Pod technickou lupou: Trh se zlatem a (ještě) několik týdnů trpělivosti
Uplynulý týden znamenal pro trh s drahými kovy další uklidňování cen. Zlato zakončilo o 1,3 % níže a cena stříbra klesla o 1,8 %. Zlato zároveň opět testovalo kritickou podporu 1 850 USD za trojskou unci.
Zdá se, že jednodenní 100dolarový výprodej zasadil trhu se zlatem velkou ránu, neboť býci poté nebyli schopni vrátit cenu nad 1 900 USD za unci. Navíc minulý týden v pondělí nastal další prudký propad ceny o 30 dolarů, a to opět po zprávě o slibné vakcíně na covid-19, tentokrát od společnosti Moderna.
Z fundamentálního hlediska jsou reakce na trhu s kovy na tyto typy zpráv nanejvýše podezřelé. Pokud by úspěšná vakcína měla stát za oživením ekonomiky a přinést opětovný hospodářský růst, jak je v této souvislosti zmiňováno v médiích, proč poté kolabuje i cena stříbra, které je především průmyslovou komoditou? Ta na rozdíl od akciových indexů neroste, ačkoli právě akcie přivítaly novinku v oblasti vakcín nebývalým růstem. Momentálně ale ponechme tyto úvahy stranou a soustřeďme se zejména na technickou stránku věci.
Jak napovídá titulek článku, býci budou muset být ještě trpěliví a připravit se zřejmě na několik týdnů pohybu ceny zlata do strany, případně na další výprodej. Průměrný 10letý sezónní pohyb ceny zlata ukazuje, že má trh se žlutým kovem tendenci tvořit zhruba v polovině prosince významné cenové dno. Za posledních pět let nastalo důležité cenové dno:
- v prosinci 2015 na 1 045 USD,
- v prosinci 2016 na 1 120 USD,
- v prosinci 2017 na 1 236 USD,
- v listopadu až prosinci 2019 na 1 445 až 1 455 USD.
V roce 2018 nenastalo v prosinci jednoznačné cenové minimum, neboť v srpnu téhož roku se utvořilo 31měsíční dno (měřeno od posledního takového minima z prosince 2015). A nedávno jsem již zmiňoval, že další 31měsíční dno má nastat v březnu 2021 (+/- 5 měsíců). Pokud cena zlata propadne pod podporu 1 850 USD, trh pravděpodobně zahájí finální fázi poklesu k dalšímu 31měsíčnímu dnu, které může nastat již v průběhu letošního prosince (případně v 1. čtvrtletí 2021).
Zlato v českých korunách zkraje tohoto týdne propadlo pod silnou podporu na 41 000 Kč za unci. Cena je aktuálně pod 200denním průměrem. Trh se přiblížil k 50% Fibonacciho retracementu, což již lze považovat za velice solidní podporu. Další Fibonacciho retracement (61,8 %) je kolem 39 000 Kč. Na této ceně bylo zlato naposledy 5. června.
Zlato v korunách je již nyní vlivem slabšího dolaru na velice zajímavé úrovni, jelikož americká měna oslabila vůči české koruně v listopadu z 23,43 na 22,10 USD/CZK. Kolem této úrovně (22 USD/CZK) je solidní podpora a současně dlouhodobá trendová linie od roku 2008. Odraz od této bariéry by začal cenu zlata podporovat opět směrem vzhůru (samozřejmě v závislosti na tom, jak by se vyvíjela samotná cena zlata v USD). Za posledních 6 let se dolar nacházel většinu času nad touto úrovní, vyjma období srpna 2017 až července 2018.
VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.
