolia a odkládat si více peněz, aby v případě propadů nebyli nuceni rozprodávat portfolio za ty nejhorší ceny a mohli počkat, až se trh zase odrazí výše."
Zdroj: A Wealth of Common Sense
